Nhóm đồng đẳng là gì?
Một nhóm ngang hàng là một nhóm các cá nhân hoặc thực thể có chung đặc điểm và lợi ích với nhau. Các nhóm đồng đẳng, trong trường hợp của mọi người, có các đặc điểm bao gồm các điểm tương đồng như tình trạng kinh tế xã hội, trình độ học vấn, dân tộc, v.v. giữa các thành viên cá nhân. Trong bối cảnh của các công ty, một nhóm ngang hàng đề cập đến các công ty là đối thủ cạnh tranh trong cùng ngành và có quy mô tương tự.
Chìa khóa chính
- Một nhóm ngang hàng đề cập đến như các cá nhân hoặc tổ chức có chung nhiều điểm tương đồng, khiến họ dễ dàng so sánh như một nhóm. Các nhóm ngang hàng bao gồm những người có chung đặc điểm như thu nhập, vị trí địa lý, tuổi tác hoặc chủng tộc. Xác nhận các nhóm ngang hàng bao gồm các công ty giống nhau lĩnh vực công nghiệp hoặc đối thủ cạnh tranh và có thể được sử dụng để phân tích ngang hàng.
Hiểu các nhóm ngang hàng
Trong nghiên cứu đầu tư, phân tích nhóm ngang hàng là một phần quan trọng của việc thiết lập định giá cho một cổ phiếu cụ thể. Trọng tâm ở đây là so sánh "táo với táo", điều đó có nghĩa là các thành phần của nhóm ngang hàng ít nhiều giống với công ty đang nghiên cứu, đặc biệt là về lĩnh vực kinh doanh và vốn hóa thị trường chính của họ.
Phân tích nhóm ngang hàng có thể cho phép các nhà đầu tư phát hiện ra sự bất thường định giá cho một cổ phiếu cụ thể. Ví dụ: một cổ phiếu đang giao dịch với bội số thu nhập gấp 15 lần - so với bội số trung bình của 10 lần cho nhóm ngang hàng của nó - có thể được coi là được định giá quá cao. Ngoài ra, các nhà đầu tư có thể khám phá những lý do tiềm năng cho bội số thu nhập cao hơn và cuối cùng xác định rằng nó xứng đáng.
Nếu không rõ ràng ngay lập tức, các nhóm ngang hàng đôi khi được xác định bởi một công ty nhất định trong hồ sơ 10 K và hầu như luôn luôn trong hồ sơ ủy quyền của họ (Mẫu DEF14A), mặc dù sau đó có thể mở rộng hơn về các lĩnh vực kinh doanh cụ thể và được sử dụng để đặt kế hoạch bồi thường điều hành. Ví dụ, Lockheed Martin liệt kê General Dynamics, Raytheon và Northrup Grumman là đồng nghiệp; nó cũng liệt kê dịch vụ của Caterpillar, United Parcel Service và 3M.
Sử dụng nhóm ngang hàng
So sánh ngang hàng là một trong những phương pháp phân tích vốn chủ sở hữu được sử dụng rộng rãi và được chấp nhận bởi các nhà phân tích chuyên nghiệp và các nhà đầu tư cá nhân. Nó đã được chứng minh là hiệu quả và hiệu quả, nhanh chóng cho thấy cổ phiếu nào có thể được định giá quá cao và có thể bổ sung tốt cho danh mục đầu tư. Mặc dù có các phương pháp khác để xác định khi nào một cổ phiếu đáng mua, chẳng hạn như dòng tiền chiết khấu hoặc phân tích kỹ thuật, phân tích so sánh ngang hàng vẫn là một công cụ quan trọng để phát hiện ra các cổ phiếu bị định giá thấp. Đọc để tìm hiểu thêm về cách sử dụng so sánh ngang hàng cũng như cách phương pháp này chống lại các loại phân tích khác. Bởi vì dữ liệu cần thiết để tiến hành phân tích nói chung là công khai và dễ dàng truy cập trên các trang web tài chính, nên mọi người dễ dàng bắt đầu sử dụng phương pháp phân tích này.
