Thu nhập không phải GAAP là gì?
Thu nhập không phải GAAP là một phương pháp kế toán thay thế được sử dụng để đo lường thu nhập của một công ty. Nhiều công ty báo cáo thu nhập không phải GAAP ngoài thu nhập của họ dựa trên Nguyên tắc Kế toán được chấp nhận chung (GAAP). Những số liệu mẫu đơn chuyên nghiệp, loại trừ các giao dịch "một lần", đôi khi có thể cung cấp thước đo chính xác hơn về hiệu quả tài chính của công ty từ hoạt động kinh doanh trực tiếp.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần cảnh giác với tiềm năng báo cáo sai lệch của công ty, loại trừ các mục có ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập GAAP, quý sau quý.
Thu nhập không GAAP
Hiểu thu nhập không phải GAAP
Để hiểu thu nhập không phải GAAP, điều quan trọng là phải hiểu thu nhập GAAP. Thu nhập GAAP là một bộ tiêu chuẩn chung được các công ty và bộ phận kế toán của họ chấp nhận và sử dụng. Thu nhập GAAP được sử dụng để chuẩn hóa báo cáo tài chính của các công ty giao dịch công khai.
Lý do để báo cáo thu nhập không phải GAAP là chi phí một lần lớn, chẳng hạn như ghi giảm tài sản hoặc tái cấu trúc tổ chức, không nên được coi là chi phí hoạt động bình thường vì chúng làm sai lệch hiệu quả tài chính thực sự của một công ty. Do đó, một số công ty cung cấp số thu nhập được điều chỉnh loại trừ các mục không thu hồi này. Các biện pháp tài chính phi GAAP thường được sử dụng bao gồm thu nhập trước lãi và thuế (EBIT), thu nhập trước lãi, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA), doanh thu được điều chỉnh, dòng tiền miễn phí, thu nhập cốt lõi và tiền từ hoạt động.
Khi được sử dụng một cách thích hợp, các biện pháp tài chính phi GAAP này có thể giúp các công ty cung cấp một bức tranh có ý nghĩa hơn về hiệu suất và giá trị của công ty. Chỉ trình bày kết quả tài chính của các hoạt động kinh doanh cốt lõi có thể hữu ích. Tuy nhiên, không có quy định nào về thu nhập không phải GAAP trên mỗi cổ phiếu (EPS). Nhiều trong số các số liệu EPS điều chỉnh này chỉ được thiết kế để xuất hiện trong các tiêu đề và đánh lừa các thuật toán giao dịch, cũng như các nhà đầu tư.
Chìa khóa chính
- Thu nhập không phải GAAP là một phương pháp kế toán thay thế được sử dụng để đo lường thu nhập của công ty. Thu nhập GAAP là số liệu chính thức, loại trừ các giao dịch "một lần", chẳng hạn như tái cấu trúc tổ chức. Thu nhập GAAP đôi khi có thể cung cấp thước đo chính xác hơn về hiệu quả tài chính của công ty từ hoạt động kinh doanh trực tiếp. Các nhà đầu tư nên cảnh giác với báo cáo sai lệch có thể có của các công ty loại trừ các mặt hàng có ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập GAAP.
Sự chỉ trích về thu nhập không GAAP
Chất lượng thu nhập của một công ty rất quan trọng, vì vậy các nhà đầu tư cần xem xét tính hợp lệ của các loại trừ không phải GAAP trên cơ sở từng trường hợp cụ thể để tránh bị nhầm lẫn. Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng các số liệu điều chỉnh có nhiều khả năng loại trừ tổn thất hơn lợi nhuận. Thu nhập GAAP bây giờ theo dõi đáng kể thu nhập không phải GAAP, khi các công ty trở nên nghiện điều chỉnh một lần, điều này trở nên vô nghĩa khi chúng xảy ra hàng quý. Chẳng hạn, Merck đã biến khoản lỗ - 0, 02 đô la trên mỗi cổ phiếu theo GAAP thành lợi nhuận điều chỉnh của Google là 1, 11 đô la một cổ phiếu trong quý IV năm 2017, chênh lệch 5.650%.
Vì vậy, các nhà đầu tư nên cẩn thận để không mất đi thu nhập GAAP. Các quy tắc kế toán được chuẩn hóa được đưa ra để thống nhất và so sánh. Ghi nhận doanh thu nhất quán làm cho thu nhập được báo cáo trở nên đáng tin cậy hơn để so sánh trong quá khứ và nó cho phép các nhà đầu tư so sánh kết quả tài chính của một công ty với các đối thủ và các đối thủ trong ngành. Đó là lý do tại sao Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) yêu cầu các công ty giao dịch công khai sử dụng kế toán GAAP ngay từ đầu.
Quan trọng
Các công ty Mỹ đang chịu áp lực ngày càng tăng từ SEC khi tiết lộ các khoản thu nhập GAAP trả trước trong các báo cáo thu nhập của họ, trước khi chỉ vào thu nhập không phải GAAP.
SEC đã bắt đầu thực hiện các hành động thực thi chống lại các thực tiễn không phù hợp, nơi các công ty cung cấp sự nổi bật hơn cho các số liệu không phải GAAP so với số liệu GAAP. Các công ty công nghệ là một trong những người lạm dụng EPS không GAAP thường xuyên nhất vì họ sử dụng một khoản bồi thường cổ phiếu đáng kể và có suy giảm tài sản lớn và chi phí R & D.
