Mục lục
- Cắt giảm thời gian trái phiếu
- Nhìn vào cổ phiếu
- Sử dụng thang trái phiếu
- Cảnh giác với hàng rào lạm phát
- Đặt cược vào đô la Mỹ
- Giảm rủi ro của bạn
- Tái tài trợ nhà của bạn
- Điểm mấu chốt
Khi lãi suất lơ lửng gần mức thấp lịch sử trong thời gian dài, sẽ dễ dàng quên rằng những gì đi xuống cuối cùng sẽ quay trở lại. Giá thường sẽ bắt đầu tăng khi nền kinh tế phục hồi. Khi điều này xảy ra, cả nhà đầu tư có thu nhập cố định ngắn hạn và dài hạn bị bắt không chuẩn bị có thể bỏ lỡ cơ hội dễ dàng để tăng thu nhập hàng tháng. Vì lý do này, bây giờ là lúc để bắt đầu chuẩn bị cho sự thay đổi này trong môi trường lãi suất.
(Kiểm tra mức lãi suất ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán như thế nào để giới thiệu về vấn đề này.)
Làm thế nào để chuẩn bị cho lãi suất tăng
Cắt giảm thời gian trái phiếu
Đứng đầu danh sách việc cần làm, các nhà đầu tư nên giảm tiếp xúc trái phiếu dài hạn trong khi tăng cường vị thế của mình trong trái phiếu ngắn hạn và trung hạn, ít nhạy cảm hơn với việc tăng lãi suất so với trái phiếu đáo hạn dài hơn có thể tăng lãi suất trong thời gian dài hơn. Nhưng chuyển sang mô hình trái phiếu có năng suất thấp hơn ngắn hạn có sự đánh đổi, vì trái phiếu ngắn hạn cung cấp tiềm năng thu nhập ít hơn so với trái phiếu dài hạn.
Một giải pháp cho câu hỏi hóc búa này là ghép trái phiếu ngắn hạn với các công cụ khác, bao gồm nợ lãi suất thả nổi như vay ngân hàng và Chứng khoán bảo vệ lạm phát Kho bạc (TIPS), có lãi suất có thể điều chỉnh ít nhạy cảm hơn với lãi suất tăng so với các mức cố định khác dụng cụ -rate.
TIPS được điều chỉnh hai lần một năm để phản ánh những thay đổi trong Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ (CPI), một chuẩn mực cho lạm phát. Nếu mức giá tăng, các khoản thanh toán phiếu giảm giá trên TIPS phản ứng tương tự. Đối với các khoản vay lãi suất thả nổi, các công cụ này đầu tư vào các khoản vay ngân hàng rủi ro hơn, có phiếu giảm giá nổi ở mức chênh lệch lãi suất tham chiếu. Do đó, họ điều chỉnh theo các khoảng thời gian định kỳ khi giá thay đổi. Một số quỹ giao dịch trao đổi TIPS (ETF) bao gồm:
- Schwab US TIPS ETF (SCHP) SPDR Barclays TIPS (IPE) iShares TIPS Bond ETF (TIP) PIMCO 1-5 Năm US TIPS Index ETF (STPZ)
Tương tự, cũng có các ví dụ về các quỹ ETF nợ lãi suất thả nổi bao gồm:
- iShares Quỹ ghi chú lãi suất thả nổi (FLOT) SPDR Barclays Vốn đầu tư nổi cấp ETF (FLRN) Thị trường vectơ Tỷ lệ thả nổi ETF (FLTR).
Nhìn vào cổ phiếu
Không phải tất cả các chiến lược thu lợi từ tỷ lệ tăng liên quan đến chứng khoán thu nhập cố định. Các nhà đầu tư muốn kiếm tiền khi tăng lãi suất nên xem xét mua cổ phiếu của những người tiêu dùng nguyên liệu thô lớn.
Giá nguyên liệu thường ổn định hoặc giảm khi giá tăng. Các công ty sử dụng các nguyên liệu này để sản xuất hàng hóa thành phẩm - hoặc đơn giản là trong hoạt động hàng ngày của họ - sẽ thấy mức tăng lợi nhuận tương ứng khi chi phí của họ giảm. Vì lý do này, các công ty này thường được coi là một hàng rào chống lạm phát.
Lãi suất tăng cũng là tin tốt cho lĩnh vực bất động sản, vì vậy các công ty có lợi nhuận từ xây dựng nhà và xây dựng cũng có thể là những người chơi tốt. Các nhà sản xuất thịt gia cầm và thịt bò cũng có thể thấy sự gia tăng nhu cầu khi tỷ lệ tăng, do chi tiêu của người tiêu dùng tăng và chi phí thấp hơn.
(Để biết thêm về lạm phát, hãy xem cách cắt giảm lãi suất ảnh hưởng đến người tiêu dùng. )
Sử dụng thang trái phiếu
Tất nhiên, một chiến lược phổ biến mà các nhà hoạch định tài chính và cố vấn đầu tư đề xuất cho khách hàng là thang trái phiếu.
