Rủi ro thanh toán tiền tệ chéo là gì?
Rủi ro thanh toán tiền tệ chéo là một loại rủi ro thanh toán trong đó một bên tham gia giao dịch ngoại hối chuyển tiền tệ đã bán nhưng không nhận được loại tiền đã mua. Trong rủi ro thanh toán tiền tệ chéo, toàn bộ số tiền được mua có rủi ro. Rủi ro này tồn tại từ thời điểm mà một tổ chức tài chính hướng dẫn thanh toán không thể hủy ngang đã được thực hiện đối với đồng tiền bán, cho đến khi nhận được tiền mua trong tài khoản của tổ chức hoặc đại lý.
Rủi ro thanh toán tiền tệ chéo cũng được gọi là rủi ro Herstatt, sau khi ngân hàng nhỏ của Đức thất bại vào tháng 6 năm 1974 nhấn mạnh rủi ro này.
Hiểu rủi ro thanh toán tiền tệ
Một lý do mà rủi ro thanh toán tiền tệ chéo là mối quan tâm đơn giản là do sự khác biệt về múi giờ. Với các giao dịch ngoại hối được thực hiện trên toàn cầu, chênh lệch múi giờ có nghĩa là hai chân của giao dịch tiền tệ nói chung sẽ không được giải quyết đồng thời.
Ví dụ về rủi ro thanh toán tiền tệ chéo, hãy xem xét một ngân hàng Hoa Kỳ mua 10 triệu euro trên thị trường giao ngay với tỷ giá 1 EUR = 1, 12 USD. Điều này có nghĩa là khi giải quyết, ngân hàng Mỹ sẽ chuyển 11, 2 triệu đô la Mỹ và đổi lại, sẽ nhận được 10 triệu euro từ đối tác của giao dịch này. Rủi ro thanh toán tiền tệ chéo sẽ phát sinh nếu ngân hàng Hoa Kỳ thực hiện một hướng dẫn thanh toán không thể hủy bỏ đối với 11, 2 triệu đô la Mỹ một vài giờ trước khi nhận được 10 triệu EUR trong tài khoản nostro của mình để thanh toán đầy đủ giao dịch.
Các tổ chức tài chính quản lý rủi ro thanh toán tiền tệ chéo của họ bằng cách kiểm soát nội bộ rõ ràng để chủ động xác định phơi nhiễm. Nhìn chung, rủi ro thực sự là nhỏ đối với hầu hết các giao dịch tiền tệ chéo. Tuy nhiên, nếu một ngân hàng đang làm việc với một khách hàng nhỏ hơn, kém ổn định hơn, họ có thể chọn cách phòng ngừa rủi ro trong suốt thời gian giao dịch.
Ngân hàng Herstatt và Rủi ro thanh toán tiền tệ
Mặc dù thất bại trong giao dịch tiền tệ là một rủi ro nhỏ, nó có thể xảy ra. Vào ngày 26 tháng 6 năm 1974, ngân hàng Herstatt của Đức không thể thực hiện thanh toán ngoại hối cho các ngân hàng mà họ đã tham gia giao dịch vào ngày hôm đó. Herstatt đã nhận được Deutsche Mark, nhưng do thiếu vốn, ngân hàng đã đình chỉ tất cả các khoản thanh toán bằng đô la Mỹ. Điều này khiến cho các ngân hàng đã trả Deutsche Mark mà không có đồng đô la đến hạn. Các nhà quản lý Đức đã nhanh chóng trong hành động của họ, rút giấy phép ngân hàng ngày hôm đó.
Bất cứ khi nào một tổ chức tài chính hoặc nền kinh tế toàn cầu đang bị căng thẳng, lo lắng về rủi ro thanh toán tiền tệ sẽ xuất hiện. Gần đây nhất, cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007-2008 và cuộc khủng hoảng nợ Hy Lạp đã làm dấy lên mối lo ngại về rủi ro thanh toán tiền tệ chéo. Dựa vào mức độ thiệt hại kinh tế của cả hai sự cố theo những cách khác, ít nhất là những lo ngại về rủi ro thanh toán tiền tệ hóa ra lại bị cường điệu hóa.
