Cho vay chứng khoán là gì?
Cho vay chứng khoán là hành động cho vay một cổ phiếu, phái sinh hoặc bảo đảm khác cho một nhà đầu tư hoặc công ty. Cho vay chứng khoán đòi hỏi người vay phải đặt tài sản thế chấp, cho dù là tiền mặt, bảo đảm hoặc thư tín dụng. Khi bảo đảm được cho vay, quyền sở hữu và quyền sở hữu cũng được chuyển cho người vay.
Cho vay chứng khoán
Hiểu về cho vay chứng khoán
Cho vay chứng khoán thường được tiến hành giữa các nhà môi giới và / hoặc đại lý và không phải nhà đầu tư cá nhân. Để hoàn tất giao dịch, một thỏa thuận cho vay chứng khoán, được gọi là thỏa thuận cho vay, phải được hoàn thành. Điều này đặt ra các điều khoản của khoản vay bao gồm thời hạn, phí cho vay và bản chất của tài sản thế chấp.
Theo quy định của FDIC, người vay nên cung cấp ít nhất 100 phần trăm giá trị bảo đảm làm tài sản thế chấp. Tài sản thế chấp cho chứng khoán cũng phụ thuộc vào sự biến động của nó. Tài sản thế chấp ban đầu tối thiểu đối với các khoản vay chứng khoán ít nhất là 102 phần trăm giá trị thị trường của chứng khoán cho vay cộng với chứng khoán nợ, bất kỳ khoản lãi tích lũy nào.
Cho vay chứng khoán điển hình đòi hỏi các nhà môi giới thanh toán bù trừ, người tạo điều kiện cho giao dịch giữa các bên vay và cho vay. Người vay trả một khoản phí cho người cho vay đối với cổ phiếu và khoản phí này được phân chia giữa bên cho vay và đại lý thanh toán bù trừ.
Lợi ích của việc cho vay chứng khoán
Cho vay chứng khoán rất quan trọng đối với bán khống, trong đó một nhà đầu tư mượn chứng khoán để bán ngay lập tức. Người vay hy vọng sẽ thu được lợi nhuận bằng cách bán chứng khoán và mua lại sau đó với giá thấp hơn. Vì quyền sở hữu đã được chuyển tạm thời cho người đi vay, nên người vay có trách nhiệm trả bất kỳ khoản cổ tức nào cho người cho vay. Trong các giao dịch này, người cho vay được bồi thường dưới hình thức phí thỏa thuận và cũng có bảo đảm được trả lại vào cuối giao dịch. Điều này cho phép người cho vay tăng cường lợi nhuận của mình thông qua việc nhận các khoản phí này. Người đi vay được hưởng lợi thông qua khả năng rút ra lợi nhuận bằng cách rút ngắn chứng khoán.
Cho vay chứng khoán cũng liên quan đến phòng ngừa rủi ro, chênh lệch giá và vay không theo định hướng. Trong tất cả các kịch bản này, lợi ích cho người cho vay chứng khoán là kiếm được một khoản lợi nhuận nhỏ đối với chứng khoán hiện đang nắm giữ trong danh mục đầu tư của mình hoặc có thể đáp ứng nhu cầu tài trợ bằng tiền mặt.
Chìa khóa chính
- Cho vay chứng khoán là hành vi cho vay một cổ phiếu, công cụ phái sinh hoặc công cụ tài chính khác cho một nhà môi giới để đổi lấy tài sản thế chấp. Cho vay chứng khoán rất quan trọng trong một số hoạt động giao dịch, như bán khống, phòng ngừa rủi ro, mua bán chênh lệch giá và vay không có định hướng.
Hiểu về bán khống
Bán ngắn liên quan đến việc bán và mua lại chứng khoán vay. Mục tiêu là bán chứng khoán với giá cao hơn, và sau đó mua lại với giá thấp hơn. Các giao dịch này xảy ra khi người vay chứng khoán tin rằng giá của chứng khoán sắp giảm, cho phép anh ta tạo ra lợi nhuận dựa trên chênh lệch giá bán và giá mua. Bất kể số tiền lãi là bao nhiêu, nếu có, người vay kiếm được từ việc bán khống, phí thỏa thuận cho môi giới cho vay là do khi thời hạn thỏa thuận kết thúc.
Quyền và cổ tức
Khi bảo đảm được chuyển giao như một phần của hợp đồng cho vay, tất cả các quyền được chuyển cho người vay. Điều này bao gồm quyền biểu quyết, quyền cổ tức và quyền đối với bất kỳ phân phối nào khác. Thông thường, người vay gửi các khoản thanh toán bằng cổ tức và các khoản hoàn trả khác cho người cho vay.
Ví dụ về cho vay chứng khoán
Giả sử một nhà đầu tư đang tăng giá rằng giá của một cổ phiếu, hiện đang giao dịch với giá 100 đô la, sẽ giảm xuống còn 75 đô la trong tương lai gần. Các cổ phiếu không phải là rất biến động và thường giao dịch trong phạm vi xác định. Để thu lợi từ luận án của mình, cô đã vay 50 cổ phiếu của công ty từ một công ty chứng khoán bằng cách đưa ra một tài sản thế chấp 5000 đô la. Nhà đầu tư mua lại cổ phiếu với giá giảm sau khi giá cổ phiếu giảm xuống mức giá dự đoán và nhận được khoản hoàn trả cho vay cổ phiếu từ người cho vay.
