Chỉ số tình cảm là gì?
Một chỉ báo tình cảm đề cập đến một chỉ báo đồ họa hoặc số được thiết kế để cho thấy một nhóm cảm thấy thế nào về thị trường hoặc nền kinh tế. Một chỉ số tình cảm tìm cách định lượng niềm tin và vị trí hiện tại ảnh hưởng đến hành vi trong tương lai như thế nào. Các chỉ số tình cảm cho thấy mức độ tăng hoặc giảm của một nhóm người, điều này có thể giúp dự báo hành vi trong tương lai của nhóm này, thường theo cách trái ngược. Ví dụ, khi các nhà đầu tư cực kỳ giảm giá, đó thường là một tín hiệu trái ngược với các nhà giao dịch chỉ báo tâm lý rằng giá thị trường có thể bắt đầu sớm tăng cao.
Chìa khóa chính
- Có nhiều loại chỉ số tình cảm khác nhau, chẳng hạn như hành vi và niềm tin của người tiêu dùng, và hành vi và niềm tin của nhà đầu tư. Các bài đọc cực đoan về một chỉ báo tình cảm khiến một số nhà giao dịch có quan điểm trái ngược. Ví dụ, sự lạc quan cực độ thường được theo sau bởi sự bi quan và ngược lại. Các chỉ số tâm lý được sử dụng để phân tích xu hướng, tài sản và nền kinh tế theo quan điểm của những người tham gia, thay vì chỉ nhìn vào tài sản, xu hướng hoặc nền kinh tế. chỉ báo tình cảm đang đi theo cùng hướng với những gì nó đang phân tích, điều đó thường giúp xác nhận xu hướng đó.
Chỉ số tình cảm cho bạn biết điều gì?
Các chỉ số tình cảm có thể được sử dụng bởi các nhà đầu tư để xem những người lạc quan hoặc bi quan về thị trường hiện tại hoặc điều kiện kinh tế như thế nào. Ví dụ, một chỉ báo về tình cảm của người tiêu dùng, như báo cáo về tình cảm của người tiêu dùng Michigan, cho thấy sự bi quan có thể khiến các công ty ít dự trữ hàng tồn kho hơn, vì họ có thể sợ rằng người tiêu dùng sẽ không chi tiêu.
Các dữ liệu có thể giải thích. Một bài đọc cao cho thấy người tiêu dùng lạc quan. Tuy nhiên, từ một bài đọc cao, một số người cảm thấy nó có thể sẽ giảm xuống theo thời gian. Một số đọc thấp cho thấy người tiêu dùng đang suy sụp, từ đó mọi thứ có khả năng cải thiện.
Các chỉ báo tình cảm chỉ là một phần của dữ liệu và không có nghĩa là một tín hiệu thời gian để thực hiện hành động. Ví dụ: nếu một chỉ báo tình cảm, chẳng hạn như tỷ lệ đặt / cuộc gọi, có tỷ lệ đọc rất cao (so với giá trị lịch sử) cho thấy các nhà đầu tư đang mong đợi giá thị trường chứng khoán giảm. Khía cạnh trái ngược cho thấy giá có thể sẽ tăng vì còn ít người để tiếp tục đẩy giá xuống thấp hơn. Những gì chỉ số không cho chúng ta biết là khi nào điều đó sẽ xảy ra. Thay vào đó, các nhà giao dịch sử dụng dữ liệu để theo dõi các bước ngoặt về giá khi mức độ tình cảm đạt đến mức cực đoan.
Khi các chỉ số tình cảm không ở gần cực trị, chúng có thể giúp xác nhận xu hướng hiện tại. Ví dụ, tỷ lệ đặt / cuộc gọi tăng đang báo hiệu các nhà đầu tư tỏ ra bi quan, điều này sẽ giúp xác nhận xu hướng giảm giá. Tương tự, tỷ lệ đặt / cuộc gọi giảm sẽ giúp xác nhận giá tăng.
Các nhà hoạch định chính sách cũng có thể sử dụng các chỉ số tình cảm với dữ liệu kinh tế khác để giúp xác định hướng lãi suất trong tương lai. (Để đọc thêm, hãy xem: Cách đọc Chỉ số tình cảm của người tiêu dùng Michigan?).
Các loại chỉ số tâm lý thị trường
Các nhà đầu tư có thể sử dụng các chỉ số tình cảm để hiểu rõ hơn về tâm trạng của thị trường chứng khoán. Các bài đọc cực đoan được đưa ra bởi các chỉ số này có thể chỉ ra sự đảo ngược sắp xảy ra.
