Các tập đoàn mơ ước vượt qua các đối thủ và thống trị tối cao trong các ngành công nghiệp tương ứng của họ. Một số công ty thực sự đạt được mức độ thống trị này, cuối cùng tạo ra các điều kiện gần như độc quyền cho phép họ kiếm được lợi nhuận từ bên ngoài và giữ cho khách hàng của họ ăn ngoài tầm tay. (Để tìm hiểu thêm về độc quyền, hãy xem Lịch sử độc quyền của Hoa Kỳ .)
HƯỚNG DẪN: Đầu tư 101
Như bạn có thể tưởng tượng, một khi đã đạt được một vị thế độc quyền, nhiều lực lượng phát triển để cố gắng phá vỡ ảnh hưởng bên ngoài mà một số công ty cuối cùng đang nắm giữ trên thị trường. Tiến bộ công nghệ là một kẻ gây rối thường xuyên, cũng như sự tham gia của chính phủ để điều chỉnh sự kiểm soát quá mức đối với một cơ sở khách hàng. Dưới đây là ba nhóm các công ty đã thấy những động lực này diễn ra trong những năm gần đây.
Các công ty điện thoại Trong một trong những ví dụ điển hình nhất về sự tan rã của một công ty có quyền lực độc quyền, gã khổng lồ điện thoại AT & T đã buộc phải đột nhập vào một số công ty điện thoại địa phương vào năm 1982. Cuộc chia tay đã xảy ra với khoảng bảy công ty điều hành chuông khu vực (RBOCs) và bao gồm Ameritech, Bell Atlantic, BellSouth, NYNEX, Pacific Telesis, Southwestern Bell và US West.
Phải mất hơn một thập kỷ, nhưng những RBOC này cuối cùng đã bắt đầu hợp nhất. Các vụ sáp nhập đầu tiên bắt đầu diễn ra vào năm 1996 Ameritech cuối cùng đã được mua lại bởi Southwestern Bell vào năm 1999, sau đó đổi tên thành SBC. Bell Atlantic được GTE 2000 mua lại và cuối cùng được gọi là Verizon.
Ngày nay, AT & T và Verizon kiểm soát hầu hết thị trường và thống trị ngành kinh doanh cố định đang suy giảm cũng như không gian điện thoại di động đang phát triển. AT & T đang tìm cách mua T-Mobile để tăng cường hơn nữa khả năng di động của mình và phù hợp với Verizon, công ty hiện đang dẫn đầu thị trường. Động lực của ngành đã thay đổi rất nhiều kể từ khi AT & T ban đầu bị phá vỡ và Internet có thể tiếp tục buộc nó phải phát triển. (Để biết thêm về các công ty điện thoại, hãy đọc Lợi nhuận của điện thoại di động quay số .)
Các công ty máy tính Sự thống trị của AT & T và Verizon đã được so sánh trong ngành công nghiệp máy tính cá nhân bởi Microsoft và Intel. Tại một thời điểm được gọi là Wintel, họ lần lượt kiểm soát phần mềm và vi mạch hình thành nên hoạt động bên trong của gần như mọi máy tính được sản xuất trên hành tinh. Sự thống trị này lên đến đỉnh điểm vào khoảng năm 2000 và đã suy yếu phần nào trong những năm gần đây, nhưng hai gã khổng lồ này vẫn kiểm soát khoảng 80% thị trường cho PC ngày nay.
Các công ty này đã phải đối mặt với các cáo buộc chống độc quyền liên quan đến sự thống trị của họ và cáo buộc họ đã sử dụng quyền lực này để tránh sự cạnh tranh khỏi ngành công nghiệp PC. Ví dụ, Microsoft đã bị cáo buộc giữ các trình duyệt web ngoài Internet Explorer khỏi máy tính để bàn, trong khi Intel cũng bị cáo buộc buộc các nhà cung cấp chỉ sử dụng chip của mình và tránh các đối thủ như AMD. Cả hai đã phải đối mặt với án phạt nặng ở Mỹ và châu Âu vì cố gắng khai thác sự thống trị của họ, nhưng vẫn có thể hoạt động thành công và mang lại lợi nhuận cao cho các cổ đông.
Cũng như AT & T và Verizon, Internet đang khiến ngành công nghiệp máy tính phát triển nhanh chóng. Sự ra đời của điện thoại thông minh và máy tính bảng đang chứng minh rằng người tiêu dùng có thể chỉ cần truy cập Internet để truy cập phần mềm và ứng dụng. Điều này có thể giảm bớt sự phụ thuộc vào hệ điều hành Windows và sức mạnh tính toán được cung cấp bởi các chip của Intel. Tuy nhiên, cả hai có khả năng tiếp tục gây ảnh hưởng đáng kể trong ngành máy tính cá nhân.
Các cơ quan xếp hạng tín dụng Các cơ quan xếp hạng tín dụng cung cấp ý kiến về sự xứng đáng tín dụng của các công ty và các tổ chức chính phủ. Standard & Poor's và Moody thống trị ngành công nghiệp, với Fitch một người chơi quan trọng nhưng vẫn là một phần ba xa. Luật đã chỉ định các công ty này là Tổ chức xếp hạng thống kê được công nhận trên toàn quốc (NRSRO) và yêu cầu các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác sử dụng các xếp hạng tín dụng này như một phần của quá trình nghiên cứu của họ.
Sự thất bại tín dụng, bao gồm sự sụp đổ của Enron, phần lớn thị trường nhà ở dân cư Hoa Kỳ và sự hạ bậc gần đây của xếp hạng tín dụng dài hạn của Hoa Kỳ, đã gây căng thẳng về khả năng hoạt động của các tổ chức xếp hạng tín dụng với lợi ích cơ bản là độc quyền. Đạo luật cải cách xếp hạng tín dụng năm 2006 cũng đã tìm cách kiềm chế ảnh hưởng của họ, nhưng nhiều nhà phê bình cảm thấy nó đã thua xa việc thực sự thay đổi cách họ vận hành.
Điểm mấu chốt Từ quan điểm đầu tư, mua các công ty hàng đầu hoạt động tại hoặc gần tình trạng độc quyền có thể chứng minh sinh lợi. Các công ty này thường có thể kiếm được lợi nhuận ngoại cỡ mà các đối thủ khó có thể đánh cắp. Tuy nhiên, như các trường hợp trên chứng minh, các sự kiện nhanh chóng phát triển để phá vỡ các công ty thống trị ngành công nghiệp của họ. (Để biết thêm, hãy xem Độc quyền sớm: Chinh phục và Tham nhũng .)
