Lợi nhuận trên giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu là gì?
Lợi nhuận trên giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu (ROME) là một biện pháp so sánh thường được các nhà phân tích sử dụng để xác định các công ty tạo ra lợi nhuận dương trên giá trị sổ sách và giao dịch ở mức định giá thấp. Giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu thường được chấp nhận đồng nghĩa với vốn hóa thị trường của công ty và lợi nhuận trên giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu thực sự là lợi nhuận trên giá cổ phiếu của công ty.
Hiểu lợi nhuận trên giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu (ROME)
Lợi nhuận trên giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu đo lường lợi nhuận trên vốn hóa thị trường của công ty, đây là một chức năng của giá cổ phiếu và số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Một số quỹ phòng hộ sử dụng lợi nhuận trên giá trị thị trường của chiến lược vốn chủ sở hữu để xác định cổ phiếu bị định giá thấp để mua. Chiến lược này đánh giá giá trị nội tại của một công ty và so sánh giá trị đó với giá thị trường hiện tại của cổ phiếu.
Giá trị nội tại là nhận thức của nhà đầu tư về giá trị của tài sản. Giá trị nội tại được tính bằng chênh lệch giữa giá hiện tại của cổ phiếu và giá thực hiện của quyền chọn nhân với số cổ phiếu mà một quyền chọn được quyền mua.
Giá trị nội tại (tùy chọn) = (Giá cổ phiếu - giá thực hiện) x số lượng tùy chọn.
Lợi nhuận trên giá trị thị trường của chiến lược dựa trên vốn chủ sở hữu được coi là một công cụ được sử dụng bởi các nhà đầu tư giá trị, nhưng nó cũng coi rằng tăng trưởng trong tương lai là một thành phần quan trọng để đánh giá giá trị nội tại của cổ phiếu.
Tính giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu
Giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu, còn được gọi là vốn hóa thị trường hoặc vốn hóa thị trường, được tính bằng cách nhân giá cổ phiếu hiện tại của công ty với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Do đó, giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu của một công ty luôn thay đổi khi giá cổ phiếu của nó biến động và khi số lượng cổ phiếu của nó có những thay đổi nổi bật. Số lượng cổ phiếu thay đổi nổi bật khi các công ty phát hành thêm cổ phiếu, hoặc nếu có, ví dụ, mua lại cổ phiếu. Giá trị vốn chủ sở hữu của một công ty khác biệt lớn so với giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu vì giá trị sổ sách không tính đến tiềm năng tăng trưởng của công ty, về mặt lý thuyết được kết hợp vào giá cổ phiếu.
ROME nói gì về một công ty
Một công ty có lợi nhuận cao trên giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu cho thấy rằng nó có thể bị định giá thấp và đáng mua vì lợi nhuận của nó lớn so với giá cổ phiếu của nó. Mặt khác, nếu một công ty có giá cổ phiếu cao hơn với lợi nhuận tương tự, nó có thể không hấp dẫn bằng giá trị mua. Lợi nhuận trên giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu cũng là một thước đo hữu ích để so sánh giá trị giữa các công ty có quy mô khác nhau có giới hạn thị trường khác nhau vì đây là sản lượng và không phải là thước đo tuyệt đối.
