Cơ sở Per-Share là gì?
Cơ sở trên mỗi cổ phần là một phép đo được sử dụng trong thế giới tài chính để minh họa số lượng của một thứ gì đó cho một cổ phiếu của công ty. Các biện pháp như vậy được sử dụng trong phân tích và định giá của một công ty. Ví dụ về điều này bao gồm:
- Dòng tiền trên mỗi cổ phầnRevenue mỗi cổ phiếuDebt trên mỗi cổ phiếu
Giải thích cơ sở cho mỗi cổ phần
Cơ sở trên mỗi cổ phần là một số liệu được theo dõi chặt chẽ, có thể được các nhà đầu tư sử dụng để kiểm soát lợi nhuận của công ty trên mỗi đơn vị sở hữu cổ đông. Để đo lường một cái gì đó trên cơ sở trên mỗi cổ phần, hãy lấy tổng số lượng của bất cứ thứ gì bạn đang đo và chia nó cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành trong công ty. Ví dụ: nếu thu nhập của một công ty đạt 2 triệu đô la và có 4 triệu cổ phiếu đang lưu hành, thì thu nhập trên cơ sở trên mỗi cổ phiếu là 0, 5 đô la mỗi cổ phiếu.
Cơ sở trên mỗi cổ phần, khi được áp dụng chính xác, có thể hữu ích trong việc xem xét các yếu tố cơ bản trong lợi nhuận của công ty. Nó cũng có thể là một cách để nói ra những điểm mạnh hoặc điểm yếu mà nếu không sẽ bị che giấu bằng cách chỉ nhìn vào kết quả tổng thể.
Chìa khóa chính
- Cơ sở trên mỗi cổ phần là một phép đo được sử dụng trong thế giới tài chính để minh họa số lượng một thứ gì đó cho một cổ phiếu của công ty. Cơ sở trên mỗi cổ phần là một số liệu được theo dõi chặt chẽ mà các nhà đầu tư có thể sử dụng để nắm bắt lợi nhuận của công ty trên mỗi đơn vị sở hữu cổ đông. Để đo lường một cái gì đó trên cơ sở trên mỗi cổ phần, hãy lấy tổng số lượng của bất cứ thứ gì bạn đang đo và chia nó cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành trong công ty.
Ví dụ thực tế về dòng tiền trên mỗi cổ phiếu
Dòng tiền trên mỗi cổ phiếu thường là một trong những thước đo lợi nhuận quan trọng nhất, vì thu nhập ròng có thể thay đổi dựa trên các ứng dụng khác nhau của quy tắc kế toán và để đáp ứng với thay đổi kế toán và phục hồi doanh nghiệp. Mặc dù dòng tiền có thể đến từ một số biện pháp - bao gồm EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao), dòng tiền tự do và các lĩnh vực khác - nói chung là dễ bị thao túng hơn và do đó là một cách tốt để đảm bảo lợi nhuận.
- Dòng tiền trên mỗi cổ phiếu = (Dòng tiền - Cổ tức ưu đãi) / Cổ phiếu đang lưu hành
Hãy xem xét một Công ty Thương mại Điện tử hư cấu có tên SellBuy, báo cáo tăng trưởng dòng tiền quý hai kể từ quý đầu tiên. Nhưng những gì về cơ sở trên mỗi cổ phần?
Trong quý II năm 2018, SellBuy đã báo cáo dòng tiền 5 triệu đô la và cổ tức ưu đãi là 600.000 đô la, vượt qua kết quả chung trong quý đầu tiên, khi báo cáo dòng tiền 4 triệu đô la và cổ tức ưu đãi là 200.000 đô la. Dường như, ít nhất là trên bề mặt, SellBuy đã tăng dòng tiền mặt hàng quý và do đó đã cho thấy một số cải thiện tài chính tổng thể trong kết quả hàng quý của nó.
Nhưng điều đó có chính xác không khi nhìn vào những gì đã xảy ra trên cơ sở mỗi cổ phần? Dòng tiền có thực sự tăng trưởng theo từng quý không? Trong ví dụ này, trong quý đầu tiên, SellBuy có tổng cộng 8 triệu cổ phiếu đang lưu hành và trong quý thứ hai, nó có 10 triệu cổ phiếu đang lưu hành. Trong quý đầu tiên, dòng tiền là 3.800.000 đô la (dòng tiền 4 triệu đô la - cổ tức là 200.000 đô la). Trong quý II, dòng tiền là 4.400.000 đô la (dòng tiền là 5 triệu đô la - cổ tức là 600.000 đô la).
Sử dụng tính toán, dòng tiền trên mỗi cổ phiếu trong quý đầu tiên như sau:
- 3.800.000 đô la / 8 triệu cổ phiếu = 0.475 đô la
Dòng tiền trên mỗi cổ phiếu trong quý thứ hai như sau:
- 4.400.000 đô la / 10 triệu cổ phiếu = 0, 44 đô la
Ví dụ cho thấy rằng trong khi SellBuy có thể tạo ra dòng tiền lớn hơn trong quý hai, trên cơ sở dòng tiền trên mỗi cổ phiếu, nó thực sự đã giảm từ quý đầu tiên, do thực tế là nó có nhiều cổ phiếu đang lưu hành.
