Hoạt động kinh doanh giải trí trực tuyến của Walt Disney Co. (DIS) - được thúc đẩy bởi kết quả phòng vé kỳ diệu của Avengers - đang trên đà thay đổi đáng kể sự tăng trưởng dài hạn của Disney. Điều này có thể đảm bảo nó được định giá tương tự của Netflix Inc. (NFLX), theo một nghiên cứu của Macquarie Research được vạch ra bởi Barron's.
Tại sao Disney trông hấp dẫn
- Cổ phiếu của công ty giải trí kế thừa tăng 22% so với đầu năm 16, 6% của S & P 500 Avengers: Endgame trên đường trở thành bộ phim phòng vé có doanh thu cao nhất từ trước đến nay, mở màn vào cuối tuần với doanh thu 1, 2 tỷ đô la bao gồm ít nhất năm phim Marvel cho đến năm 2021, X mới -Men phim, phần mới cho các thương hiệu Frozen và Toy Story , làm lại dịch vụ The Lion King Streaming Disney + để ra mắt vào tháng 11
Cổ phiếu của Disney đã tăng hơn 22% trong năm nay, gần gấp đôi mức tăng của S & P 500. Cổ phiếu đạt mức cao kỷ lục mới trong tuần này nhờ vào thành công vang dội của Avengers: Endgame mở màn vào cuối tuần, với doanh thu phòng vé ở mức khổng lồ 1, 2 tỷ USD. Mặc dù các bộ phim riêng lẻ hiếm khi chuyển thị trường, tổng doanh thu phòng vé chỉ là một phần nhỏ của tổng doanh thu như tổng doanh thu của Disney, nhưng số tiền mà doanh thu vượt quá mong đợi đã khiến một số nhà phân tích tăng mục tiêu giá cổ phiếu và ước tính thu nhập, như được nêu ra bởi Tạp chí Phố Wall.
Nhìn về phía trước, Disney không thiếu nội dung và rất nhiều bộ phim Marvel được xếp hàng, bao gồm ít nhất năm phim chưa có tiêu đề dự kiến phát hành đến năm 2021, mỗi Barron. Ngoài ra, ra mắt phòng vé vào cuối tuần này bao gồm một đoạn giới thiệu cho thấy một bộ phim X-Men mới, trong khi các phần mới được mong đợi cho các thương hiệu nổi tiếng Frozen và Toy Story , và bản làm lại của The Lion King . Công ty cũng đang chuẩn bị mở rộng ồ ạt các công viên của mình tại Disneyland ở California và Disney World ở Florida trong vài tháng tới với phần theo chủ đề Chiến tranh giữa các vì sao.
Giờ đây, mục tiêu giá mới của Macquarie dành cho công ty, ở mức 165 đô la một cổ phiếu, tăng từ 125 đô la một cổ phiếu, ngụ ý mức tăng gần 22% so với đóng cửa thứ năm và đạt được khoảng bảy lần doanh số ước tính khoảng 2024. Đó là nhiều giao dịch tương tự khi nó đạt 90 triệu sub và tương tự như EV / doanh số bán hàng hiện tại là 6, 5 lần 2020, nhà phân tích Tim Nollen của Macquarie đã viết. EV đề cập đến giá trị doanh nghiệp, hoặc vốn hóa thị trường của một công ty cộng với chi phí nợ và tiền mặt. Ông quyết định không sử dụng ước tính thu nhập để định giá công ty, vì họ đã bị "nhầm lẫn" bởi việc mua lại tài sản của 21st Century Fox gần đây và chi phí ra mắt Disney +.
Dự báo lạc quan giả định thành công của Disney +, mục tiêu bắt đầu tạo ra lợi nhuận lớn trong vòng một vài năm. Đây sẽ là một thách thức lớn đối với Disney khi hãng bắt đầu dịch vụ phát trực tuyến từ đầu và chống lại những người chơi thành lập như nhà lãnh đạo toàn cầu Netflix và Hulu, cũng như gã khổng lồ công nghệ bỏ túi Amazon.com Inc. (AMZN) và Apple Inc. (AAPL), đang đổ tiền vào các cuộc chiến nội dung. Disney hy vọng khoản đầu tư vào nội dung của họ sẽ vượt quá doanh thu thuê bao cho đến năm 2024, điều này sẽ làm giảm thu nhập chung trong những năm tới.
Nhìn về phía trước
Trong khi tương lai của dịch vụ phát trực tuyến của Disney, có giá thấp hơn Netflix, vẫn còn trên không, công ty ít nhất đã thành công trong việc chứng minh rằng họ có thể vẫn là một thế lực như một người chơi kế thừa trong một thị trường bị phá vỡ. Các nhà đầu tư sẽ để mắt đến cách Endgame thực hiện vào cuối tuần thứ hai, có khả năng làm sáng tỏ những thành công trong tương lai của hàng loạt bộ phim sắp tới của Disney.
