Ponzi vs: Kim tự tháp Scheme: Tổng quan
Các kế hoạch kim tự tháp và các kế hoạch Ponzi có nhiều đặc điểm tương tự dựa trên cùng một khái niệm: các cá nhân không nghi ngờ bị lừa bởi các nhà đầu tư vô đạo đức, những người hứa cho họ lợi nhuận phi thường để đổi lấy tiền của họ. Tuy nhiên, trái ngược với đầu tư thông thường, các loại chương trình này có thể cung cấp "lợi nhuận" nhất quán chỉ khi số lượng nhà đầu tư tiếp tục tăng. Một khi số đã tắt, tiền cũng vậy.
Các kế hoạch Ponzi và kim tự tháp là tự duy trì miễn là dòng tiền mặt có thể được khớp với dòng tiền. Sự khác biệt cơ bản phát sinh trong loại sản phẩm mà các âm mưu cung cấp cho khách hàng của họ và cấu trúc của hai hợp kim, nhưng cả hai đều có thể bị tàn phá nếu bị phá vỡ.
Đề án Ponzi
Các kế hoạch Ponzi dựa trên các dịch vụ quản lý đầu tư gian lận, về cơ bản, các nhà đầu tư đóng góp tiền cho "người quản lý danh mục đầu tư" hứa hẹn họ sẽ mang lại lợi nhuận cao, và sau đó khi những nhà đầu tư đó muốn lấy lại tiền, họ được trả bằng số tiền đến từ các nhà đầu tư sau này. Người tổ chức loại gian lận này chịu trách nhiệm kiểm soát toàn bộ hoạt động; họ chỉ chuyển tiền từ khách hàng này sang khách hàng khác và từ bỏ mọi hoạt động đầu tư thực sự.
Kế hoạch Ponzi nổi tiếng nhất trong lịch sử gần đây và vụ lừa đảo lớn nhất của các nhà đầu tư tại Hoa Kỳ đã được dàn dựng trong hơn một thập kỷ bởi Bernard Madoff, người đã lừa đảo các nhà đầu tư vào Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff đã xây dựng một mạng lưới các nhà đầu tư lớn mà anh ta huy động tiền mặt, gộp số tiền gần 5.000 khách hàng của mình vào một tài khoản mà anh ta rút tiền. Anh ta chưa bao giờ thực sự đầu tư tiền, và một khi cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 diễn ra, anh ta không còn có thể duy trì được sự gian lận. SEC định giá tổng thiệt hại cho các nhà đầu tư là khoảng 65 tỷ USD. Cuộc tranh cãi đã gây ra một giai đoạn vào cuối năm 2008 được gọi là Ponzi Mania, trong đó các nhà quản lý và chuyên gia đầu tư đang săn lùng các kế hoạch Ponzi khác.
Đề án Kim tự tháp
Mặt khác, một sơ đồ kim tự tháp được cấu trúc sao cho sơ đồ ban đầu phải tuyển dụng các nhà đầu tư khác, những người sẽ tiếp tục tuyển dụng các nhà đầu tư khác, và những nhà đầu tư đó sẽ tiếp tục tuyển dụng thêm các nhà đầu tư, v.v. Đôi khi sẽ có một ưu đãi được đưa ra như một cơ hội đầu tư, chẳng hạn như quyền bán một sản phẩm cụ thể. Mỗi nhà đầu tư trả tiền cho người đã tuyển dụng họ để có cơ hội bán mặt hàng này. Người nhận phải chia sẻ số tiền thu được với những người ở cấp cao hơn của cấu trúc kim tự tháp.
Một điểm khác biệt chính là các sơ đồ kim tự tháp khó chứng minh hơn các sơ đồ Ponzi. Họ cũng được bảo vệ tốt hơn bởi vì các đội pháp lý đằng sau các tập đoàn mạnh hơn nhiều so với những nhóm bảo vệ một cá nhân. Một trong những chương trình kim tự tháp bị cáo buộc lớn nhất là với công ty dinh dưỡng Herbalife (HLF). Mặc dù chúng được dán nhãn là một chương trình kim tự tháp bất hợp pháp và đã trả hơn 200 triệu đô la thiệt hại, các sản phẩm của họ vẫn bán được và giá cổ phiếu có vẻ tốt.
Cân nhắc đặc biệt
Theo cùng một cách mà các nhà đầu tư nên điều tra các công ty có cổ phiếu họ mua, điều quan trọng không kém là điều tra những người quản lý tiền của họ. Sẽ rất hữu ích khi gọi cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để hỏi liệu có các cuộc điều tra mở đối với người quản lý tiền hoặc các trường hợp gian lận trước đó hay không.
Các nhà quản lý tiền nên có thể cung cấp dữ liệu tài chính có thể kiểm chứng được; đầu tư thực sự có thể dễ dàng kiểm tra.
Nếu một nhà đầu tư đang xem xét tham gia vào những gì dường như là một sơ đồ kim tự tháp, thì sẽ có lợi khi sử dụng một luật sư hoặc CPA để quét các tài liệu cho sự không nhất quán.
Có hai yếu tố quan trọng khác cần xem xét: Bên có tội duy nhất trong sơ đồ Ponzi và kim tự tháp là người khởi xướng hoạt động kinh doanh tham nhũng, không phải là người tham gia (miễn là họ không biết về các hoạt động kinh doanh bất hợp pháp). Thứ hai, một sơ đồ kim tự tháp khác với một chiến dịch tiếp thị đa cấp, cung cấp các sản phẩm hợp pháp.
Chìa khóa chính
- Cả hai chương trình kim tự tháp và kế hoạch Ponzi đều liên quan đến các nhà đầu tư vô đạo đức lợi dụng các cá nhân không nghi ngờ bằng cách hứa hẹn cho họ lợi nhuận phi thường để đổi lấy tiền của họ. Với các kế hoạch Ponzi, các nhà đầu tư đưa tiền cho một người quản lý danh mục đầu tư. Sau đó, khi họ muốn lấy lại tiền của mình, họ được trả bằng số tiền đến được đóng góp bởi các nhà đầu tư sau này. Với sơ đồ kim tự tháp, sơ đồ ban đầu tuyển dụng các nhà đầu tư khác, những người lần lượt tuyển dụng các nhà đầu tư khác, v.v. Các nhà đầu tư tham gia muộn trả tiền cho người tuyển dụng họ để có quyền tham gia hoặc có thể bán một sản phẩm nhất định.