Chỉ số biến động CBOE (VIX): Các nhà đầu tư thường xem chỉ số này là chỉ số sợ hãi vì nó tăng đột biến khi các nhà đầu tư mua một lượng đáng kể các tùy chọn đặt để bảo vệ danh mục đầu tư của họ. Các nhà đầu tư mua quyền chọn bán tin rằng giá của cổ phiếu cơ sở sẽ giảm. Nếu VIX tăng đột biến, nó cho thấy sự sợ hãi trong thị trường. (Để tìm hiểu thêm, hãy xem: Chỉ số biến động (VIX) cho biết gì?)
Chỉ số cao / thấp của Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE): Các nhà đầu tư có thể theo dõi chỉ số này để so sánh các cổ phiếu tạo mức cao mới trong 52 tuần so với các cổ phiếu tạo mức thấp 52 tuần mới. Gai trong một trong hai hướng thường cho thấy tâm lý tăng hoặc giảm cực đoan. Các nhà đầu tư đối lập có thể sử dụng chỉ số tình cảm này để mua cổ phiếu chất lượng trong thời kỳ bi quan nghiêm trọng.
Trung bình di chuyển 200 ngày của NYSE: Chỉ báo này cho thấy có bao nhiêu cổ phiếu đang giao dịch trên mức trung bình động dài hạn của chúng và được biểu thị bằng phần trăm. Ví dụ: nếu chỉ báo đang tăng và cho thấy rằng hơn 60% cổ phiếu đang giao dịch trên mức trung bình động 200 ngày, điều đó cho thấy tâm lý tăng giá rộng. Việc đọc hơn 80% cho thấy cổ phiếu có thể bị mua quá mức.
Thống kê giao dịch Odd-Lot: Chỉ số này đo lường số lượng cổ phiếu được mua và bán theo lô lẻ, ít hơn 100 cổ phiếu cho hầu hết các cổ phiếu. Lý thuyết đằng sau chỉ số tâm lý này là các nhà đầu tư bán lẻ, những người thường có ít tiền nhất có khả năng mua và bán các lô lẻ, mua khi tâm lý tăng giá đã lên đến đỉnh và bán khi tâm lý giảm giá đạt đến đỉnh điểm. Do đó, khi giao dịch lô lẻ tăng trong thời kỳ cực đoan của thị trường, các nhà đầu tư thông thái có thể có một vị trí theo hướng ngược lại.
Báo cáo cam kết của thương nhân: Báo cáo hàng tuần này cho thấy định vị tổng hợp của các nhóm thương nhân khác nhau trong thị trường tương lai. Vị thế đầu cơ tăng cho thấy giá của tài sản đó tăng. Tuy nhiên, khi lợi ích đầu cơ đạt đến mức cực đoan, điều đó cho thấy giá có thể đi theo hướng khác.
Sự khác biệt giữa các chỉ số tình cảm và các chỉ số kỹ thuật
Mặc dù một số chỉ số tình cảm cũng sẽ nằm dưới tiêu đề của chỉ báo kỹ thuật hoặc ngược lại, các chỉ số tình cảm có nghĩa là cho thấy người tiêu dùng hoặc nhà đầu tư đã định vị bản thân như thế nào, hoặc niềm tin hiện tại của họ là gì về nền kinh tế hoặc thị trường. Chỉ báo kỹ thuật là một thuật ngữ rộng được sử dụng để mô tả các công thức thao túng dữ liệu giá hoặc khối lượng (và đôi khi là các loại dữ liệu khác) của một tài sản để cung cấp một góc nhìn khác về những gì đang xảy ra trên biểu đồ giá / khối lượng.
Hạn chế của việc sử dụng chỉ báo tình cảm
Chỉ số tình cảm không phải là tín hiệu thời gian. Một bài đọc cực đoan về báo cáo Cam kết của thương nhân không có nghĩa là giá của tài sản sẽ ngay lập tức đảo ngược. Đọc cực đoan có thể duy trì trong một thời gian dài, hoặc giá có thể giữ nguyên trong khi các thương nhân thư giãn vị trí của họ và đọc cực đoan biến mất mà không có sự đảo ngược giá đáng kể.
Các chỉ số tình cảm được sử dụng tốt nhất kết hợp với các hình thức phân tích kỹ thuật và cơ bản khác để giúp xác nhận các bước ngoặt thị trường hoặc kinh tế. Ví dụ, việc đọc tâm lý cực kỳ lạc quan, cùng với tỷ lệ giá / thu nhập cực kỳ cao (và / hoặc suy giảm cơ bản), cũng như sự phá vỡ về giá cung cấp bằng chứng thuyết phục hơn về xu hướng giảm sắp xảy ra so với chỉ hành động theo tình cảm.
