Hoạt động công nghiệp chậm chạp do tranh chấp thương mại Mỹ-Trung kéo dài đã tàn phá khối lượng vận chuyển hàng hóa của các công ty đường sắt trong năm 2019. Trong khi các cổ phiếu trong phân khúc chủ yếu giảm số liệu giảm tải trong nửa đầu năm để mang lại lợi nhuận tương đương cho thị trường rộng lớn hơn, qua trong ba tháng qua, nhóm đã giảm 2, 08% so với mức tăng gần 1% của S & P 500.
Washington và Bắc Kinh đã đạt được một số tiến bộ trên mặt trận thương mại hồi đầu tháng này, nhưng tăng trưởng kinh tế dường như vẫn chậm chạp trong phần còn lại của năm trước khi phục hồi nhẹ vào năm 2020. Báo cáo của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cho tháng 10 dự báo tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng trưởng 3, 4% trong năm tới - tăng từ 3% vào năm 2019. Trong bối cảnh vĩ mô cải thiện chậm, các nhà khai thác đường sắt cũng sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ hiệu quả hoạt động mà họ đã triển khai trong vài năm qua. Từ việc giảm số lượng nhân viên đến thực hiện các đồng tu cắt giảm chi phí, mỗi công ty đào tạo lớn đã làm việc không mệt mỏi để tối ưu hóa hiệu suất.
Từ góc độ biểu đồ, sự bứt phá trên các mức kỹ thuật quan trọng giữa các cổ phiếu đường sắt hàng đầu cho thấy đà tăng thêm trong các phiên giao dịch sắp tới. Dưới đây, chúng tôi sẽ xem xét chi tiết hơn về hiệu suất hoạt động của Union Pacific Corporation (UNP), CSX Corporation (CSX) và Norfolk Southern Corporation (NSC), cũng như xem xét các chiến thuật giao dịch có thể.
Liên minh Thái Bình Dương (UNP)
Union Pacific tham gia vào các hoạt động đường sắt ở Bắc Mỹ - vận chuyển than, các sản phẩm công nghiệp, container đa phương thức, nông sản, hóa chất và hàng hóa ô tô. Tuần trước, hãng vận tải hàng hóa 157 tuổi này đã công bố thu nhập điều chỉnh trong quý 3 (quý 3) là 2, 22 đô la trên doanh thu 5, 5 tỷ đô la. Lợi nhuận của công ty tăng 3, 3% so với quý trước do chi phí thấp hơn. Chi phí hoạt động của công ty đã giảm 10% xuống còn 3, 28 tỷ USD, với tỷ lệ hoạt động của công ty được cải thiện lên 59, 5% từ 61, 7% một năm trước. Hiệu quả hoạt động thận trọng của Union Pacific cùng với việc tăng giá đã giúp bù đắp 8% khối lượng xe tải. Cổ phiếu của nhà khai thác đường sắt có vốn hóa thị trường là 114, 44 tỷ USD, mang lại tỷ lệ cổ tức 2, 40% và tăng gần 23% tính đến ngày 22 tháng 10 năm 2019.
Mặc dù đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày gần đây đã vượt qua đường SMA 200 ngày để tạo ra tín hiệu bán "thập giá tử thần", cổ phiếu Union Pacific đã đóng cửa trên đường xu hướng hàng đầu của kênh giảm dần ngày hôm qua có thể dẫn đến thử nghiệm Cao 52 tuần ở mức $ 179, 43. Những người dự đoán việc chuyển sang cấp độ này và nhập vào đây nên đặt lệnh dừng lỗ dưới $ 160. Giao dịch cung cấp tỷ lệ rủi ro / phần thưởng thuận lợi là khoảng 1: 2, 75 (rủi ro 7, 08 đô la trên mỗi cổ phiếu so với lợi nhuận 19, 43 đô la trên mỗi cổ phiếu), giả sử thực hiện ở mức giá đóng cửa $ 167, 07.
