Tùy chọn Backdating là gì?
Tùy chọn backdating là quá trình cấp một tùy chọn được ghi ngày trước khi phát hành thực tế của tùy chọn. Theo cách này, giá thực hiện của tùy chọn được cấp có thể được đặt ở mức giá thấp hơn giá cổ phiếu của công ty tại ngày cấp. Quá trình này làm cho tùy chọn được cấp "bằng tiền" và có giá trị cho chủ sở hữu.
Hiểu tùy chọn Backdating
Quá trình này xảy ra khi các công ty chỉ được yêu cầu báo cáo việc phát hành quyền chọn cổ phiếu cho SEC trong vòng hai tháng kể từ ngày cấp. Các công ty chỉ cần chờ đợi một khoảng thời gian trong đó giá cổ phiếu của công ty giảm xuống mức thấp và sau đó tăng cao hơn trong vòng hai tháng. Công ty sau đó sẽ cấp tùy chọn nhưng ngày ở mức hoặc gần điểm thấp nhất. Đây là tùy chọn được cấp sẽ được báo cáo cho SEC.
Hành động của các tùy chọn backdating trở nên khó khăn hơn nhiều sau khi các công ty được yêu cầu báo cáo việc cấp các tùy chọn cho SEC trong vòng hai ngày làm việc. Điều chỉnh này đối với cửa sổ nộp đơn đi kèm với luật Sarbanes-Oxley.
Thực thi các tùy chọn Hạn chế backdating
Sau khi quy tắc báo cáo hai ngày có hiệu lực, SEC nhận thấy nhiều công ty vẫn còn các lựa chọn lạc hậu vi phạm luật pháp. Rối loạn, giấy tờ không kịp thời đã được trích dẫn là nguyên nhân trong một số trường hợp lạc hậu không chủ ý. Ban đầu, việc thực thi lỏng lẻo quy tắc báo cáo cũng bị đổ lỗi vì cho phép nhiều công ty vượt qua sự điều chỉnh quy tắc bắt nguồn từ Sarbanes-Oxley.
SEC sẽ tiếp tục điều tra và kiện các công ty và các bên liên quan bị phát hiện ra các lựa chọn lạc hậu, trong một số trường hợp, như một phần của các mưu đồ lừa đảo và lừa đảo. Ví dụ, SEC đã đệ đơn kiện dân sự vào năm 2010 đối với Trident microsystems và hai cựu giám đốc điều hành cấp cao của công ty vì vi phạm quyền chọn mua cổ phiếu. Khiếu nại pháp lý cáo buộc rằng từ năm 1993 đến 2006, cựu Giám đốc điều hành và cựu giám đốc kế toán đã chỉ đạo công ty tham gia vào các kế hoạch để cung cấp bồi thường không được tiết lộ cho giám đốc điều hành và một số nhân viên.
Giám đốc điều hành Frank C. Lin đã bị buộc tội sao lưu tài liệu tùy chọn cổ phiếu để cung cấp cho sự xuất hiện rằng các tùy chọn được cấp vào những ngày sớm hơn so với ban hành. Kế hoạch này được cho là được sử dụng để mang lại lợi ích cho các cán bộ và nhân viên của công ty cũng như các giám đốc của công ty. Điều này bao gồm các tùy chọn backdating được trình bày trong thư chào hàng cho nhân viên mới. Báo cáo hàng năm và hàng quý do công ty nộp không bao gồm chi phí bồi thường xuất phát từ các sự cố lạc hậu tùy chọn.
Trident và các giám đốc điều hành cũ của nó đã đồng ý giải quyết vụ việc mà không thừa nhận hoặc phủ nhận các cáo buộc trong đơn kiện của SEC.