Một bậc thang trái phiếu là một chuỗi các trái phiếu đáo hạn đều đặn, chẳng hạn như cứ sau ba, sáu, chín hoặc 12 tháng. Khi lãi suất tăng, mỗi trái phiếu này sau đó được tái đầu tư với tỷ lệ mới cao hơn. Quá trình tương tự làm việc cho thang CD. Ví dụ sau minh họa quá trình này:
Larry có 300.000 đô la trong một thị trường tiền tệ kiếm được ít hơn 1% tiền lãi. Người môi giới của anh ta khuyên anh ta rằng lãi suất có thể sẽ bắt đầu tăng đôi khi trong vài tháng tới. Anh quyết định chuyển 250.000 đô la danh mục đầu tư thị trường tiền tệ của mình vào năm đĩa CD 50.000 đô la riêng biệt, hoàn thành sau mỗi 90 ngày bắt đầu trong ba tháng.Cứ sau 90 ngày, Larry tái đầu tư CD đáo hạn vào một CD khác trả lãi cao hơn. Anh ta có thể đầu tư mỗi CD vào một đĩa khác có cùng kỳ hạn, hoặc anh ta có thể sắp xếp các kỳ hạn theo nhu cầu của mình về dòng tiền hoặc thanh khoản.
(Tìm hiểu thêm về thang trái phiếu trong Khái niệm cơ bản về thang trái phiếu. )
Cảnh giác với hàng rào lạm phát
Các tài sản hữu hình như vàng và các kim loại quý khác có xu hướng hoạt động tốt khi tỷ lệ thấp và lạm phát cao. Thật không may, các khoản đầu tư chống lại lạm phát có xu hướng hoạt động kém khi lãi suất bắt đầu tăng chỉ vì tỷ lệ tăng kiềm chế lạm phát.
Giá của các tài nguyên thiên nhiên khác như dầu cũng có thể bị ảnh hưởng trong môi trường lãi suất cao. Đây là tin xấu cho những người đầu tư trực tiếp vào chúng. Các nhà đầu tư nên xem xét phân bổ lại ít nhất một phần cổ phần của họ trong các công cụ này và đầu tư vào cổ phiếu của các công ty tiêu thụ chúng thay thế.
(Để biết thêm, hãy xem Giá dầu và lãi suất có tương quan không? )
Đặt cược vào đô la Mỹ
Những người đầu tư vào ngoại tệ có thể muốn xem xét tăng cường nắm giữ của họ trong chú Sam tốt bụng. Khi lãi suất bắt đầu tăng, đồng đô la thường có được động lực so với các loại tiền tệ khác vì lãi suất cao hơn thu hút vốn nước ngoài vào các công cụ đầu tư có mệnh giá bằng đô la, như tín phiếu, ghi chú và trái phiếu.
Giảm rủi ro của bạn
Lãi suất tăng có nghĩa là các công cụ bảo thủ hơn cũng sẽ bắt đầu trả lãi suất cao hơn. Hơn nữa, giá của các dịch vụ năng suất cao (như trái phiếu rác) sẽ có xu hướng giảm mạnh hơn so với các vấn đề của chính phủ hoặc thành phố khi giá tăng. Do đó, rủi ro của các công cụ năng suất cao cuối cùng có thể vượt trội hơn năng suất vượt trội của chúng khi so sánh với các lựa chọn thay thế rủi ro thấp.
Tái tài trợ nhà của bạn
Cũng như khôn ngoan để giữ danh mục đầu tư thu nhập cố định của bạn thanh khoản, cũng nên thận trọng để khóa thế chấp của bạn ở mức hiện tại trước khi chúng tăng. Nếu bạn đủ điều kiện để tái cấp vốn cho ngôi nhà của mình, đây có lẽ là thời gian để làm điều đó.
Ngoài ra, có được điểm tín dụng của bạn trong hình dạng, trả hết các khoản nợ nhỏ và đến ngân hàng hoặc nhân viên cho vay của bạn. Khóa thế chấp ở mức 5% và sau đó gặt hái lợi suất trung bình 6, 5% trên thang trái phiếu của bạn là một con đường rủi ro thấp để đảm bảo lợi nhuận. Khóa lãi suất thấp đối với các khoản nợ dài hạn khác như khoản vay mua ô tô của bạn cũng là một ý tưởng hay.
(Trước khi bạn chạy đến ngân hàng, hãy xem 9 điều cần biết trước khi bạn tái tài trợ thế chấp của bạn và có được tỷ lệ thế chấp tốt? Khóa nó lại! )
Điểm mấu chốt
Lịch sử chỉ ra rằng lãi suất sẽ không ở mức thấp mãi mãi, nhưng tốc độ tăng lãi suất và mức độ chúng leo lên rất khó dự đoán. Những người không chú ý đến lãi suất có thể bỏ lỡ các cơ hội có giá trị để kiếm lợi nhuận trong môi trường lãi suất tăng.
Có một số cách mà các nhà đầu tư có thể kiếm được bằng cách tăng lãi suất, chẳng hạn như mua cổ phiếu của các công ty tiêu thụ nguyên liệu thô, đưa danh mục đầu tư vào CD hoặc trái phiếu, củng cố vị thế của họ bằng đồng đô la và tái cấp vốn cho nhà của họ. Để biết thêm thông tin về cách kiếm lợi từ lãi suất tăng, hãy tham khảo ý kiến cố vấn tài chính của bạn.
Để đọc liên quan, hãy xem Quản lý rủi ro lãi suất .
