Chỉ số MidCap 400 của S & P là gì?
S & P MidCap 400 là một chỉ số được xuất bản bởi Standard & Poor's. Chỉ số này bao gồm 400 công ty được chọn là đại diện rộng rãi của các công ty có vốn hóa thị trường tầm trung (định giá thị trường từ 200 triệu đến 5 tỷ đồng). S & P MidCap 400 là một trong một số chỉ số hàng đầu của Standard & Poor mà các nhà đầu tư sử dụng làm thước đo cho hiệu suất thị trường và xu hướng định hướng trong chứng khoán Mỹ.
Chìa khóa chính
- Chỉ số này là chỉ số trọng số vốn hóa thị trường của 400 công ty giao dịch công khai của Mỹ có vốn hóa trung bình. Đây là chỉ số có trọng số nổi, có nghĩa là vốn hóa thị trường của công ty được điều chỉnh theo số lượng cổ phiếu có sẵn cho giao dịch công khai. Chỉ số midcap được theo dõi rộng rãi vì vậy có một số quỹ được thiết kế để theo dõi hiệu suất của chỉ số này. Chỉ số midcap phản ánh các nhóm ngành tương tự như chỉ số S & P 500.
Hiểu chỉ số MidCap 400 của S & P
Chỉ số S & P MidCap 400 theo dõi hiệu suất của các công ty được coi là nằm trong phạm vi vốn hóa thị trường trung bình, do phân biệt với các công ty khác được coi là "vốn hóa lớn" (trên 5 tỷ định giá thị trường) hoặc "vốn hóa nhỏ" (dưới 200 triệu trong định giá thị trường).
Chỉ số này là một chỉ số có giá trị vốn hóa thị trường, có nghĩa là định giá thị trường càng lớn, ảnh hưởng của cổ phiếu cá nhân đến chỉ số càng nhiều. Công thức tính trọng số của mỗi công ty trong chỉ số được tính bằng cách lấy giới hạn thị trường cho từng công ty và chia cho tổng số 400 giới hạn thị trường của công ty trong chỉ số. Điều này có tác dụng làm cho các công ty vốn hóa lớn hơn có ảnh hưởng nhiều hơn đến cách chỉ số di chuyển.
Kỳ vọng chung của các nhà đầu tư là các công ty này sẽ có nhiều cơ hội tăng trưởng về quy mô và định giá, do đó đại diện cho phần thưởng tiềm năng hơn cho các nhà đầu tư so với các công ty vốn hóa lớn. Kỳ vọng này không phải lúc nào cũng thành hiện thực.
Ví dụ, từ 2008 đến 2018, S & P 400 midcap vượt trội so với chỉ số S & P 500 và cũng dành phần lớn thập kỷ đó với hiệu suất tương đối tốt hơn hàng năm. Tuy nhiên, 10 năm trước đó, từ năm 1998 đến 2008, cho thấy S & P 500 có hiệu suất tương đối tốt hơn so với chỉ số midcap 400 của S & P. Một điểm đáng quan tâm là mặc dù S & P đã giảm khoảng 53% từ mức mở xuống mức thấp nhất, chỉ số midcap giảm tương tự, nhưng ở mức giảm 52% so với chỉ số vốn hóa lớn.
Thành phần S & P 400
Bởi vì các chỉ số S & P Hoa Kỳ được thiết kế để đo lường hiệu suất của chứng khoán Mỹ trong các lĩnh vực và phạm vi khác nhau, chỉ số midcap bao gồm các cổ phiếu đại diện cho các lĩnh vực chính. Standard and Poor's mô tả phương pháp lựa chọn đơn giản là theo quyết định của ủy ban tuyển chọn với nỗ lực đại diện cho các phân loại ngành GICS chính.
Giống như nhiều chỉ số thị trường chứng khoán khác, S & P 400 MidCap Index là một chỉ số trọng số vốn hóa, có nghĩa là các cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn nhất có tác động đáng kể nhất đến sự chuyển động của Chỉ số. Tương tự, các chuyển động nhỏ hơn trong các công ty nhỏ nhất trong Chỉ số hầu như không ảnh hưởng đến chuyển động chung của Chỉ số. Đây là một thực tế quan trọng cần nhớ đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự đa dạng hóa, vì các quỹ chỉ số có vốn hóa thị trường chủ yếu đưa nhà đầu tư đến sự chuyển động của một nhóm nhỏ cổ phiếu, mặc dù tên của chỉ số này rất rộng.
S & P 400 (như với các chỉ số của Standard và Poor) chỉ sử dụng cổ phiếu thả nổi tự do, nghĩa là cổ phiếu mà công chúng có thể giao dịch. S & P điều chỉnh giới hạn thị trường của mỗi công ty để bù đắp cho các vấn đề cổ phần mới hoặc sáp nhập công ty. Giá trị của chỉ số được tính bằng cách tính tổng giới hạn thị trường đã điều chỉnh của mỗi công ty và chia kết quả cho một ước số. Thật không may, số chia là thông tin độc quyền của S & P và không được công bố.
Tuy nhiên, chúng tôi có thể tính toán trọng số của một công ty trong chỉ mục, có thể cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin có giá trị. Nếu một cổ phiếu tăng hoặc giảm, chúng ta có thể hiểu được liệu nó có thể có tác động đến chỉ số tổng thể hay không. Ví dụ, một công ty có tỷ trọng 10% sẽ có tác động lớn hơn đến giá trị của chỉ số so với công ty có tỷ trọng 2%.
