Trái phiếu thẳng là gì?
Trái phiếu thẳng là trái phiếu trả lãi theo định kỳ và khi đáo hạn trả lại tiền gốc đã đầu tư ban đầu. Một trái phiếu thẳng không có tính năng đặc biệt so với các trái phiếu khác với các tùy chọn nhúng. Trái phiếu kho bạc Mỹ do chính phủ phát hành là ví dụ về trái phiếu thẳng.
Liên kết thẳng còn được gọi là liên kết vani đơn giản hoặc liên kết đạn.
Giải thích trái phiếu thẳng
Trái phiếu thẳng là công cụ nợ được sử dụng bởi các nhà đầu tư thu nhập cố định để cho vay tiền (tạo nợ) cho một thực thể. Tổ chức, có thể là chính phủ, đô thị hoặc tổ chức, hứa sẽ trả lãi cho khoản nợ và khi đáo hạn, trả lại khoản vay ban đầu.
Các tính năng của trái phiếu thẳng bao gồm thanh toán phiếu lãi không đổi, mệnh giá hoặc mệnh giá, giá trị mua và ngày đáo hạn cố định. Một trái chủ thẳng kỳ vọng sẽ nhận được các khoản thanh toán lãi định kỳ, được gọi là phiếu giảm giá, trên trái phiếu cho đến khi trái phiếu đáo hạn. Vào ngày đáo hạn, khoản đầu tư gốc được hoàn trả cho nhà đầu tư. Lợi tức của tiền gốc phụ thuộc vào giá mà trái phiếu được mua. Nếu trái phiếu được mua ngang giá, trái chủ nhận được mệnh giá khi đáo hạn. Nếu trái phiếu được mua với giá cao hơn mệnh giá, nhà đầu tư sẽ nhận được một khoản tiền mệnh giá thấp hơn khoản đầu tư vốn ban đầu của mình. Cuối cùng, một trái phiếu có được với mức chiết khấu ngang bằng có nghĩa là khoản hoàn trả của nhà đầu tư khi đáo hạn sẽ cao hơn khoản đầu tư ban đầu của người đó.
Ví dụ
Ví dụ: chúng ta hãy nhìn vào một trái phiếu giảm giá với mệnh giá 1.000 đô la do một công ty phát hành. Ngày mua lại trái phiếu được lên kế hoạch trong 10 năm kể từ ngày phát hành và lãi suất coupon, như đã lưu ý trong giao dịch ủy thác, được ấn định ở mức 5%. Phiếu giảm giá sẽ được thanh toán hàng năm, do đó, các trái chủ sẽ nhận được 5% x $ 1.000 mệnh giá = $ 50 mỗi năm trong mười năm. Vào ngày đáo hạn, khoản thanh toán phiếu lãi cuối cùng được thực hiện cộng với số tiền quy đổi theo mệnh giá của trái phiếu. Kể từ khi trái phiếu được phát hành và mua với giá trị chiết khấu là $ 925, một trái chủ sẽ nhận được mệnh giá $ 1.000 vào ngày đáo hạn. Trong trường hợp này, một nhà đầu tư muốn đo lường lợi suất của trái phiếu này có thể tính được lợi suất hiện tại, chia lãi suất hàng năm cho giá trái phiếu. Lợi suất hiện tại trong ví dụ của chúng tôi là $ 50 / $ 925 = 5, 41%
Một trái phiếu thẳng là cơ bản nhất của đầu tư nợ. Nó còn được gọi là trái phiếu vani đơn giản vì nó không có các tính năng bổ sung mà các loại trái phiếu khác có thể có. Tất cả các loại trái phiếu khác là các biến thể hoặc bổ sung cho các tính năng trái phiếu thẳng tiêu chuẩn. Ví dụ, một số trái phiếu có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông và một số trái phiếu khác có thể được gọi hoặc mua lại trước ngày đáo hạn của chúng. Các trái phiếu đặc biệt như trái phiếu chuyển đổi, có thể gọi được và có thể cắt được cấu trúc như trái phiếu thẳng cộng với tùy chọn cuộc gọi hoặc chứng quyền.
Như với tất cả các trái phiếu có rủi ro mặc định, đó là rủi ro mà công ty có thể phá sản và không còn thực hiện nghĩa vụ nợ của mình.
