Năng suất thực hiện là gì?
Lợi nhuận thực hiện là lợi nhuận thực tế kiếm được trong thời gian nắm giữ cho một khoản đầu tư và có thể bao gồm cổ tức, thanh toán lãi và phân phối tiền mặt khác. Thời hạn có thể được áp dụng cho một trái phiếu được bán trước ngày đáo hạn hoặc bảo đảm trả cổ tức. Nói chung, lợi tức thực hiện của trái phiếu bao gồm các khoản thanh toán phiếu lãi nhận được trong thời gian nắm giữ, cộng hoặc trừ đi sự thay đổi giá trị của khoản đầu tư ban đầu, được tính trên cơ sở hàng năm.
Hiểu năng suất thực hiện
Lợi tức thực hiện của các khoản đầu tư có ngày đáo hạn có thể khác với lợi suất đã nêu đến thời gian đáo hạn trong hầu hết các trường hợp. Một ngoại lệ xảy ra khi một trái phiếu được mua và bán theo mệnh giá, đó cũng là giá mua lại của trái phiếu khi đáo hạn. Ví dụ, một trái phiếu có phiếu giảm giá 5% được mua và bán theo mệnh giá mang lại lợi suất thực hiện là 5% cho thời gian nắm giữ. Trái phiếu tương tự được mua lại theo mệnh giá khi đáo hạn mang lại tỷ lệ trưởng thành là 5%. Trong tất cả các trường hợp khác, lợi tức thực hiện được tính dựa trên các khoản thanh toán nhận được và sự thay đổi giá trị của tiền gốc so với số tiền đầu tư.
Lợi nhuận thực hiện với trái phiếu
Lợi nhuận thực hiện là tổng lợi nhuận khi trái phiếu được bán trước khi đáo hạn. Ví dụ, một trái phiếu đáo hạn trong ba năm với phiếu mua hàng 3% được mua với mệnh giá 1.000 đô la có tỷ lệ đáo hạn là 3%. Nếu trái phiếu được bán đúng một năm sau khi mua ở mức $ 960, thì khoản lỗ gốc là 4%. Khoản thanh toán phiếu lãi 3% mang lại lợi suất thực hiện ở mức âm 1%. Nếu cùng một trái phiếu được bán một năm sau đó ở mức $ 1, 020 để kiếm được 2% tiền gốc, thì lợi suất thực hiện được tăng lên 5% do thanh toán phiếu lãi 3%.
Rút CD sớm
Giấy chứng nhận của các nhà đầu tư tiền gửi rút tiền trước ngày đáo hạn thường bị tính phí phạt. Trên CD hai năm, hình phạt điển hình cho rút tiền sớm là sáu tháng tiền lãi. Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư rút tiền từ CD hai năm trả 1% sau một năm tích lũy $ 1.000 tiền lãi. Hình phạt sáu tháng tương đương với 500 đô la. Sau khi trả tiền phạt, nhà đầu tư kiếm được $ 500 trong một năm với lợi suất thực hiện là 0, 5%.
Quỹ thu nhập cố định
Tính toán cho năng suất thực hiện cũng được áp dụng cho các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và các phương tiện đầu tư khác mà không có ngày đáo hạn. Ví dụ, một nhà đầu tư nắm giữ quỹ ETF trả lãi 4% trong đúng hai năm và bán với mức lãi 2%, đã kiếm được 4% mỗi năm. Khoản lãi gốc được khấu hao trong thời gian nắm giữ hai năm với mức tăng 1% mỗi năm, đưa lợi suất thực hiện lên 5% mỗi năm.
