Hồi quy là gì?
Hồi quy là một phép đo thống kê được sử dụng trong tài chính, đầu tư và các ngành khác cố gắng xác định độ mạnh của mối quan hệ giữa một biến phụ thuộc (thường được ký hiệu là Y) và một loạt các biến thay đổi khác (được gọi là biến độc lập).
Hồi quy giúp các nhà quản lý đầu tư và tài chính định giá tài sản và hiểu mối quan hệ giữa các biến số, chẳng hạn như giá cả hàng hóa và cổ phiếu của các doanh nghiệp kinh doanh các mặt hàng đó.
hồi quy
Giải thích hồi quy
Hai loại hồi quy cơ bản là hồi quy tuyến tính và hồi quy tuyến tính đa biến, mặc dù có các phương pháp hồi quy phi tuyến tính cho dữ liệu và phân tích phức tạp hơn. Hồi quy tuyến tính sử dụng một biến độc lập để giải thích hoặc dự đoán kết quả của biến phụ thuộc Y, trong khi hồi quy bội sử dụng hai hoặc nhiều biến độc lập để dự đoán kết quả.
Hồi quy có thể giúp các chuyên gia tài chính và đầu tư cũng như các chuyên gia trong các doanh nghiệp khác. Hồi quy cũng có thể giúp dự đoán doanh số cho một công ty dựa trên thời tiết, doanh số trước đó, tăng trưởng GDP hoặc các loại điều kiện khác. Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) là mô hình hồi quy thường được sử dụng trong tài chính để định giá tài sản và khám phá chi phí vốn.
Hình thức chung của từng loại hồi quy là:
- Hồi quy tuyến tính: Y = a + bX + u Hồi quy bội: Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 +… + b t X t + u
Ở đâu:
- Y = biến mà bạn đang cố gắng dự đoán (biến phụ thuộc).X = biến mà bạn đang sử dụng để dự đoán Y (biến độc lập).a = intercept.b = dốc.u = hồi quy dư.
Có hai loại hồi quy cơ bản: hồi quy tuyến tính và hồi quy tuyến tính đa biến.
Hồi quy lấy một nhóm các biến ngẫu nhiên, được cho là dự đoán Y và cố gắng tìm mối quan hệ toán học giữa chúng. Mối quan hệ này thường ở dạng một đường thẳng (hồi quy tuyến tính) gần đúng nhất với tất cả các điểm dữ liệu riêng lẻ. Trong hồi quy bội, các biến riêng biệt được phân biệt bằng cách sử dụng các số có chỉ số con.
Chìa khóa chính
- Hồi quy giúp các nhà quản lý đầu tư và tài chính định giá tài sản và hiểu mối quan hệ giữa các biếnRegression có thể giúp các chuyên gia tài chính và đầu tư cũng như các chuyên gia trong các doanh nghiệp khác.
Một ví dụ thực tế về cách phân tích hồi quy được sử dụng
Hồi quy thường được sử dụng để xác định có bao nhiêu yếu tố cụ thể như giá của hàng hóa, lãi suất, các ngành cụ thể hoặc các ngành ảnh hưởng đến biến động giá của một tài sản. CAPM đã nói ở trên dựa trên hồi quy, và nó được sử dụng để dự báo lợi nhuận dự kiến cho cổ phiếu và để tạo ra chi phí vốn. Lợi nhuận của một cổ phiếu được hồi quy so với lợi nhuận của một chỉ số rộng hơn, chẳng hạn như S & P 500, để tạo ra bản beta cho cổ phiếu cụ thể.
Beta là rủi ro của cổ phiếu liên quan đến thị trường hoặc chỉ số và được phản ánh là độ dốc trong mô hình CAPM. Lợi nhuận kỳ vọng của cổ phiếu được đề cập sẽ là biến phụ thuộc Y, trong khi biến độc lập X sẽ là phần bù rủi ro thị trường.
Các biến bổ sung như vốn hóa thị trường của một cổ phiếu, tỷ lệ định giá và lợi nhuận gần đây có thể được thêm vào mô hình CAPM để có được ước tính tốt hơn cho lợi nhuận. Các yếu tố bổ sung này được gọi là các yếu tố Fama-Pháp, được đặt theo tên của các giáo sư đã phát triển mô hình hồi quy tuyến tính đa biến để giải thích rõ hơn về lợi nhuận tài sản.
