Chế biến sau thương mại là gì?
Xử lý sau giao dịch xảy ra sau khi giao dịch hoàn tất. Tại thời điểm này, người mua và người bán so sánh chi tiết giao dịch, phê duyệt giao dịch, thay đổi hồ sơ sở hữu và sắp xếp chuyển nhượng chứng khoán và tiền mặt. Xử lý sau giao dịch đặc biệt quan trọng trong các thị trường không được tiêu chuẩn hóa, chẳng hạn như thị trường ngoài quầy (OTC).
Cách xử lý sau giao dịch
Xử lý sau giao dịch rất quan trọng ở chỗ nó xác minh các chi tiết của giao dịch. Thị trường và giá cả di chuyển nhanh; giao dịch được thực hiện nhanh chóng, thường là ngay lập tức. Nhiều giao dịch chứng khoán được thực hiện qua điện thoại; khả năng sai lầm là cố hữu, mặc dù kỹ năng của thương nhân. Các giao dịch ngày càng được thực hiện ở tần số cao chỉ bằng máy tính. Cơ hội cho những sai lầm nhỏ để gộp vẫn cao.
Xử lý sau giao dịch cho phép người mua và người bán chứng khoán thoát ra và khắc phục những lỗi này. Ngoài việc khớp các chi tiết của lệnh mua và bán, xử lý sau giao dịch bao gồm các hồ sơ chuyển đổi quyền sở hữu và ủy quyền thanh toán.
Giải phóng mặt bằng thương mại
Sau khi giao dịch được thực hiện, giao dịch sẽ nhập vào thời gian được gọi là thời gian thanh toán. Trong quá trình thanh toán, người mua phải thanh toán cho các chứng khoán họ đã mua trong khi người bán phải giao bảo đảm đã mua. Tùy thuộc vào loại bảo mật, ngày thanh toán sẽ khác nhau. Ví dụ về cách ngày thanh toán hoạt động, giả sử rằng một nhà đầu tư mua cổ phiếu của Amazon (AMZN) vào thứ Hai, ngày 28 tháng 1 năm 2019. Nhà môi giới sẽ ghi nợ tài khoản của nhà đầu tư cho tổng chi phí của đơn đặt hàng ngay sau khi được điền, nhưng trạng thái là cổ đông của Amazon sẽ không được giải quyết trong sổ sách ghi chép của công ty cho nhà đầu tư cho đến thứ Tư, ngày 30 tháng 1. Vào thời điểm đó, nhà đầu tư sẽ trở thành cổ đông của hồ sơ.
Khi giao dịch đã ổn định và tiền trong bất kỳ giao dịch bán cổ phiếu hoặc loại bảo mật nào khác đã được ghi có vào tài khoản của bạn, nhà đầu tư có thể chọn rút tiền, tái đầu tư vào bảo mật mới hoặc giữ số tiền mặt trong tài khoản. Đối với những người đang tìm cách rút ra một số lợi nhuận (hoặc phần còn lại từ khoản lỗ), hãy kiểm tra xem liệu nhà môi giới của bạn có chuyển khoản vào tài khoản ngân hàng của bạn bằng cách sử dụng Nhà thanh toán tự động (ACH) hoặc bằng cách sử dụng chuyển khoản không.
T + 2
Thời gian thanh toán để xử lý sau giao dịch cổ phiếu và một số tài sản trao đổi khác. Vào tháng 3 năm 2017, SEC đã rút ngắn thời gian thanh toán từ T + 3 xuống T + 2 ngày để phản ánh những cải tiến về công nghệ, tăng khối lượng giao dịch và thay đổi trong các sản phẩm đầu tư và bối cảnh giao dịch.
Thanh toán bù trừ là quá trình điều hòa mua và bán các lựa chọn, tương lai hoặc chứng khoán khác nhau, cũng như chuyển tiền trực tiếp từ tổ chức tài chính này sang tổ chức tài chính khác. Quá trình xác nhận tính khả dụng của các khoản tiền thích hợp, ghi lại việc chuyển tiền và trong trường hợp chứng khoán đảm bảo việc cung cấp bảo đảm cho người mua. Các giao dịch không được xóa có thể dẫn đến rủi ro thanh toán và nếu các giao dịch không rõ ràng về lỗi kế toán sẽ phát sinh khi tiền thật có thể bị mất.
Một giao dịch out là một giao dịch không thể được đặt bởi vì nó được nhận bởi một trao đổi với thông tin mâu thuẫn. Phòng thanh toán bù trừ liên quan không thể giải quyết giao dịch vì dữ liệu được gửi bởi các bên ở cả hai bên của giao dịch không nhất quán hoặc mâu thuẫn.
Chìa khóa chính
- Xử lý sau giao dịch xảy ra sau khi giao dịch hoàn tất. Đến thời điểm này, người mua và người bán so sánh chi tiết giao dịch, phê duyệt giao dịch, thay đổi hồ sơ sở hữu và sắp xếp chuyển nhượng chứng khoán và tiền mặt. Xử lý giao dịch thường sẽ bao gồm một giai đoạn thanh toán và liên quan đến một quy trình bù trừ. Các giao dịch không phụ thuộc vào các trung tâm thanh toán bù trừ tập trung sẽ cần phải giải quyết các giao dịch của chính họ, điều này làm giảm rủi ro đối tác và rủi ro thanh toán.
Ví dụ về xử lý sau thương mại
Trên Nền tảng trái phiếu NYSE, sau khi hoàn tất giao dịch, tất cả các giao dịch trái phiếu đủ điều kiện của Tổ chức giao dịch chứng khoán lưu ký (DTCC) / Tổ chức thanh toán bù trừ chứng khoán quốc gia (NSCC) được gửi đến NSCC để khớp với chi tiết giao dịch của cả người mua và người bán tương ứng. Thông tin chi tiết được truyền qua RIO.
Các dịch vụ sau thương mại gần đây đã đi đầu như một phương tiện cho các công ty tài chính để đa dạng hóa nguồn thu nhập của họ. Do sự kết hợp của các quy định mới, tiêu chuẩn hóa các công cụ phái sinh và tăng nhu cầu xử lý phức tạp hơn, do sự tăng trưởng của tài sản thay thế, dịch vụ hậu thương mại là một lĩnh vực mà một số công ty có cơ hội vượt xa các đối thủ cạnh tranh.
