Đôi khi, một cơ hội đầu tư tuyệt vời dường như ẩn trong tầm nhìn rõ ràng. Theo một báo cáo gần đây của Bloomberg Businessweek, các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) theo dõi các công ty trung cấp của Mỹ có thể là một trong những cơ hội tiềm ẩn đó.
Khoản tiền lớn nhất trong số này, SPDR S & P MidCap 400 ETF Trust (MDY), đã vượt trội so với các đối thủ cạnh tranh trong các khu vực vốn hóa lớn và vốn hóa nhỏ với biên độ đáng kể. Tuy nhiên, nó vẫn duy trì một bộ sưu tập tài sản nhỏ hơn một trong hai đối thủ này. Thật vậy, nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg Intelligence ETF nói rằng MDY sẽ là sự đặt cược tốt nhất trong số các quỹ ETF trong lịch sử dựa trên hiệu suất. Vậy tại sao nhiều nhà đầu tư không kêu gọi để thúc đẩy dòng vốn của nó?
'Trẻ trung bị lãng quên'
Balchunas mô tả các quỹ ETF mid-cap là "Jan Brady của thị trường chứng khoán, đứa con giữa bị lãng quên", nói thêm rằng anh ta "tiếp tục bị ngạc nhiên bởi mid-cap" ngay cả khi chính anh ta cũng quên mất chúng. Để tham khảo, về tổng lợi nhuận vào cuối tháng kể từ ngày 31 tháng 5 năm 1995, MDY đã vượt qua Chỉ số Russell 2000 gần gấp đôi.
Báo cáo của Bloomberg cho thấy có lẽ một phần lý do tại sao các nhà đầu tư đã bỏ qua MDY và các quỹ ETF trung bình khác là họ thiếu sức hấp dẫn của các quỹ theo chủ đề, vốn đang ngày càng phổ biến trong các nhà đầu tư trẻ. MDY không tập trung vào các vấn đề môi trường, xã hội và quản trị (ESG), ví dụ. Tuy nhiên, có những quỹ trung bình khác nhắm đến thị trường theo cách này; ví dụ, Nuveen LLC đã ra mắt hai quỹ ETF trung cấp dựa trên các tiêu chí ESG này vào cuối năm 2016, nhằm cung cấp cho khách hàng một chiến lược độc đáo cũng mang lại trọng tâm tác động xã hội.
Đầu tư có trách nhiệm xã hội chậm hơn?
ESG đã đạt được tầm quan trọng trong những năm gần đây, đặc biệt là trong không gian ETF. Tuy nhiên, quan điểm của các nhà đầu tư về những gì tạo nên một khoản đầu tư có trách nhiệm xã hội có xu hướng thay đổi đáng kể. Cuối cùng, người đứng đầu thị trường ETF của Credit Suisse Group AG (CS) khiến Josh Lukeman tin rằng việc đặt phí bảo hiểm quá cao cho ESG "có thể ép nước ép ra khỏi các lĩnh vực hoạt động tốt nhất".
Bên cạnh đó, một chiến lược ESG không phải là người bảo đảm thành công cho các quỹ ETF trung bình, theo Balchunas; để có bằng chứng về điều này, điều đáng chú ý là cả hai quỹ trung bình ESG của Nuveen đều không thể kiếm được thậm chí 50 triệu đô la trong tổng tài sản. Đầu tiên, NuShares ESG Mid-Cap Value ETF (NUMV), đã mang lại lợi nhuận dưới 1% mỗi năm (so với điểm chuẩn của công ty trung bình đã tăng 5, 7% so với cùng kỳ). (Để biết thêm, hãy xem: Sự trỗi dậy của quỹ ETF có trách nhiệm xã hội .)
Ở giai đoạn này, ngay cả khi lợi nhuận đáng kể hơn nhiều đã được xác nhận trong các quỹ ETF không phải ESG, Nuveen vẫn bám sát chiến lược của mình. Có lẽ một phần lý do cho điều này là công ty mẹ của Nuveen, TIAA, cam kết rộng rãi đối với các hoạt động đầu tư có trách nhiệm xã hội (SRI). Thậm chí, một số nhà đầu tư không quan tâm đến con đường chậm hơn để kiếm lợi nhuận thông qua các quỹ ETF trung cấp SRI như Nuveen.
Giám đốc điều hành và người sáng lập của Hunter Financial Advisors, Dan Juechter, ví dụ, giữ tiền cho khách hàng trong cả hai quỹ ETF trung cấp ESG của Nuveen. Ông gợi ý rằng "trong thời gian dài, tôi nghĩ rằng chúng ta sẽ thấy rằng không chỉ có lợi cho văn hóa doanh nghiệp để nắm lấy điều này, mà nó sẽ thể hiện trong hiệu suất. Vào cuối ngày, bạn phải có một mức độ nhất định của đức tin."
Mặc dù niềm tin vào hiệu suất của các quỹ ETF trung bình có ý thức xã hội có thể là một ưu điểm đối với một số nhà đầu tư, những người khác không tập trung vào chiến lược cơ bản đằng sau các khoản đầu tư của họ có thể thấy lợi nhuận nhanh hơn và ấn tượng hơn với một nhóm các công ty có quy mô tương tự, rất lâu khi họ từ bỏ cam kết với ESG. Dù đó là tập trung vào ESG hay có lẽ là sự quan tâm quá mức đối với các loại ETF khác, tuy nhiên, có vẻ như cơ sở nhà đầu tư ETF rộng hơn vẫn chưa đánh giá đầy đủ tiềm năng của các quỹ ETF trung bình khác như MDY.
