Khoản vay hợp vốn là gì?
Một khoản vay hợp vốn, còn được gọi là một cơ sở ngân hàng hợp vốn, là một khoản tài trợ được cung cấp bởi một nhóm người cho vay, được gọi là một tổ chức hợp tác, người làm việc cùng nhau để cung cấp tiền cho một người vay. Người vay có thể là một tập đoàn, một dự án lớn hoặc một chính phủ có chủ quyền. Khoản vay có thể liên quan đến một số tiền cố định, hạn mức tín dụng hoặc kết hợp cả hai.
Các khoản vay hợp vốn phát sinh khi một dự án đòi hỏi một khoản vay quá lớn cho một người cho vay duy nhất hoặc khi một dự án cần một người cho vay chuyên biệt có chuyên môn trong một loại tài sản cụ thể. Cung cấp khoản vay cho phép người cho vay phân tán rủi ro và tham gia vào các cơ hội tài chính có thể quá lớn đối với cơ sở vốn cá nhân của họ. Lãi suất cho loại khoản vay này có thể cố định hoặc thả nổi, dựa trên tỷ lệ chuẩn như Tỷ lệ được cung cấp liên ngân hàng Luân Đôn (LIBOR). LIBOR là mức trung bình của lãi suất mà các ngân hàng lớn trên toàn cầu vay lẫn nhau.
Khoản vay hợp vốn
Chìa khóa chính
- Một khoản vay hợp vốn, hoặc một cơ sở ngân hàng hợp vốn, được tài trợ bởi một nhóm người cho vay, được gọi là một tổ chức, người hợp tác với nhau để cung cấp tiền cho người vay. Người vay có thể là một công ty, một dự án lớn hoặc một chính phủ có chủ quyền. chúng liên quan đến khoản tiền lớn như vậy, các khoản vay hợp vốn được phân bổ giữa một số tổ chức tài chính để giảm thiểu rủi ro trong trường hợp người vay không trả được nợ.
Hiểu về khoản vay hợp vốn
Trong các trường hợp cho vay hợp vốn, thường có một ngân hàng chính hoặc bảo lãnh phát hành, được gọi là người sắp xếp, đại lý hoặc người cho vay chính. Ngân hàng dẫn đầu có thể chiếm tỷ lệ lớn hơn trong khoản vay hoặc có thể thực hiện các nhiệm vụ như phân tán dòng tiền giữa các thành viên tổ chức khác và các nhiệm vụ hành chính.
Mục tiêu chính của cho vay hợp vốn là phân tán rủi ro vỡ nợ của người đi vay trên nhiều người cho vay hoặc ngân hàng, hoặc các nhà đầu tư tổ chức, chẳng hạn như quỹ hưu trí và quỹ phòng hộ. Bởi vì các khoản vay hợp vốn có xu hướng lớn hơn nhiều so với các khoản vay ngân hàng tiêu chuẩn, rủi ro ngay cả một người vay mặc định có thể làm tê liệt một người cho vay duy nhất. Các khoản vay hợp vốn cũng được sử dụng trong cộng đồng mua lại có đòn bẩy để tài trợ cho các công ty tiếp quản lớn với nguồn vốn chủ yếu là nợ.
Các khoản vay hợp vốn có thể được thực hiện trên cơ sở nỗ lực cao nhất, điều đó có nghĩa là nếu không tìm thấy đủ nhà đầu tư, số tiền người vay nhận được thấp hơn dự đoán ban đầu. Những khoản vay này cũng có thể được chia thành các đợt kép cho các ngân hàng tài trợ cho các khoản tín dụng quay vòng tiêu chuẩn và các nhà đầu tư tổ chức tài trợ cho các khoản vay có lãi suất cố định.
Bởi vì chúng liên quan đến khoản tiền lớn như vậy, các khoản vay hợp vốn được phân bổ ra giữa một số tổ chức tài chính, giúp giảm thiểu rủi ro trong trường hợp người vay không trả được nợ.
Ví dụ về khoản vay hợp vốn
Các khoản vay hợp vốn thường quá lớn đối với một người cho vay duy nhất để xử lý. Ví dụ, tập đoàn Trung Quốc Tencent Holdings Ltd., công ty internet lớn nhất châu Á và chủ sở hữu các dịch vụ nhắn tin phổ biến WeChat và QQ, đã ký một hợp đồng cho vay hợp vốn vào ngày 24 tháng 3 năm 2017, để thu về 4, 65 tỷ đô la. Thỏa thuận cho vay bao gồm các cam kết từ hàng tá ngân hàng với Citigroup Inc., đóng vai trò là điều phối viên, người sắp xếp chính được ủy quyền và người chạy sách, là người bảo lãnh chính trong một đề nghị nợ mới xử lý "sổ sách".
Trước đây, Tencent đã tăng quy mô của một khoản vay hợp vốn khác lên 4, 4 tỷ đô la vào ngày 6 tháng 6 năm 2016. Khoản vay đó, được sử dụng để tài trợ cho các vụ mua lại công ty, được bảo lãnh bởi năm tổ chức lớn: Citigroup Inc., Australia và New Zealand Bank Group, Bank of China, HSBC Holdings PLC và Mizuho Financial Group Inc. Năm tổ chức đã cùng nhau tạo ra một khoản vay hợp vốn bao gồm một khoản phân chia năm năm giữa khoản vay có kỳ hạn và khẩu súng lục ổ quay. Một vòng quay là một hạn mức tín dụng quay vòng, có nghĩa là người vay có thể trả hết số dư và vay lại.
