Các nhà phân tích tại Goldman Sachs hiện có tỷ lệ tăng 3% còn lại so với mục tiêu S & P 500 của họ là 3.000 vào cuối ngày thứ ba. Trong báo cáo Kickstart hàng tuần của ngân hàng đầu tư ngày 12 tháng 4, Goldman khuyến nghị nên sở hữu cổ phiếu của 50 cổ phiếu với đòn bẩy hoạt động thấp cho môi trường hiện tại. Các nhà phân tích, hiện đang giao dịch với mức chiết khấu 30% so với mức lịch sử của nó, đã vượt qua thị trường trong năm nay và sẵn sàng tiếp tục làm như vậy trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ đang chậm lại, theo các nhà phân tích. Investopedia xem xét chín trong số đó, bao gồm các cổ phiếu thương hiệu lớn như Walt Disney Co. (DIS), CBS Corp (CBS), McDonald Corp (MCD), Starbucks Corp (SBUX), Hilton Worldwide Hldss (HLT), General Động lực học (GD), Nvidia Corp (NVDA) và HCA Health Inc. (HCA).
9 lựa chọn cổ phiếu thương hiệu lớn
- Công ty Walt Disney (DIS); 1, 8% CBS Corp (CBS); 1, 8% McDonald Corp (MCD); 1, 4% Starbucks Corp (SBUX); 1, 8% Hilton Worldwide Hldss (HLT); Động lực học chung 1, 6% (GD); 1, 7% Nvidia Corp (NVDA); 1, 9% HCA chăm sóc sức khỏe Inc. (HCA); Trung bình 1, 4% S & P 500 (tiền tài chính và tiện ích); 1, 6%
Tăng trưởng kinh tế Mỹ im lặng ủng hộ cổ phiếu đòn bẩy hoạt động thấp
Goldman Sachs nhấn mạnh thực tế là tăng trưởng kinh tế đã giảm tốc ở Mỹ, Trung Quốc và châu Âu. Trong khi đó, công ty dự kiến tăng trưởng lợi nhuận hàng năm (YOY) cho công ty S & P 500 trung bình sẽ giảm 3% trong Q1, giữ nguyên trong hai quý tiếp theo và tăng 9% trong quý cuối cùng của năm 2019.
"Các cổ phiếu có đòn bẩy hoạt động thấp vượt trội khi nền kinh tế giảm tốc", các nhà phân tích của Goldman viết trong báo cáo gần đây. Ngoài ra, trong giai đoạn cải thiện tăng trưởng kinh tế, các cổ phiếu có đòn bẩy hoạt động cao sẽ giành chiến thắng. Mặc dù hoạt động kinh tế của Hoa Kỳ có thể đã ngừng giảm tốc (bỏ qua dữ liệu đóng cửa của chính phủ), tăng trưởng có thể bị tắt tiếng. Tăng trưởng khiêm tốn có nghĩa là các doanh nghiệp có tỷ lệ doanh thu thấp sau chi phí hoạt động biến đổi so với doanh thu sau chi phí biến đổi và chi phí cố định sẽ vượt trội so với các cổ phiếu có mức độ đòn bẩy hoạt động cao, đọc báo cáo.
Giá cổ phiếu tăng cao, đòn bẩy hoạt động thấp Cổ phiếu giảm giá
Từ góc độ định giá, Goldman xem chỉ số S & P 500 và cổ phiếu trung bình là giao dịch ở mức định giá cao so với lịch sử, giữa tỷ lệ phần trăm 80 và 98 so với bốn thập kỷ qua. Mặt khác, nhóm cổ phiếu đòn bẩy hoạt động thấp giao dịch với mức chiết khấu đáng kể 30% về giá so với thu nhập bội số so với thập kỷ trước, khi mức chiết khấu trung bình chỉ 3%. Rổ giao dịch với P / E dự phóng là 15 lần so với 20 lần đối với các cổ phiếu có mức đòn bẩy hoạt động cao.
"Rổ đòn bẩy hoạt động thấp trung lập ngành đã trả lại 17% YTD so với 15% cho cả S & P 500 và giỏ đòn bẩy hoạt động cao. Các công ty đòn bẩy hoạt động thấp có doanh số và tăng trưởng EPS chậm hơn nhưng tỷ suất lợi nhuận cao hơn (17% so với 8%) và ROE (29% so với 18%) so với các cổ phiếu đòn bẩy hoạt động cao, đã viết các nhà phân tích của Goldman.
Công ty Walt Disney
Công ty giải trí khổng lồ Walt Disney đã nhận được sự chú ý từ Phố gần đây khi nó bước vào không gian phát trực tuyến theo yêu cầu. Công ty dự kiến sẽ ra mắt nền tảng đối thủ của mình cho các đối thủ bao gồm Netflix Inc. (NFLX), Apple Inc. (AAPL) và Amazon.com Inc. (AMZN) vào tháng 11 năm nay. Vào ngày đầu tư vào thứ Năm, Disney cho biết họ hy vọng số lượng người đăng ký toàn cầu sẽ đạt từ 60 triệu đến 90 triệu vào năm 2024. So sánh, Netflix tự hào có khoảng 139 triệu người đăng ký. Disney đang định giá dịch vụ của mình ở mức 6, 99 đô la mỗi tháng, hoặc 69, 99 đô la mỗi năm, so với Netflix ở mức 13 đô la mỗi tháng cho một kế hoạch tiêu chuẩn. Chi tiêu ước tính cho Disney ở mức 2 tỷ đô la vào năm 2024, so với chi phí 12 tỷ đô la của Netflix cho nội dung năm ngoái và cho thấy lợi thế của kho phim của Disney đã phát hành trước đó.
Các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm các chỉ số về kế hoạch tài chính của Disney trong những năm tới trong cuộc gọi thu nhập quý 2 sắp tới. Cổ phiếu đã tăng 18, 5% so với đầu năm, so với lợi nhuận 16% của S & P 500 trong giai đoạn này.
Nhìn về phía trước
Rổ cổ phiếu ký quỹ hoạt động thấp của Goldman dựa trên dự báo giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế. Các nhà đầu tư với triển vọng cơ bản khác nhau có thể xem xét một chiến lược khác. Ngoài ra, trong khi các công ty có lợi nhuận hoạt động thấp này có thể hoạt động tốt hơn trong môi trường hiện tại, bất kỳ sự sụt giảm theo chu kỳ hoặc ngành nào cũng có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu của các công ty cụ thể. Do đó, các nhà đầu tư nên chọn và lựa chọn dựa trên một loạt các yếu tố bao gồm xu hướng của ngành và các nguyên tắc cơ bản khác của công ty.
