Tùy chọn điều chỉnh số lượng (Tùy chọn lượng tử) là gì
Tùy chọn điều chỉnh số lượng, còn được gọi là tùy chọn Quanto, là một công cụ phái sinh bằng tiền mặt, được thanh toán bằng tiền mặt, trong đó tài sản cơ bản được ghi bằng loại tiền khác với loại tiền mà tùy chọn được thanh toán.
Một tên khác cho các tùy chọn này là một tùy chọn tỷ giá hối đoái được đảm bảo. Tùy chọn lượng tử đến trong cả hai cuộc gọi và đặt giống.
Hiểu tùy chọn điều chỉnh số lượng (Tùy chọn lượng tử)
Các tùy chọn điều chỉnh số lượng có được tên của họ từ bản chất chuyển tiếp tiền tệ tiềm năng của nó, với số lượng thay đổi, hoặc số lượng trừu tượng. Do đó, thuật ngữ "số lượng điều chỉnh" hoặc "Lượng tử", gọi tắt là.
Các nhà đầu tư sử dụng Quantos khi họ tin rằng một tài sản cụ thể sẽ hoạt động tốt ở một quốc gia nhưng sợ rằng tiền tệ của quốc gia đó sẽ không hoạt động tốt. Do đó, nhà đầu tư sẽ mua một tùy chọn trong tài sản nước ngoài trong khi vẫn giữ khoản thanh toán bằng tiền tệ tại nhà của họ.
Cách thức hoạt động của các tùy chọn Quanto
Thị trường thế giới là những thực thể dễ bay hơi. Biến động có thể khiến một loại tiền tệ giao dịch cao hơn hoặc thấp hơn loại tiền khác tại bất kỳ thời điểm nào. Nếu một nhà đầu tư có trụ sở tại Hoa Kỳ đầu tư trực tiếp vào chỉ số chứng khoán nước ngoài, họ sẽ tự chịu rủi ro trong chỉ số nước ngoài đó cũng như rủi ro do sự biến động của tỷ giá hối đoái.
Lợi ích phụ của tùy chọn Quanto là tạo thanh khoản lớn hơn ở các thị trường nhỏ hơn hoặc rủi ro hơn bằng cách loại bỏ rủi ro tiền tệ cho các nhà đầu tư nước ngoài. Giảm rủi ro khuyến khích sự tham gia vào các thị trường này.
Quantos được giải quyết theo tỷ giá hối đoái cố định, cung cấp cho các nhà đầu tư tránh khỏi rủi ro tỷ giá hối đoái. Tại thời điểm hết hạn, giá trị của tùy chọn được tính bằng ngoại tệ và sau đó được chuyển đổi theo tỷ lệ cố định thành nội tệ.
Cả giá thực hiện và tài sản cơ bản đều có giá trị bằng ngoại tệ. Tại thời điểm thực hiện, tính toán giá trị nội tại của tùy chọn là bằng ngoại tệ. Giá trị ngoại tệ này được chuyển đổi sang nội tệ của nhà đầu tư theo tỷ giá hối đoái cố định.
Các loại tùy chọn điều chỉnh số lượng
Quantos được xây dựng giống như các tùy chọn vốn cổ phần truyền thống. Sự khác biệt quan trọng là nó được mua bằng nội tệ của nhà đầu tư, trong khi bằng ngoại tệ của tài sản. Khi bắt đầu, hợp đồng Quanto cố định tỷ giá hối đoái giữa hai loại tiền tệ. Tỷ giá hối đoái cố định này vẫn có hiệu lực trong suốt thời gian của hợp đồng.
Có nhiều loại tùy chọn điều chỉnh số lượng mà nhà đầu tư có thể mua. Một loại hợp đồng tương lai Quanto là Nikkei 225, được giao dịch trên Sàn giao dịch Chicago Mercantile (CME Group). Tài sản cơ bản của hợp đồng tương lai là Chỉ số chứng khoán Nikkei 225. Hợp đồng được thanh toán bằng đô la Mỹ, trái ngược với đồng yên Nhật.
Ngoài ra còn có hoán đổi lượng tử có sẵn. Trong một trao đổi, một trong các đối tác trả lãi suất nước ngoài cho bên kia, trong khi số tiền đáng chú ý là bằng nội tệ.
