Mua hàng tư nhân là gì
Mua tư nhân đề cập đến một khoản đầu tư trong đó một nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức mua cổ phần trong một công ty tư nhân. Nhà đầu tư có thể mua tất cả cổ phần của công ty, hoặc chỉ một phần trong số đó. Việc mua hàng tư nhân không liên quan đến việc sử dụng thị trường vốn có nghĩa là một nhà môi giới thường được yêu cầu để hoàn thành thỏa thuận.
BREAKING DOWN Mua hàng tư nhân
Các công ty đầu tư mạo hiểm (VC) đang tìm cách điều chỉnh cổ phần của họ trong một công ty cụ thể thường sẽ mua hàng tư nhân. Những vị trí này thường là nắm giữ dài. Thêm vào đó là thực tế rằng thị trường tư nhân không thanh khoản và cung cấp ít thông tin đầu tư hơn so với các sàn giao dịch công cộng, các nhà đầu tư tư nhân và các công ty VC thường có thể sử dụng điều này cho lợi thế của họ.
Bản chất hạn chế của cổ phiếu tư nhân có nghĩa là chúng không dễ mua như cổ phiếu công cộng. Nhưng có một vài cách khác nhau mà một cổ phiếu tư nhân có thể có được. Vì một công ty tư nhân chưa thực hiện chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng, cổ phiếu của công ty thường được nắm giữ chặt chẽ bởi những người sáng lập của công ty và có lẽ một số nhà đầu tư VC và tư nhân.
Nhưng các nhà đầu tư cá nhân có giá trị ròng cao, được Ủy ban Chứng khoán (SEC) gọi là nhà đầu tư được công nhận, được phép mua hàng riêng với các quỹ đầu tư mạo hiểm, các vị trí riêng tư và các cơ hội độc quyền khác. Trở thành một nhà đầu tư được công nhận có nghĩa là các nhà đầu tư đã chứng minh sự giàu có cá nhân và kinh nghiệm chuyên môn để cho thấy rằng họ hiểu những rủi ro của các khoản đầu tư đó.
Nhưng ngay cả các nhà đầu tư không được công nhận đôi khi có thể mua cổ phiếu tư nhân. Các công ty cụ thể được phép bán một số lượng nhỏ cho các nhà đầu tư bên ngoài và quy tắc của SEC cũng nêu rõ rằng một số cổ phần tư nhân bị hạn chế có thể được bán lại công khai sau thời gian nắm giữ sáu tháng hoặc một năm.
Crowdfunding cung cấp một cơ hội khác cho các cơ hội mua hàng tư nhân. Gần đây, SEC đã nới lỏng các quy tắc của mình xung quanh việc gây quỹ cộng đồng, cho phép các công ty tư nhân huy động được 1.070.000 đô la trong khoảng thời gian 12 tháng thông qua các nhà đầu tư nhỏ hơn. Nhưng ủy ban cũng có các quy tắc phác thảo số tiền mà những cá nhân đó được phép đầu tư: Nó đặt ra những hạn chế nghiêm ngặt về tỷ lệ thu nhập hoặc giá trị ròng mà một nhà tài trợ đám đông có thể đầu tư vào một công ty tư nhân trong một năm nhất định.
Một ví dụ về cách mua hàng tư nhân hoạt động
Thường xuyên hơn không, mua hàng tư nhân là một công cụ được sử dụng bởi các giám đốc điều hành của công ty giàu có để tăng hoặc điều chỉnh cổ phần trong công ty của họ. Chẳng hạn, năm 2017, Jupai Holdings Limited, nhà cung cấp dịch vụ quản lý tài sản tập trung vào thị trường Trung Quốc, tuyên bố rằng chủ tịch và CEO của họ sẽ mua gần 20 triệu cổ phiếu Jupai. Giao dịch mua này từ một trong những giám đốc của công ty trong một giao dịch tư nhân chiếm khoảng 10% cổ phiếu đang lưu hành.
