Giao dịch cao tần (HFT) là một nền tảng giao dịch tự động mà các ngân hàng đầu tư lớn, các quỹ phòng hộ và các nhà đầu tư tổ chức sử dụng. Nó sử dụng các máy tính mạnh mẽ để giao dịch một số lượng lớn các đơn đặt hàng ở tốc độ cực cao.
Các nền tảng giao dịch tần suất cao này cho phép các nhà giao dịch thực hiện hàng triệu đơn đặt hàng và quét nhiều thị trường và trao đổi trong vài giây, do đó mang lại cho các tổ chức sử dụng nền tảng này một lợi thế trong thị trường mở.
Các hệ thống sử dụng các thuật toán phức tạp để phân tích thị trường và có thể phát hiện ra các xu hướng mới nổi trong một phần của giây. Bằng cách có thể nhận ra sự thay đổi trên thị trường, các hệ thống giao dịch gửi hàng trăm giỏ cổ phiếu ra thị trường với giá chào mua có lợi cho các nhà giao dịch.
Chìa khóa chính
- Giao dịch tần số cao là một nền tảng giao dịch tự động mà các tổ chức lớn sử dụng để giao dịch nhiều đơn đặt hàng ở tốc độ cao. Các hệ thốngFTFT sử dụng thuật toán để phân tích thị trường và phát hiện các xu hướng mới nổi trong một phần của giây. Các nhà khoa học coi giao dịch tần số cao là một lợi thế không công bằng cho các công ty lớn chống lại các nhà đầu tư nhỏ hơn.
Về cơ bản dự đoán và đánh bại các xu hướng trên thị trường, các tổ chức thực hiện giao dịch tần số cao có thể thu được lợi nhuận thuận lợi cho các giao dịch mà họ thực hiện nhờ chênh lệch giá chào mua, mang lại lợi nhuận đáng kể.
Hiểu giao dịch cao tần
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) không có định nghĩa chính thức về HFT nhưng quy các tính năng nhất định cho nó:
- Sử dụng các chương trình tinh vi và tốc độ cực cao để tạo, định tuyến và thực hiện các đơn đặt hàng Sử dụng các dịch vụ cùng vị trí và nguồn cấp dữ liệu cá nhân được cung cấp bởi các sàn giao dịch và các dịch vụ khác để giảm thiểu mạng và độ trễ khác Các khung thời gian ngắn để thiết lập và thanh lý các vị trí bị hủy ngay sau khi nộp trong ngày giao dịch càng gần vị trí phẳng càng tốt (nghĩa là không mang các vị trí quan trọng, không được bảo vệ qua đêm)
Giao dịch cao tần trở nên phổ biến trên các thị trường sau khi giới thiệu các ưu đãi được trao đổi cho các tổ chức để thêm thanh khoản cho thị trường.
Bằng cách cung cấp các ưu đãi nhỏ cho các nhà tạo lập thị trường này, các sàn giao dịch tăng thêm thanh khoản và các tổ chức cung cấp thanh khoản cũng thấy lợi nhuận tăng lên trên mỗi giao dịch họ thực hiện, trên mức chênh lệch thuận lợi.
Mặc dù mức chênh lệch và ưu đãi lên tới một phần trăm trên mỗi giao dịch, nhân số đó với một số lượng lớn giao dịch mỗi ngày với lợi nhuận khá lớn cho các nhà giao dịch cao tần.
Các nhà phê bình coi giao dịch tần số cao là phi đạo đức và mang lại lợi thế không công bằng cho các công ty lớn chống lại các tổ chức và nhà đầu tư nhỏ hơn. Thị trường chứng khoán được cho là cung cấp một sân chơi công bằng và bình đẳng, điều mà HFT có thể phá vỡ vì công nghệ này có thể được sử dụng cho các chiến lược cực kỳ ngắn hạn.
Các nhà giao dịch cao tần kiếm tiền dựa trên bất kỳ sự mất cân bằng nào giữa cung và cầu, sử dụng chênh lệch giá và tốc độ để tạo lợi thế cho họ. Các giao dịch của họ không dựa trên nghiên cứu cơ bản về công ty hoặc triển vọng tăng trưởng của công ty, mà dựa trên các cơ hội để tấn công.
Mặc dù HFT không nhắm mục tiêu bất kỳ ai cụ thể, nhưng nó có thể gây ra thiệt hại tài sản thế chấp cho các nhà đầu tư bán lẻ, cũng như các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ tương hỗ mua và bán với số lượng lớn.
