Lựa chọn cầu vồng là gì?
Tùy chọn cầu vồng là một hợp đồng tùy chọn được liên kết với hiệu suất của hai hoặc nhiều tài sản cơ bản. Họ có thể suy đoán về người biểu diễn tốt nhất trong nhóm hoặc hiệu suất tối thiểu của tất cả các tài sản cơ bản cùng một lúc. Mỗi bên dưới có thể được gọi là một màu vì vậy tổng của tất cả các yếu tố này tạo thành một cầu vồng. Những cấu trúc này có thể khá kỳ lạ và được tạo ra cho các khách hàng tổ chức khi đề cập đến tài sản tài chính.
Chìa khóa chính
- Tùy chọn cầu vồng là một tùy chọn kỳ lạ thường chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức. Tùy chọn cầu vồng có nhiều loại khác nhau và thường phụ thuộc vào nhiều biến số và cơ sở. Chúng thường được cấu trúc để tùy chọn chỉ kích hoạt khi một số tham số nhất định được kích hoạt.
Các tên khác bao gồm tùy chọn tương quan và tùy chọn giỏ. Nói chung, các tùy chọn cầu vồng được cấu trúc như các cuộc gọi và / trên đặt tốt nhất hoặc tồi tệ nhất vì nó liên quan đến tài sản cơ bản.
Cách thức hoạt động của Rainbow
Tùy chọn cầu vồng có thể được cấu trúc theo nhiều cách tùy thuộc vào cách xem hiệu suất của từng tài sản cơ bản. Một số thanh toán dựa trên hiệu suất tốt nhất hoặc tồi tệ nhất trong số các tài sản cơ bản. Nói cách khác, nó nhìn vào hiệu suất trên cùng hoặc dưới cùng và trả hết dựa trên tài sản duy nhất đó. Đôi khi chúng được gọi là tùy chọn cầu vồng "tốt nhất" hoặc "tệ nhất".
Tùy chọn trải rộng là các tùy chọn cầu vồng về mặt kỹ thuật vì mức chi trả của chúng dựa trên chênh lệch giá giữa hai tài sản cơ bản. Lưu ý rằng điều này không giống như một chiến lược trải rộng tùy chọn, chẳng hạn như trải dọc.
Tùy chọn giỏ cũng là tùy chọn cầu vồng vì mức chi trả của chúng dựa trên tổng hiệu suất hoặc tổng của tất cả các tài sản cơ bản trong rổ. Tuy nhiên, tùy chọn thực sự chỉ dựa trên giá trị của rổ chứ không dựa trên bất kỳ màn trình diễn riêng lẻ nào trong đó.
Tùy chọn tương quan là một loại tùy chọn cầu vồng. Một ví dụ sẽ là mối tương quan trên 2 tài sản và cấu trúc chỉ được kích hoạt khi một tài sản di chuyển vào hoặc ra khỏi một phạm vi cụ thể. Chúng tương tự như các tùy chọn rào cản nhưng các tùy chọn tương quan phụ thuộc vào hai tài sản cơ bản. Tùy chọn rào cản phụ thuộc vào một cơ sở duy nhất di chuyển vào hoặc ra khỏi một phạm vi. Ví dụ về các tùy chọn rào cản bao gồm tùy chọn loại trực tiếp và tùy chọn loại trực tiếp.
Ví dụ về Tùy chọn Cầu vồng
Trong thế giới cá cược đua ngựa, một tùy chọn cầu vồng có thể tương tự như chọn ba người hoàn thành hàng đầu, được gọi là hộp trifecta. Tất cả ba con ngựa trong cược phải hoàn thành trong ba đầu theo thứ tự bất kỳ. Nếu họ không, thì đặt cược và tùy chọn, hết hạn vô giá trị.
Đối với cổ phiếu, nó có thể là một lựa chọn trả hết dựa trên cặp cổ phiếu nào tăng lên theo tỷ lệ phần trăm lớn nhất vào ngày hết hạn. Đối với giỏ cổ phiếu, mức chi trả có thể được tính dựa trên thứ hạng của cổ phiếu.
Có lẽ một nhà giao dịch muốn một tùy chọn cuộc gọi trên một loại tiền tệ sẽ hoạt động khi và chỉ khi lãi suất chuẩn di chuyển ra ngoài phạm vi hiện tại của nó. Một hãng hàng không có thể muốn một tùy chọn cuộc gọi trên một mặt hàng nhiên liệu kích hoạt nếu đồng đô la Mỹ giảm đáng kể.
Các chiến lược có thể vô cùng phức tạp, mặc dù càng phức tạp, người bán càng ít có khả năng tìm được người mua để thực hiện mặt khác của giao dịch. Về cơ bản, nếu bạn có thể mơ về một tập hợp các tình huống dự phòng, bạn có thể tạo một tùy chọn để suy đoán về nó.