Tổng công ty CSX (CSX)
Với giá trị thị trường là 54, 47 tỷ USD, CSX cung cấp dịch vụ vận chuyển hàng hóa bằng đường sắt ở miền đông Hoa Kỳ. Các nhà điều hành có trụ sở tại Jacksonville, Florida, vận chuyển các sản phẩm than, hóa chất, container đa phương thức và hàng hóa ô tô. CSX cũng đã công bố kết quả 3Q vào tuần trước, công bố mức EPS là 1, 08 đô la để mang lại bất ngờ thu nhập 7%. Cải thiện hiệu quả, giảm số lượng nhân viên và chi phí nhiên liệu thấp hơn đã góp phần vào hiệu suất hoạt động tốt hơn mong đợi của công ty. Tỷ lệ hoạt động của nó đã cải thiện lên 56, 8% từ 58, 7% trong quý trước tháng 9. Trong khi đó, doanh thu trong giai đoạn này giảm 4, 8% trong bối cảnh yếu kém trong các phân khúc than và đa phương thức của đường sắt. Kể từ ngày 22 tháng 10 năm 2019, cổ phiếu CSX phát hành tỷ lệ cổ tức 1, 40% và đã trả lại 15, 03% trong năm.
Cổ phiếu của công ty đường sắt đã theo dõi trong một kênh giảm dần được xây dựng lỏng lẻo kể từ tháng Tư. Giá đã đóng cửa trên đường xu hướng hàng đầu của mô hình vào thứ Năm, ngày 17 tháng 10, sau khi công ty công bố thu nhập lạc quan của mình nhưng đã trả lại tất cả những lợi nhuận đó vào ngày hôm sau để cảnh báo về một đột phá giả mạo có thể xảy ra. Tuy nhiên, những chú bò đã tự khẳng định lại trong phiên giao dịch ngày thứ Hai, với cổ phiếu tăng hơn 3% để đóng cửa trên ngưỡng kháng cự trên của kênh ở mức 68 đô la. Những người hy vọng vào một vị trí dài nên đặt mục tiêu lợi nhuận gần mức cao cuối mùa xuân hoặc đầu mùa hè khoảng 80 đô la và bảo vệ vốn giao dịch với điểm dừng ngay bên dưới mức hỗ trợ trung gian ở mức 68 đô la.
Tổng công ty Nam miền Nam (NSC)
Norfolk Southern cung cấp vận chuyển đường sắt nguyên liệu thô, sản phẩm trung gian và hàng hóa thành phẩm như ô tô, nông nghiệp, kim loại, hóa chất và lâm sản. Các nhà phân tích dự đoán EPS 3Q của công ty đường sắt 48, 56 đô la sẽ ở mức 2, 57 đô la, cao hơn niken so với cùng kỳ năm ngoái, khi báo cáo trước tiếng chuông khai mạc vào thứ Tư, ngày 23 tháng 10. Giống như hai nhà khai thác đường sắt đã thảo luận ở trên, khối lượng hàng hóa yếu có khả năng gây áp lực lên hàng đầu của Norfolk trong giai đoạn này. Trong quý 2, tỷ lệ chi phí của công ty đã cải thiện lên 63, 6% từ 64, 6% và dự kiến sẽ cải thiện trở lại trong quý 9 từ các biện pháp cắt giảm chi phí tiếp theo là một phần trong kế hoạch giảm chi phí nhằm tiết kiệm hơn 650 triệu đô la vào năm 2020. Giao dịch ở mức 186, 19 đô la và trả tỷ lệ cổ tức 2, 07%, cổ phiếu của miền Nam đã tăng 26, 29% so với đầu năm, vượt xa mức trung bình của ngành đường sắt gần 5% tính đến ngày 22 tháng 10 năm 2019.
Cổ phiếu của Norfolk đã thêm phần lớn lợi nhuận YTD của họ trong khoảng từ tháng 1 đến tháng 4 nhưng kể từ đó giao dịch chủ yếu đi ngang xuống mức thấp hơn. Đáy mô hình "W" đã hình thành trong ba tháng qua, cho thấy khả năng đảo ngược có thể quay trở lại. Hơn nữa, vì đáy gần đây nhất của mẫu có mức thấp thấp hơn, chỉ số cường độ tương đối (RSI) đã tạo ra mức thấp nông hơn - được gọi là phân kỳ tăng cho thấy đà bán chậm. Tín hiệu mua đã đến vào thứ Hai khi cổ phiếu đóng cửa trên cả đường viền cổ của mẫu và SMA 200 ngày. Các thương nhân tham gia nên tìm kiếm một bước tiến lên mức kháng cự quan trọng ở mức $ 205 và dừng ở đâu đó dưới $ 180.
StockCharts.com
