Bên bán là gì?
Bên bán đề cập đến một phần của ngành tài chính có liên quan đến việc tạo ra, quảng bá và bán cổ phiếu, trái phiếu, ngoại hối và các công cụ tài chính khác. Các cá nhân và công ty bên bán làm việc để tạo ra và phục vụ các sản phẩm được cung cấp cho phía mua của ngành tài chính. Bên bán của Phố Wall bao gồm các chủ ngân hàng đầu tư, đóng vai trò trung gian giữa các tổ chức phát hành chứng khoán và công chúng đầu tư, và các nhà tạo lập thị trường cung cấp thanh khoản trên thị trường.
Giải thích về phía bán
Chìa khóa chính
- Bên bán đề cập đến một phần của ngành tài chính có liên quan đến việc tạo ra, quảng bá và bán cổ phiếu, trái phiếu, ngoại hối và các công cụ tài chính khác. Các cá nhân và công ty bên bán làm việc để tạo ra và phục vụ các sản phẩm được cung cấp cho phía mua của ngành tài chính. Phía bán hàng của Phố Wall bao gồm các chủ ngân hàng đầu tư, đóng vai trò trung gian giữa các tổ chức phát hành chứng khoán và công chúng đầu tư. Các nhà sản xuất thị trường là những người chơi lớn ở bên bán cung cấp thanh khoản trên thị trường.
Cơ bản bên bán
Bên bán và bên mua của Phố Wall là hai mặt của cùng một đồng tiền. Một cái phụ thuộc vào cái kia và không thể hoạt động mà không có cái kia. Bên bán cố gắng để có được mức giá cao nhất có thể cho mỗi công cụ tài chính trong khi cung cấp cái nhìn sâu sắc và phân tích về từng tài sản tài chính này. Bất kỳ cá nhân hoặc công ty nào mua cổ phiếu để bán nó sau đó với lợi nhuận là từ phía mua.
Người chơi bên mua bao gồm các nhà quản lý tiền tại các quỹ phòng hộ, các công ty tổ chức, quỹ tương hỗ và quỹ hưu trí. Các nhà đầu tư cá nhân về mặt kỹ thuật ở phía mua. Tuy nhiên, thuật ngữ này chủ yếu áp dụng cho các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp. Về phía bán của phương trình là các nhà tạo lập thị trường là động lực của thị trường tài chính.
Bên bán ngoại hối
Thị trường FX là thị trường tài chính lớn nhất thế giới, với hơn 5, 3 nghìn tỷ USD thay đổi hàng ngày, tính đến năm 2018. Tại đây, bên bán bị chi phối bởi các ngân hàng đa quốc gia hàng đầu, dẫn đầu là JP Morgan Chase, Citibank, Deutsche Bank, và UBS. Phòng giao dịch ngân hàng được chia thành hai nhóm:
- Các nhà giao dịch liên ngân hàng mua và bán một lượng lớn tiền tệ tại thị trường giao ngay và giao dịch. Nhân viên bán hàng bán chứng khoán cho các khách hàng mua bao gồm các quỹ phòng hộ, quỹ tương hỗ và các tập đoàn lớn.
Nhiều thương nhân liên ngân hàng nắm giữ vị trí độc quyền, nhưng nhân viên bán hàng thường không.
Bên bán thị trường trái phiếu
Thị trường trái phiếu toàn cầu là thị trường tài chính lớn thứ hai thế giới, với ước tính 100 nghìn tỷ đô la cổ phiếu đang lưu hành. Thuật ngữ nổi bật cho thấy sự nắm giữ của tất cả các cổ đông, nhà đầu tư tổ chức, và cổ phiếu của công ty hoặc người trong cuộc.
Các ngân hàng đầu tư thống trị bên bán, trong đó lớn nhất là Goldman Sachs và Morgan Stanley. JP Morgan Chase và Bank of America Merrill Lynch, người kết hợp các ngân hàng thương mại và đầu tư dưới một công ty cổ phần. Các ngân hàng bảo lãnh và quản lý các vấn đề trái phiếu. Nhiều người cũng là đại lý chính của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, có nghĩa là họ mua trực tiếp từ Kho bạc Hoa Kỳ. Các ngân hàng đầu tư rất năng động, cả giao dịch và nhận vị trí trên thị trường trái phiếu.
Bên bán thị trường chứng khoán
Các ngân hàng đầu tư cũng thống trị phía bán của thị trường chứng khoán. Họ bảo lãnh phát hành cổ phiếu, nắm giữ các vị trí độc quyền và bán cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Một trong những hoạt động cao cấp nhất của phía bán trong thị trường chứng khoán là trong các đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). Các công ty không thể tự công khai. Họ phải tranh thủ các dịch vụ của một ngân hàng đầu tư để bảo lãnh phát hành. Các nhà bảo lãnh thường là các nhà môi giới, họ đóng vai trò là người đệm giữa các công ty và công chúng đầu tư, và tiếp thị và bán các cổ phiếu ban đầu đó.
Ví dụ thực tế
Là một ví dụ thực tế về hoạt động bên bán, người ta không cần tìm kiếm gì ngoài nhà đầu tư hoạt động Carl Icahn đã bán hết cổ phần của mình tại Lyft trước khi chào bán công khai lần đầu vào tháng 3 năm 2019. Theo một bài báo trên CNBC, Icahn nắm giữ khoảng 2, 7% công ty đi xe trước khi IPO khi anh bán. Bốn năm trước, cổ phần Lyft của ông trị giá 100 triệu USD. Nếu anh ta nắm giữ cổ phần sau khi công ty ra công chúng, anh ta sẽ không thể giao dịch cổ phiếu trong sáu tháng. Lyft mở ở mức 72 đô la một cổ phiếu và tăng lên hơn 78 đô la một cổ phiếu trước khi giao dịch xuống chỉ còn hơn 70 đô la. Bằng cách bán cổ phần của mình trước khi IPO, Icahn đã khóa lợi nhuận của mình.
