Cổ phiếu của Facebook Inc. (FB) đã giảm mạnh trong năm 2018, với cổ phiếu giảm hơn 26% so với mức đỉnh trong tháng 7 ở mức gần 218 đô la. Nhưng sự sụt giảm có thể chưa kết thúc, bởi vì phân tích kỹ thuật cho thấy cổ phiếu sẽ giảm thêm 7% khi kiểm tra lại mức thấp đã thấy trong tháng 3, từ mức giá hiện tại của nó khoảng 160, 65 đô la.
Các giao dịch quyền chọn cũng cho thấy Facebook sẽ giảm vào đầu năm tới. Đây là một sự đảo ngược đáng kể so với một vài tháng trước đây khi các nhà giao dịch quyền chọn rất lạc quan về cổ phiếu. Tâm lý giảm giá đối với cổ phiếu được đưa ra khi các nhà phân tích cắt giảm ước tính cho quý thứ ba sắp tới. (Để biết thêm, hãy xem thêm: Facebook đã tăng 7% trong thời gian ngắn khi lợi nhuận tăng vọt. )
^ Dữ liệu SPX của YCharts
Biểu đồ Bearish
Các kỹ thuật đang nhấp nháy các dấu hiệu cảnh báo, khi cổ phiếu đạt đến mức hỗ trợ kỹ thuật thiết yếu ở mức $ 159, 50. Nếu cổ phiếu giảm xuống dưới mức hỗ trợ đó, cổ phiếu có thể giảm xuống khoảng 148, 75 đô la. Điều đó sẽ đưa cổ phiếu trở lại mức thấp nhìn thấy lần cuối vào mùa xuân này.
Các tùy chọn hết hạn vào ngày 18 tháng 1 cho thấy cổ phiếu cũng sẽ giảm. Số lượng hợp đồng đặt cược mở đặt cược cổ phiếu giảm, vượt trội so với các tùy chọn cuộc gọi mở cổ phiếu cá cược tăng, nhiều hơn 2 đến 1 với giá thực hiện $ 160. Việc đặt ngụ ý cổ phiếu giảm gần 7% xuống còn 150 đô la.
Dự toán chém
Ước tính thu nhập trong quý thứ ba sắp tới đã giảm kể từ khi công ty báo cáo kết quả cuối cùng vào tháng 7, giảm 17% xuống còn 1, 50 đô la mỗi cổ phiếu. Thu nhập trong quý này được dự báo sẽ giảm hơn 5%, so với quý thứ ba một năm trước.
Ước tính thu nhập cả năm cũng đã giảm, hơn 6% xuống 7, 31 đô la mỗi cổ phiếu. Thu nhập dự kiến sẽ tăng 18% trong năm 2018 so với dự báo trước đó kêu gọi tăng trưởng 26%. Vấn đề lớn hơn là tăng trưởng thu nhập có khả năng giảm tốc trong những năm tới lên 14% vào năm 2019 và 13% vào năm 2020. (Để biết thêm, xem thêm: Cổ phiếu Facebook có thể giảm nhiều hơn về ước tính bị cắt giảm .)
Ước tính doanh thu FB cho dữ liệu Năm tài chính hiện tại của YCharts
Không còn rẻ nữa
Cổ phiếu hiện đang giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập năm 2019 khoảng 19. Khi điều chỉnh cổ phiếu tăng trưởng, cổ phiếu thậm chí không rẻ, với tỷ lệ PEG khoảng 1, 3.
Cổ phiếu của Facebook đã giảm một chặng đường dài từ mức cao của nó, nhưng vì một lý do tốt. Tăng trưởng doanh thu chậm và chi phí cao hơn không bao giờ là một cách hiệu quả để có được giá cổ phiếu cao hơn. Cho đến khi công ty cung cấp cho các nhà đầu tư một lý do để thay đổi quan điểm của họ, con đường ít kháng cự nhất đối với cổ phiếu vẫn có thể thấp hơn.
