Quỹ mua hàng là gì?
Quỹ mua hàng là một tính năng của một số cổ phiếu trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi đòi hỏi nhà phát hành phải nỗ lực để mua một lượng chứng khoán xác định nếu chúng giảm xuống dưới một mức giá quy định (thường là mệnh giá).
Mệnh giá là một thuật ngữ thường mô tả một trái phiếu, nhưng cũng có thể áp dụng cho một cổ phiếu. Mệnh giá là mệnh giá của một trái phiếu. Đó là số tiền gốc mà người cho vay, hoặc nhà đầu tư, đang cho người vay hoặc người phát hành vay.
Một quỹ mua hàng tương tự như một điều khoản quỹ chìm. Một quỹ chìm được hình thành bằng cách định kỳ đặt tiền sang một bên để cuối cùng trả lại một khoản nợ hoặc thay thế một tài sản đã khấu hao.
Quỹ mua hàng có thể là một lợi thế cho các nhà đầu tư nếu quỹ đang giao dịch dưới mệnh giá vì công ty phải trả ngang bằng để mua lại trái phiếu.
Chìa khóa chính
- Một quỹ mua được sử dụng để mua chứng khoán khi giá trị của chúng giảm xuống dưới số đô la ban đầu được chỉ định bởi tổ chức phát hành. Quỹ này tương tự như một điều khoản quỹ chìm, trong đó tiền được định kỳ dành để trả nợ hoặc thay thế một tài sản thất bại. Một quỹ mua có thể mang lại lợi ích cho nhà đầu tư ở chỗ nếu quỹ giảm dưới mệnh giá, công ty phải trả mệnh giá để mua lại trái phiếu từ nhà đầu tư.
Quỹ mua hàng giải thích
Quỹ mua hàng là một quỹ chỉ được sử dụng bởi các tổ chức phát hành để mua cổ phiếu hoặc trái phiếu khi những chứng khoán đó đã giảm xuống dưới số tiền đô la ban đầu được chỉ định bởi tổ chức phát hành. Loại quỹ này có thể có lợi cho nhà đầu tư ở chỗ nếu quỹ giao dịch dưới mệnh giá, công ty phải trả mệnh giá để mua lại trái phiếu từ các nhà đầu tư. Nếu giá giảm, quỹ cho phép công ty mua lại chứng khoán với giá chiết khấu. Quỹ mua lại này giảm rủi ro rằng công ty sẽ không thể mua lại trái phiếu khi đáo hạn.
Một quỹ mua hàng tương tự như một điều khoản quỹ chìm, với một vài điểm khác biệt chính. Một quỹ chìm là một phương tiện để hoàn trả các khoản tiền đã vay thông qua một vấn đề trái phiếu. Các khoản tiền được hoàn trả thông qua các khoản thanh toán định kỳ cho một người ủy thác rút lại một phần của vấn đề bằng cách mua trái phiếu trên thị trường mở. Thay vì nhà phát hành hoàn trả toàn bộ tiền gốc của một đợt phát hành trái phiếu vào ngày đáo hạn, một công ty khác mua lại một phần của vấn đề hàng năm và thường theo mệnh giá cố định hoặc theo giá trị thị trường hiện tại của trái phiếu, tùy theo giá trị nào thấp hơn. Một quỹ chìm thêm an toàn cho một vấn đề trái phiếu doanh nghiệp. Chúng có thể được tìm thấy trong các cổ phiếu ưu đãi, tiền mặt hoặc trái phiếu khác.
Mệnh giá là gì?
Mệnh giá là mệnh giá của chứng khoán. Giá trị mệnh giá của trái phiếu thường cao hơn so với cổ phiếu và có thể thay đổi dựa trên việc đó là trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu đô thị hay trái phiếu liên bang. Thông thường, trái phiếu doanh nghiệp có mệnh giá 1.000 đô la, trong khi trái phiếu đô thị thường có mệnh giá 5.000 đô la và trái phiếu liên bang có mệnh giá 10.000 đô la.
Một công ty có thể phát hành 1.000.000 trái phiếu bằng cách phát hành 1.000 trái phiếu ở mức 1.000 đô la. Khi trái phiếu đáo hạn, người vay sẽ trả lại mệnh giá, trong trường hợp này là $ 1.000, cho người cho vay.
Giá trị mệnh giá của cổ phiếu thường nhỏ và khá tùy tiện, chẳng hạn như 1 xu mỗi cổ phiếu. Cổ phiếu ưu tiên đôi khi sẽ có mệnh giá cao hơn vì nó được sử dụng để tính cổ tức.
Ví dụ thế giới thực
Giả sử công ty vận tải Rev quyết định phát hành 20 triệu đô trái phiếu đáo hạn trong mười năm. Nếu Rev có một quỹ mua hàng, họ có thể được yêu cầu rút một số tiền nhất định trong trái phiếu mỗi năm trong mười năm, có thể là 2 triệu đô la mỗi năm. Để rút các trái phiếu đó, Rev phải gửi 2 triệu đô la một năm vào quỹ mua hàng. Quỹ mua hàng đó phải tách biệt với các quỹ hoạt động của Rev và được sử dụng riêng để trả nợ. Bằng cách sử dụng chiến lược này, Rev có thể đảm bảo sẽ trả hết 20 triệu đô la trong 10 năm.
