ĐỊNH NGH ofA của thương nhân phi thương mại
Một nhà giao dịch phi thương mại là một cá nhân được phân loại là không có lợi ích kinh doanh trong các vị thế tương lai được giao dịch. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch phi thương mại không tìm cách nhận chi phí giao hàng hoặc phòng ngừa rủi ro. Thay vào đó, các nhà giao dịch phi thương mại đang đầu cơ vào thị trường tương lai chỉ với một động cơ lợi nhuận. Việc phân loại các nhà giao dịch phi thương mại được Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) sử dụng và được dựa trên mẫu CFTC 40: Tuyên bố của nhà giao dịch báo cáo. Báo cáo Cam kết của thương nhân từ CFTC cho thấy mối quan tâm mở và vị thế tương đối của các thương nhân thương mại và phi thương mại. Thương nhân phi thương mại cũng có thể được viết là thương nhân phi thương mại.
BREAKING DOWN Nhà giao dịch phi thương mại
Các nhà giao dịch phi thương mại có xu hướng là các nhà đầu tư cá nhân, các quỹ phòng hộ và một số tổ chức tài chính lớn. Thật thú vị, có thể một thực thể giao dịch là một nhà giao dịch phi thương mại trong một mặt hàng và một nhà giao dịch thương mại riêng biệt tùy thuộc vào hoạt động kinh doanh cốt lõi của thực thể. Tuy nhiên, không phải là một thương nhân phi thương mại và thương mại trong cùng một mặt hàng. Hơn nữa, nhân viên CFTC có sự lựa chọn tối ưu trong cách phân loại thương nhân và có thể tự thực hiện phán quyết của mình bất kể nội dung của Mẫu 40 của CFTC.
Thương nhân Versus phi thương mại
Giá tương lai có xu hướng tương quan tích cực với vị trí của các thương nhân phi thương mại. Khi các nhà giao dịch phi thương mại dài trong một hàng hóa, thì đó thường là một tín hiệu tăng giá mạnh. Nếu các nhà giao dịch phi thương mại có một số lượng đáng kể các vị trí ngắn trong một mặt hàng, có thể suy ra rằng nhóm các nhà đầu tư này tin rằng giá của tài sản cơ sở sẽ giảm. Theo thời gian, các nhà giao dịch phi thương mại đã đúng cũng như cực kỳ nhạy bén với các tín hiệu thị trường khi họ sai.
Mặt khác, các thương nhân thương mại, phần lớn được xem là những người chơi phòng thủ trên thị trường hơn là các setters xu hướng. Khi vị thế của cả thương nhân phi thương mại và thương mại chuyển sang tăng hoặc giảm, điều này thường dẫn đến biến động giá mạnh vượt qua các mức hỗ trợ hoặc kháng cự trước đó.
Thật thú vị, trong khi các nhà giao dịch phi thương mại chia sẻ một động cơ lợi nhuận rõ ràng, động cơ giao dịch của các nhà giao dịch thương mại đa dạng hơn nhiều. Ví dụ, nhà sản xuất, thương nhân, nhà chế biến và người sử dụng hàng hóa đều được coi là thương nhân thương mại cho mặt hàng đó mặc dù mục tiêu định giá và phòng ngừa rủi ro của họ là khác nhau và thậm chí là đối lập trực tiếp. Đây là một lý do khác cho các tín hiệu từ các nhà giao dịch phi thương mại - những thay đổi về lợi ích mở và sự pha trộn giữa dài và ngắn - được xem là tín hiệu giá thuần hơn so với các nhà giao dịch thương mại. Hơn nữa, bởi vì các nhà giao dịch phi thương mại có xu hướng đảm nhận các vị trí đối nghịch của các nhà giao dịch thương mại, họ cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc cung cấp tính thanh khoản cần thiết để duy trì thị trường tương lai.
