Giới hạn xuống là gì?
Giá xuống giới hạn là mức giảm tối đa cho phép đối với giá của một cổ phiếu hoặc hàng hóa trong một ngày giao dịch. Các giới hạn đã được đưa ra cho sự biến động thị trường bất thường của rừng và chống lại việc bán hoảng loạn có xu hướng kết hợp với việc giảm giá ban đầu.
- Trong các hợp đồng tương lai hàng hóa, giá xuống giới hạn là số tiền mà giá của hợp đồng có thể giảm trong một ngày giao dịch. Trong các cổ phiếu, giới hạn giảm liên quan đến sự sụt giảm tối đa được phép đối với các cổ phiếu riêng lẻ trên các sàn giao dịch nhất định trước khi giao dịch kiềm chế.
Trong cả hai trường hợp, giới hạn thường được đặt theo tỷ lệ phần trăm của giá thị trường của chứng khoán, mặc dù đôi khi nó là một số tiền.
Chìa khóa chính
- Trong giao dịch kỳ hạn, giá giảm giới hạn là mức giảm phần trăm có thể có trong một ngày giao dịch. Trong các cổ phiếu, giới hạn giảm là mức giảm phần trăm được phép trước khi hạn chế giao dịch tự động bắt đầu. Quy tắc giới hạn lên xuống của SEC được thiết kế để hạn chế biến động giá cổ phiếu được tạo ra bởi giao dịch tần số cao.
Hiểu về giới hạn xuống
Một số thị trường tương lai đóng giao dịch hợp đồng khi đạt đến giới hạn giá xuống. Những người khác cho phép giao dịch tiếp tục nếu giá tăng lên từ giới hạn của ngày bằng một số tiền được đặt trước.
Nếu có một sự kiện lớn ảnh hưởng đến tâm lý của thị trường đối với một mặt hàng cụ thể, có thể mất vài ngày giao dịch trước khi giá hợp đồng phản ánh đầy đủ sự thay đổi này. Vào mỗi ngày giao dịch, giới hạn giao dịch có thể đạt được trước khi giá hợp đồng cân bằng của thị trường được đáp ứng.
Đây có thể là một kinh nghiệm cắn móng tay cho các nhà giao dịch không thể bán vị thế của họ vì giao dịch trên sàn giao dịch bị tạm dừng ngay khi đáp ứng giới hạn giá xuống. Một nhà giao dịch có thể phải chịu nhiều ngày thua lỗ trước khi thanh khoản đủ được phục hồi để cho phép nhà giao dịch bán hết cổ phiếu hàng hóa.
Cân nhắc đặc biệt
"Vụ tai nạn chớp nhoáng" khét tiếng năm 2010 cho thấy rõ rằng các quy tắc của các sàn giao dịch chứng khoán không theo kịp tốc độ giao dịch điện tử.
Sự kiện đó xảy ra vào ngày 6 tháng 5 năm 2010. Trong một chuyến đi tàu lượn siêu tốc chỉ kéo dài 36 phút, Standard & Poor's 500, Chỉ số công nghiệp Dow Jones và Nasdaq Composite đã sụp đổ về giá trị và sau đó phục hồi nhanh chóng. Chỉ riêng Dow Jones Average đã mất gần 1.000 điểm chỉ trong vài phút.
Sự cố chớp nhoáng ngày 6 tháng 5 năm 2010, cho thấy các quy tắc của các sàn giao dịch chứng khoán không theo kịp tốc độ của giao dịch điện tử hiện đại.
Nguyên nhân của sự cố flash không bao giờ được giải thích đầy đủ, mặc dù các nhà quản lý thừa nhận rằng các giao dịch điện tử tần số cao ít nhất làm trầm trọng thêm vấn đề. Các vụ tai nạn ít kịch tính hơn đã xảy ra kể từ các thị trường khác, bao gồm cả thị trường hàng hóa.
Trong mọi trường hợp, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch đã thực hiện một số thay đổi về quy định, bao gồm áp đặt Quy tắc giới hạn xuống giới hạn xuống. Quy tắc, nhằm ngăn chặn thao túng hoặc lỗi giao dịch, thiết lập một dải giao dịch trên và dưới cho mỗi giao dịch bảo mật. Giao dịch bị tạm dừng trong năm phút nếu giá cổ phiếu di chuyển ra ngoài biên độ đó.
