Nếu bạn đã dành bất cứ lúc nào tại tất cả các thị trường tài chính sau đây, có lẽ bạn đã nghe nói về luân chuyển ngành. Một số lĩnh vực kinh doanh có lãi hơn trong các giai đoạn nhất định của một chu kỳ kinh tế. Sự sắp xếp đơn giản này của các giai đoạn cung cấp một lộ trình hữu ích cho các thương nhân của hầu hết các sọc.
Luân chuyển ngành là gì?
Xoay vòng ngành là một chiến lược đầu tư liên quan đến việc chuyển tiền từ ngành này sang ngành khác trong nỗ lực đánh bại thị trường. Nó xuất hiện như một lý thuyết từ dữ liệu của Cục nghiên cứu kinh tế quốc gia (NBER) về các chu kỳ kinh tế có từ năm 1854. Nhờ vào cán bộ của các nhà kinh tế học chính phủ và học thuật mà chúng ta biết bắt đầu, kết thúc và thời gian của mỗi chu kỳ kinh doanh.
Bạn có thể đã nghe nói về NBER trước đây: Họ là những người thông báo rằng một cuộc suy thoái đã chính thức kết thúc - ba năm sau thực tế. Dữ liệu có thể chậm phát triển và hơi khô khan, nhưng một chút đào có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc mà các nhà đầu tư có thể sử dụng để đưa ra quyết định.
Điều quan trọng cần nhớ là hiệu suất trong quá khứ trên thị trường chứng khoán không phải lúc nào cũng có nghĩa là thành công trong tương lai và một lĩnh vực cụ thể có thể hoặc không được ưu ái bất cứ lúc nào. Điều đó nói rằng, chúng ta hãy xem dữ liệu có thể giúp các nhà đầu tư quyết định những gì họ nên đầu tư vào trong bất kỳ chu kỳ thị trường nhất định.
Chu kỳ thị trường trong bốn giai đoạn
Thị trường di chuyển lên và xuống giống như nền kinh tế. Với mục đích của cuộc thảo luận này, chúng tôi sẽ chia chu trình này thành bốn giai đoạn:
- Đáy thị trường: Điều này được thể hiện bằng giá lặn, đỉnh điểm là mức thấp trong dài hạn. Thị trường tăng: Điều này bắt đầu khi thị trường tăng từ đáy thị trường. Thị trường hàng đầu: Giống như âm thanh của nó, giai đoạn này đạt đến đỉnh khi thị trường tăng giá bắt đầu bị san phẳng. Chợ gấu: Ở đây chúng tôi lại đi xuống. Đây là tiền thân của đáy thị trường tiếp theo.
Hầu hết thời gian, thị trường tài chính cố gắng dự đoán tình trạng của nền kinh tế - bất cứ nơi nào từ ba đến sáu tháng trong tương lai. Điều đó có nghĩa là chu kỳ thị trường thường đi trước chu kỳ kinh tế. Điều này là rất quan trọng để nhớ bởi vì nền kinh tế đang trong thời kỳ suy thoái, thị trường bắt đầu nhìn về phía trước để phục hồi.
Chu kỳ kinh tế trong bốn giai đoạn
Dưới đây là danh sách (theo thứ tự như trên) về bốn giai đoạn cơ bản của chu kỳ kinh tế và một số dấu hiệu nhận biết liên quan. Một lần nữa, hãy nhớ rằng những điều này thường theo dõi chu kỳ thị trường một vài tháng.
- Suy thoái hoàn toàn
Đây không phải là thời điểm tốt cho các doanh nghiệp hoặc người thất nghiệp. GDP đã được rút lại, hàng quý; lãi suất đang giảm; kỳ vọng của người tiêu dùng đã chạm đáy; và đường cong lợi suất là bình thường. Các ngành có lịch sử thu được nhiều lợi nhuận nhất trong giai đoạn này bao gồm:
- Chu kỳ và vận chuyển (gần đầu) Công nghệ Công nghiệp (gần cuối)
Đây là khi mọi thứ bắt đầu để nhận. Kỳ vọng của người tiêu dùng đang tăng lên; sản xuất công nghiệp ngày càng phát triển; lãi suất đã chạm đáy; và đường cong lợi suất đang bắt đầu trở nên dốc hơn. Trong lịch sử, các lĩnh vực thành công ở giai đoạn này bao gồm:
- Công nghiệp (gần đầu) Nguyên liệu cơ bản Sức mạnh (gần cuối)
Trong giai đoạn này, lãi suất có thể tăng nhanh, với đường cong lợi suất phẳng; kỳ vọng của người tiêu dùng đang bắt đầu giảm; và sản xuất công nghiệp là phẳng. Các lĩnh vực có lợi nhuận trong lịch sử trong giai đoạn này bao gồm:
- Năng lượng (gần đầu) Dịch vụ (gần cuối)
Đây là nơi mọi thứ bắt đầu trở nên tồi tệ cho nền kinh tế nói chung. Kỳ vọng của người tiêu dùng là tồi tệ nhất của họ; sản xuất công nghiệp đang giảm; lãi suất ở mức cao nhất; và đường cong lợi suất bằng phẳng hoặc thậm chí đảo ngược. Trong lịch sử, các lĩnh vực sau đây đã tìm thấy sự ưu ái trong những thời điểm khó khăn này:
- Dịch vụ (gần đầu) Tiện ích Chu kỳ và vận chuyển (gần cuối)
Điểm mấu chốt
Với phác thảo chung này, các nhà giao dịch có thể cố gắng dự đoán những công ty nào sẽ thành công trong giai đoạn sắp tới của một chu kỳ kinh tế. Quan trọng không kém có thể là những dấu hiệu thị trường đang thể hiện liên quan đến điều kiện kinh tế trong tương lai. Theo dõi các dấu hiệu nhận biết này có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về việc các nhà giao dịch giai đoạn tin rằng nền kinh tế đang ở đâu.
