Các nhà đầu tư vẫn đang ngân hàng cho các cổ phiếu tăng sau thị trường gấu gần một thập kỷ, có nghĩa là họ có thể thức tỉnh một cách thô lỗ trong thời kỳ suy thoái kinh tế tiếp theo, theo một bác sĩ thú y trong ngành.
Trong một cuộc thảo luận tại Diễn đàn kinh tế Greenwich ở Connecticut, người quản lý quỹ phòng hộ Ray Dalio cảnh báo rằng thị trường gấu tiếp theo, mà nhiều người trên phố nói chỉ quanh quẩn, có thể đau đớn hơn bình thường, như CNBC nêu ra.
Quản lý quỹ phòng hộ khuyến nghị 'Kết hợp phân bổ tài sản chiến lược'
"Thế giới, nói chung, được thúc đẩy lâu dài", Dalio, người điều hành Bridgewater Associates, quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới với hơn 160 tỷ đô la tài sản cho đến cuối năm 2017. "Khi có suy thoái, tôi không ' Tôi nghĩ rằng có nhiều thứ để bảo vệ các nhà đầu tư."
Trong khi Dalio không dự báo sự suy giảm mạnh của thị trường hoặc bắt đầu suy thoái, ông đã khuyến nghị các nhà đầu tư sử dụng "hỗn hợp phân bổ tài sản chiến lược".
"Nói cách khác, đâu sẽ là danh mục đầu tư trung lập trong một khoảng thời gian tổng thể và sau đó tìm ra nơi nào có alpha. Điều đó sẽ phân biệt người thắng và người thua" khi người quản lý tiền tiếp theo nói.
Tăng giá để cân trên thị trường
Điều đặc trưng cho cuộc biểu tình thị trường 10 năm gần đây nhất, trong đó S & P 500 tăng hơn 200%, trong lịch sử có lãi suất thấp từ Cục Dự trữ Liên bang. Khi thắt chặt chính sách tiền tệ hiện ra, thị trường đã trải qua một mức độ biến động tăng cao trong năm 2018. Dalio lưu ý rằng lãi suất thấp cho phép mọi người vay tiền với chi phí thấp hơn, và sau đó mua cổ phiếu bằng vốn, khiến thị trường đi lên.
Tuy nhiên, bây giờ, ngân hàng trung ương đang trong quá trình tăng lãi suất, với ba lần tăng lãi suất trong năm nay có thể sẽ được theo dõi thêm một lần nữa vào tháng 12.
S & P 500 giảm 7, 4% so với mức cao nhất trong 52 tuần của nó, trong khi Chỉ số hỗn hợp Nasdaq đã giảm 11, 4% và chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) đã giảm 6, 1% so với mức đỉnh 52 tuần.
Những lo ngại về tỷ lệ tăng đã đi đôi với những cơn gió đặc thù của ngành, mối quan tâm địa chính trị rộng lớn hơn, căng thẳng thương mại và dự báo về sự giảm tốc tiềm năng trong nền kinh tế toàn cầu.
"Bạn phải tạo ra sự khác biệt mà không có nhiều beta được tích hợp vào danh mục đầu tư", Dalio nói. "Đó sẽ là cơ hội để phân biệt những người có thể trích xuất alpha và những người không có."
