Nếu bất cứ ai cần bất kỳ sự thuyết phục nào rằng các cổ phiếu vốn hóa nhỏ gần đây đang hoạt động kém hiệu quả với mức vốn hóa lớn bởi một biên độ đáng kể, các biểu đồ đã nói lên toàn bộ câu chuyện. Chỉ số điểm chuẩn chính cho các giới hạn nhỏ là chỉ số Russell 2000, được biểu thị bằng biểu tượng RUT (biểu đồ bên dưới), trong khi điểm chuẩn vốn hóa lớn chính theo truyền thống là S & P 500 hoặc SPX.
Hiệu suất nhỏ
Mặc dù cả hai chỉ số nói chung đều giảm trong vài ngày giao dịch vừa qua, sự suy giảm hiện tại của Russell 2000 đã bắt đầu đáng kể trước S & P 500 - vào đầu tháng 9 so với mức giảm của mức vốn hóa lớn vào đầu tháng 10. Điều này giúp củng cố quan điểm truyền thống rằng các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đôi khi có thể đóng vai trò là chỉ số hàng đầu cho toàn thị trường, vì sự suy giảm trước đó của Russell 2000 đã giúp mở đường cho việc giảm giá sau đó.
Giảm xuống trung bình di chuyển chính
Thậm chí nhiều bằng chứng về sự kém hiệu quả của vốn hóa nhỏ nằm ở vị trí của các đường trung bình động chính - cụ thể là đường trung bình động 200 ngày và 50 ngày được theo dõi rộng rãi. Trong xu hướng tăng, các chỉ số này giúp đo lường cường độ của một pullback. Mặc dù SPX vừa thực hiện một mức giảm nông về mức trung bình động 50 ngày, biểu đồ dưới đây cho thấy RUT đã thực hiện một mức giảm sâu hơn nhiều so với mức trung bình di chuyển 200 ngày của mình, sau khi đã bị phá vỡ dưới mức 50 ngày vào cuối tháng Chín. Mặc dù điều này không chỉ ra ngày tận thế đối với các cổ phiếu nhỏ, nhưng bất kỳ sự sụt giảm mạnh nào dưới 200 ngày sẽ có nhiều người theo dõi thị trường tuyên bố về sự khởi đầu của một thị trường gấu mới.
