Chu kỳ chứng khoán là gì?
Một chu kỳ chứng khoán là sự phát triển của giá cổ phiếu từ một xu hướng tăng sớm đến giá cao thông qua một xu hướng giảm và giá thấp. Richard Wyckoff, một nhà giao dịch nổi tiếng và là người tiên phong trong phân tích kỹ thuật, đã phát triển một chu kỳ chứng khoán mua và bán xảy ra qua bốn giai đoạn khác nhau:
1. Tích lũy
2. Đánh dấu
3. Phân phối
4. Đánh dấu
Cách thức hoạt động của chu kỳ chứng khoán
Giá cổ phiếu có thể xuất hiện ngẫu nhiên, nhưng có những chu kỳ giá lặp lại, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn. Do đó, các dòng tiền theo lý do bắt nguồn từ những người chơi lớn này có thể được xác định là xảy ra theo chu kỳ.
Chu kỳ chứng khoán Wyckoff có các giai đoạn mở rộng và thu hẹp, giống như chu kỳ kinh tế. Nó có thể được sử dụng để phân bổ quản lý danh mục đầu tư, cho phép tăng đầu tư trong giai đoạn tích lũy và đánh dấu và chốt lãi trong giai đoạn phân phối và đánh dấu. Các nhà đầu tư đo lường một chu kỳ chứng khoán bằng cách so sánh khoảng cách giữa các mức thấp để giúp xác định giá ở đâu trong chu kỳ hiện tại.
Một nhà giao dịch phải có một chiến lược để tận dụng hành động giá như nó đang xảy ra. Hiểu bốn giai đoạn của giá sẽ tối đa hóa lợi nhuận vì chỉ một trong các giai đoạn mang lại cho nhà đầu tư cơ hội lợi nhuận tối ưu trên thị trường chứng khoán. Khi bạn nhận thức được chu kỳ chứng khoán và các giai đoạn của giá, bạn sẽ sẵn sàng thu lợi nhuận một cách nhất quán với mức giảm ít hơn. Nghiên cứu về chu kỳ chứng khoán sẽ giúp các nhà đầu tư nắm bắt được các điều kiện xu hướng cho một cổ phiếu, cho dù đi ngang, tăng hay giảm. Điều này cho phép nhà đầu tư lên kế hoạch cho một chiến lược vì lợi nhuận, tận dụng lợi thế của giá cả đang làm. Toàn bộ chu trình có thể lặp lại, hoặc không. Không cần thiết phải dự đoán nó, nhưng cần phải có chiến lược đúng đắn khi nó xảy ra.
Chìa khóa chính
- Chu kỳ chứng khoán, thường được quy cho nhà phân tích kỹ thuật Richard Wyckoff, cho phép các nhà giao dịch xác định các điểm mua, nắm giữ và bán điểm trong quá trình phát triển của giá cổ phiếu. Chu kỳ chứng khoán dựa trên dòng tiền vào và ra khỏi chứng khoán của các tổ chức tài chính lớn.Có bốn giai đoạn của chu kỳ chứng khoán: tích lũy; đánh dấu; phân phối; và đánh dấu.
Hiểu các giai đoạn chu kỳ chứng khoán Wyckoff
- Tích lũy: Một xu hướng tăng bắt đầu với giai đoạn tích lũy. Đây là nơi các nhà đầu tư tổ chức từ từ bắt đầu có được các vị trí lớn trong một cổ phiếu. Các nhà đầu tư sử dụng các mức hỗ trợ và kháng cự để tìm các điểm vào phù hợp ở giai đoạn này của chu kỳ chứng khoán. Chẳng hạn, các nhà đầu tư có thể bắt đầu tích lũy bảo mật khi nó ở gần mức thấp hơn của phạm vi giao dịch được thiết lập tốt. Đánh dấu: Một đột phá của thời kỳ tích lũy bắt đầu chu kỳ đánh dấu. Các nhà đầu tư theo xu hướng và động lực làm cho phần lớn lợi nhuận của họ trong giai đoạn này, khi giá cổ phiếu tiếp tục cao hơn. Trong phần này của chu kỳ chứng khoán, các nhà giao dịch sử dụng các chỉ số, chẳng hạn như đường trung bình và đường xu hướng, để giúp đưa ra quyết định đầu tư. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể mua một cổ phiếu nếu nó quay trở lại mức trung bình động 20 ngày. Phân phối: Các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu tháo gỡ vị trí của họ trong giai đoạn này của chu kỳ chứng khoán. Hành động giá bắt đầu đi ngang, khi những con bò và gấu chiến đấu để kiểm soát. Sự phân kỳ kỹ thuật giảm giá giữa giá cổ phiếu và chỉ báo kỹ thuật thường bắt đầu xuất hiện trong giai đoạn phân phối. Ví dụ: giá của một cổ phiếu có thể tạo ra mức cao cao hơn trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) làm cho mức cao thấp hơn. Markdown: Biến động thường tăng trong giai đoạn này, khi các nhà đầu tư vội vàng thanh lý các vị trí của họ. Các nhà đầu tư sử dụng các biện pháp tạm thời để tăng giá như một cơ hội để bán cổ phiếu của họ, trong khi các nhà giao dịch tìm cách mở các vị thế ngắn để tận dụng giá giảm. Thông thường, các cuộc gọi ký quỹ tăng gần kết thúc chu kỳ giảm giá, vì giá cổ phiếu gần mức thấp của chúng, điều này có thể giúp giải thích khối lượng khí hậu thường liên quan đến phần này của chu kỳ chứng khoán.
