Đôi khi nó có thể là một nhiệm vụ khó khăn để xác định cách tối ưu để kiếm lợi từ sự sụt giảm trong thị trường chung. Vậy một nhà đầu tư nên làm gì để kiếm tiền khi các chỉ số giảm? Hoặc người ta phải làm gì để bảo vệ lợi nhuận họ đã kiếm được mà không bán khoản đầu tư của họ và có thể nhận được hóa đơn thuế?
Tùy chọn, chẳng hạn như đặt, là một cách. Nhưng nếu bạn đoán sai, bạn có thể mất tiền trong một khoảng thời gian tương đối ngắn. Rút ngắn cổ phiếu là một phương pháp khác. Tuy nhiên, điều đó có thể rủi ro hơn so với các tùy chọn mua, vì các khoản lỗ có thể vượt quá khoản đầu tư ban đầu của bạn.
Đảo ngược quỹ tương hỗ thị trường hoặc quỹ giao dịch trao đổi ngược (ETF) có thể là một giải pháp. Họ cung cấp quản lý chuyên nghiệp và có thể an toàn hơn so với đầu tư vào các tùy chọn hoặc rút ngắn thị trường. Tuy nhiên, những khoản tiền này không dành cho người yếu tim. Các nhà đầu tư dài hạn có thể mất cảnh giác và bị đốt cháy bởi một đợt tăng giá. Và chi phí có thể cao.
Hai loại có sẵn
Các quỹ thị trường đảo ngược, còn được gọi là quỹ thị trường gấu hoặc quỹ ngắn, có hai kiểu đầu tư khác nhau Chỉ số đảo ngược và được quản lý tích cực. Cả hai chỉ để kiếm tiền khi thị trường đi xuống.
Chỉ số ngược
Một quỹ chỉ số đảo ngược được thiết kế để tăng lên khi chỉ số mà nó theo sau giảm xuống. Vì vậy, ví dụ, nếu chỉ số mất 2%, giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ sẽ tăng 2% trước phí và chi phí. Một số quỹ sử dụng đòn bẩy để phóng to tác động của khoản đầu tư của bạn bằng cách thanh toán bội số của chỉ số. Chẳng hạn, nếu quỹ sẽ trả gấp đôi mức giảm của chỉ số và chỉ số sau đó mất 10%, quỹ có thể kiếm được 20%.
Bằng cách lấy một vị trí nghịch đảo tương ứng với hai lần giảm chỉ số hàng ngày, bạn có thể phòng ngừa các vị trí dài của mình với một nửa số tiền. Sau đó, bạn có thể lấy nửa còn lại của mình và đưa nó vào một quỹ thị trường tiền tệ, cho bạn khả năng tăng hàng rào của bạn xuống đường.
Các quỹ chỉ số ngược theo sát mọi chỉ số ngoài kia, bao gồm S & P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, S & P MidCap 400, Chỉ số công nghiệp Dow Jones, Chỉ số tài chính Mỹ của Dow Jones, Chỉ số kim loại quý của Dow Jones, Chỉ số bất động sản của Dow US và Nikkei Trung bình 225 cổ phiếu.
Và thậm chí có những quỹ theo dõi ngược lại các chỉ số về dầu, khí đốt tự nhiên và tiền tệ. Vì vậy, bạn có thể tập trung rộng hoặc hẹp như bạn muốn.
Quản lý tích cực
Một quỹ thị trường đảo ngược được quản lý tích cực thường tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng trước các biến động của thị trường hàng ngày và hy vọng sẽ làm tốt hơn các quỹ chỉ số đảo ngược thụ động nghiêm ngặt. Các nhà quản lý của nó có thể mua các công cụ phái sinh (nghĩa là hợp đồng tương lai, giao dịch hoán đổi hoặc quyền chọn đối với hợp đồng tương lai) hoặc chỉ số đặt các tùy chọn hoặc bán hợp đồng tương lai chỉ số ngắn thay vì phản ánh ngược lại một chỉ số. Một số thậm chí cổ phiếu cá nhân ngắn, quá.
Phong cách quản lý có thể khác nhau. Một số nhà quản lý giữ ngắn 100% bất kể xu hướng của thị trường, trong khi những người khác sẽ bao gồm các vị trí dài trong tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu vàng, có thể hành động trái ngược với các thị trường khác.
Hàng rào cho danh mục đầu tư quá cân
Ví dụ, giả sử rằng bạn làm việc cho một trong những công ty tạo nên DJIA và cổ phiếu của nhà tuyển dụng của bạn chiếm một tỷ lệ lớn trong danh mục đầu tư của bạn. Bạn biết rằng đó là một vị trí rủi ro để duy trì, nhưng bạn không muốn bán bất kỳ cổ phiếu nào vì bạn tin rằng công ty sẽ tiếp tục phát triển. Ngoài ra, bạn sẽ phải đối mặt với một hóa đơn thuế lớn vì cơ sở chi phí thấp của bạn trong chứng khoán.
Bạn có thể sử dụng quỹ thị trường đảo ngược theo dõi ngược lại DJIA để bảo vệ chống lại sự sụt giảm dài hạn trong cổ phiếu của chủ nhân. Nếu thị trường tăng, giá trị cổ phiếu của bạn tăng có thể bù lỗ cho NAV của quỹ thị trường đảo ngược của bạn.
Xem xét chi phí cao
Bởi vì các quỹ thị trường đảo ngược có thể thường xuyên giao dịch nắm giữ để tận dụng sự sụt giảm nhanh chóng của thị trường, phí và chi phí có thể cao hơn so với các quỹ truyền thống. Tất nhiên, bạn có thể tự mình đảm nhận vị trí ngắn và không sử dụng quỹ với các chi phí liên quan. Nhưng hãy nhớ rằng một quỹ thị trường đảo ngược:
- Không yêu cầu bạn mở tài khoản ký quỹ để giữ các vị trí ngắn Sẽ không bao giờ khiến bạn phải trả nhiều hơn khoản đầu tư ban đầu của mình. Bạn có thể sở hữu tài khoản hưu trí của mình
Điểm mấu chốt
Các quỹ thị trường đảo ngược có thể làm giảm sự tiếp xúc của bạn với thị trường mà không bán chứng khoán bạn sở hữu và thu lợi nhuận chịu thuế. Bạn thậm chí có thể thắng lớn khi thị trường sụt giảm, hoặc bạn có thể kiếm lại khoản lỗ trước thị trường. Tuy nhiên, các quỹ này, đặc biệt là các quỹ sử dụng đòn bẩy để phóng to lợi nhuận tiềm năng, có thể mất tiền nhanh chóng trong các cuộc biểu tình trên thị trường và được sử dụng tốt nhất để điều chỉnh rủi ro danh mục đầu tư.
Hơn nữa, khái niệm cá cược chống lại thị trường là khó khăn và chủ yếu cho các bộ tính giờ thị trường. Rốt cuộc, trừ khi bạn tin rằng nền kinh tế đang suy giảm trong dài hạn và muốn chuẩn bị cho điều tồi tệ nhất, việc sở hữu một quỹ như vậy trong dài hạn sẽ không có ý nghĩa gì. Tuy nhiên, nếu bạn muốn sử dụng quỹ thị trường đảo ngược làm bảo hiểm chống lại tổn thất, hãy chắc chắn giới hạn nó trong một phần nhỏ của danh mục đầu tư của bạn.
