Không, nhà đầu tư không phải mở tài khoản với Vanguard để mua và bán các quỹ của công ty đầu tư được đánh giá cao. Vanguard duy trì nhiều thỏa thuận với các công ty như TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing và Interactive Broker. Do đó, hầu hết các công ty môi giới lớn cung cấp cho khách hàng bán lẻ của họ cơ hội giao dịch các quỹ tương hỗ Vanguard và các quỹ giao dịch trao đổi (ETF).
Nhưng có một nhược điểm. Vanguard nổi tiếng vì không có tải, tỷ lệ chi phí thấp và phí và hoa hồng thấp đến không tồn tại; trên thực tế, vào tháng 7 năm 2018, nó đã thông báo rằng họ đã bỏ tiền hoa hồng trên hầu như toàn bộ vũ trụ ETF của mình. Ngược lại, mỗi nhà môi giới có cơ cấu hoa hồng riêng; nó có thể cho phép một số tiền Vanguard được mua và bán miễn phí hoa hồng - và một lần nữa, nó có thể không.
Câu chuyện về quỹ Vanguard
Một công ty tài chính khổng lồ, với 4, 9 nghìn tỷ đô la tài sản được quản lý vào năm 2019, Tập đoàn đầu tư Vanguard cung cấp nhiều lựa chọn về các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và các quỹ tương hỗ đầu tư vào trái phiếu và cổ phiếu với các mục tiêu đầu tư và thị trường khác nhau. Các quỹ trái phiếu Vanguard chuyên về trái phiếu doanh nghiệp (so với trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu có chủ quyền. Các quỹ đầu tư của Vanguard chuyên đầu tư vào chứng khoán quốc tế, chứng khoán trong nước và các cổ phiếu đặc thù của ngành.
Các quỹ ETF của Vanguard và các quỹ tương hỗ có mức phí cạnh tranh rất thấp và cao, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành công nghiệp quỹ. Mặc dù một số quỹ tương hỗ của nó được quản lý tích cực, các quỹ khác và hầu hết các quỹ ETF của nó đều sử dụng phương pháp lập chỉ mục.
Trên thực tế, người sáng lập quá cố của Vanguard, John Bogle (1929-2019) được cho là đã mang đến một chiến lược đầu tư chỉ số, từng là mục tiêu của các nhà đầu tư tổ chức, vào đám đông bán lẻ. Hai năm sau khi được thành lập vào năm 1974, Vanguard bắt đầu bán các quỹ tương hỗ theo dõi các chỉ số và chuyển các chi phí tối thiểu của loại quản lý thụ động này cho các nhà đầu tư. Phí của nó là thấp nhất trong ngành. Cơ cấu quản lý riêng của nó cũng rất độc đáo: Trái ngược với hầu hết các công ty quản lý quỹ, thường kiểm soát gia đình quỹ và cung cấp tất cả các dịch vụ đầu tư, hành chính và tiếp thị, Vanguard hoạt động giống như một liên minh tín dụng quỹ tương hỗ, thuộc sở hữu của các nhà đầu tư trong quỹ, sử dụng cán bộ và nhân viên của họ.
Vanguard cũng là người tiên phong trong việc bán tiền trực tiếp cho các nhà đầu tư thay vì thông qua các nhà môi giới, một thực tế cho phép nó giảm hoặc loại bỏ hoàn toàn phí bán hàng. Ngày nay, nó nổi tiếng với gia đình của các quỹ không tải, hiệu suất cao bao gồm 199 quỹ tương hỗ và 1.800 ETF. Chi phí bảo trì và quản lý cũng có xu hướng thấp với các quỹ của Vanguard, chủ yếu phát sinh nếu khách hàng không đáp ứng số dư tài khoản tối thiểu 10.000 USD và tránh các tài liệu điện tử.
Quỹ Vanguard tại các nhà môi giới bên thứ ba
Trong khi Vanguard cung cấp gần như tất cả các quỹ tương hỗ và quỹ ETF miễn phí thông qua nền tảng đầu tư độc quyền của riêng mình, nhiều lựa chọn cùng loại tiền có sẵn để mua tại các nhà môi giới bên thứ ba. Vanguard thường đàm phán thỏa thuận với các nhà môi giới khác để cung cấp một số tiền miễn phí hoa hồng, trong khi các quỹ Vanguard còn lại phải chịu phí giao dịch tiêu chuẩn của một nhà môi giới cụ thể.
Các vấn đề liên quan đến hoa hồng giữa Vanguard và một nhà môi giới đã gây ra sự xôn xao vào mùa thu 2017. TD Ameritrade tuyên bố mở rộng chương trình giao dịch ETF miễn phí của mình, một cách nghịch lý, liên quan đến việc bỏ tất cả các quỹ Vanguard ETF miễn phí mà nó đã cung cấp - một động thái khiến các nhà đầu tư, cố vấn tài chính và báo chí tài chính xôn xao với sự phẫn nộ. "TD Ameritrade hiện đang thực thi một trò chơi trả tiền cho cái gọi là quỹ giao dịch trao đổi miễn phí hoa hồng của họ, " David Marotta, người đóng góp cho Forbes . "Họ sẵn sàng từ bỏ khoản hoa hồng giao dịch $ 6, 95 của mình để ủng hộ thù lao trực tiếp từ các nhà cung cấp ETF. Vì Vanguard từ chối trả số tiền đó cho người giám sát, họ không còn được phép chơi."
TD Ameritrade tiếp tục cung cấp các quỹ tương hỗ của Vanguard và khoảng 80 quỹ Vanguard khác cho các nhà đầu tư. Và vào tháng 5 năm 2018, TD Ameritrade đã trở thành người giám sát độc quyền cho các cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIAs) quản lý các tài khoản hưu trí trị giá 3 tỷ đô la sử dụng quỹ Vanguard. Theo sự sắp xếp này, các RIA đã lấy lại được quyền truy cập vào các quỹ ETF miễn phí hoa hồng đã bị loại bỏ vào mùa thu trước.
Điểm mấu chốt
Bằng cách cung cấp quỹ của mình thông qua nhiều nền tảng đầu tư, Vanguard tạo ra một mạng lưới các nhà môi giới rộng lớn hơn, tiếp cận với số lượng lớn hơn các nhà đầu tư có thể quan tâm đến việc đầu tư vào Vanguard ETF và các quỹ tương hỗ. Điều này thu hút một lượng vốn và doanh thu lớn hơn cho các sản phẩm của Vanguard, một trong những hoạt động tốt nhất trong ngành.
