Quỹ ngày đích so với S & P 500 Lập chỉ mục: Tổng quan
Các quỹ ngày đích đã trở nên rất phổ biến trong kế hoạch nghỉ hưu 401 (k), phần lớn là do sự thuận tiện của chúng. Lúc đầu, họ có vẻ như là một lựa chọn rõ ràng cho hầu hết người lao động; tuy nhiên, chúng đi kèm với những hạn chế nhất định so với các quỹ S & P 500 Index.
Chìa khóa chính
- Quỹ ngày đích là các khoản đầu tư được điều chỉnh theo một độ tuổi cụ thể, trong đó ý tưởng là nội dung của quỹ sẽ thay đổi dần khi các nhà đầu tư già đi để duy trì mức độ rủi ro phù hợp. Các quỹ ngày thường là các quỹ, nghĩa là họ về cơ bản là các giỏ chứa các khoản tiền khác từ cùng một công ty. Nói chung, các quỹ chỉ là các cấu trúc cơ học hoàn toàn trùng lặp một phân khúc thị trường. Điều gì làm cho S & P 500 Index khác biệt là quá trình lựa chọn; nó có xu hướng ít biến động hơn so với tổng chỉ số quỹ thị trường.
Quỹ mục tiêu
Các quỹ ngày đích là các khoản đầu tư được điều chỉnh theo một độ tuổi cụ thể, trong đó ý tưởng là để nội dung của quỹ dần thay đổi khi các nhà đầu tư già đi để duy trì mức độ rủi ro phù hợp.
Ví dụ, một quỹ ngày đích có thể dành cho những người muốn nghỉ hưu vào năm 2045. Với 30 năm nghỉ hưu, quỹ ban đầu nghiêng rất nhiều về cổ phiếu tăng trưởng. Nó cũng có thể chứa một số cổ phiếu thu nhập và trái phiếu để đa dạng hóa. Đến năm 2035, quỹ giảm đáng kể trọng tâm cổ phiếu tăng trưởng và thay vào đó chia phần lớn cổ phần giữa cổ phiếu thu nhập và trái phiếu an toàn hơn. Cuối cùng, khi đến thời điểm xuất chi vào năm 2045, quỹ đã hoàn thành việc chuyển hướng sang an toàn và chủ yếu chứa trái phiếu.
Ưu điểm của loại quỹ này là sự tiện lợi. Một người có thể trải qua toàn bộ cuộc đời làm việc của mình mà không bao giờ phải nhấc ngón tay ra ngoài việc kiểm tra hộp ban đầu. Cùng một lưu ý, việc giảm rủi ro tự động sẽ ngăn chặn một nhà đầu tư không quan tâm đến việc mất một miếng trứng lớn nếu thị trường chứng khoán gặp sự cố ngay trước khi nghỉ hưu.
Nhược điểm là sự tiện lợi đi kèm với giá cả. Các quỹ ngày đích thường là các quỹ của các quỹ, có nghĩa là về cơ bản chúng là các giỏ chứa các quỹ khác từ cùng một công ty. Trong ví dụ về quỹ giả tưởng được nêu ở trên, điều này có thể có nghĩa là quỹ ngày đích đặt 60% tiền vào Quỹ A, 30% vào Quỹ B và 10% cho Quỹ C. Mỗi ba quỹ đều tính phí thông thường.
Nhưng vì nhà đầu tư đã không mua chúng riêng lẻ, anh ta cũng đang trả một lớp phí khác cho quỹ ngày đích. Nếu cả ba quỹ tính phí 0, 5% mỗi năm và quỹ ngày đích cũng tính phí 0, 5% mỗi năm, nhà đầu tư cuối cùng phải trả thêm tiền trong tổng phí.
Một mối quan tâm khác với các quỹ ngày đích là các quỹ thường có một phần nhỏ nhưng phần lớn không cần thiết trong đầu tư an toàn ngay cả khi ngày mục tiêu cách xa hàng thập kỷ. Lập luận là 10% đến 20% thường được đặt vào trái phiếu không tạo ra lợi nhuận gần như bằng một khoản đầu tư chứng khoán tăng trưởng thuần túy. Với một chân trời từ 20 đến 30 năm, chi phí cơ hội của lợi nhuận tài sản thấp hơn như vậy trở nên đáng kể.
Lập chỉ mục S & P 500
Các quỹ chỉ số, nói chung, là các cấu trúc cơ học hoàn toàn nhân đôi một phân khúc thị trường. Điều làm nên sự khác biệt của Chỉ số S & P 500 là quá trình lựa chọn. Ví dụ, một quỹ chỉ số thị trường nội địa bao gồm các công ty lớn được tìm thấy trong S & P 500 và do đó có sự chồng chéo đáng kể, nhưng nó cũng có một số công ty vừa và nhỏ, làm cho giỏ hàng lớn hơn nhiều lần.
Thật không may, tổng quỹ thị trường khá bừa bãi và có thể chứa một số cổ phần ít thanh khoản hơn, hoặc hơn 50% vốn cổ phần được giao dịch không công khai; kinh tế không khả thi do thua lỗ liên tục; và mặt khác không phù hợp để đưa vào chỉ mục.
Ngược lại, S & P 500 được xác định bởi một ủy ban chuyên gia tại Standard & Poor, trong đó mỗi tài sản đều hoàn toàn khả thi và dễ dàng theo dõi. Do S & P 500 được cải tiến hơn, nó có xu hướng ít biến động hơn so với tổng chỉ số thị trường, không bao gồm các tài sản vốn hóa nhỏ, nhưng hiệu suất tổng thể rất giống nhau trong những năm qua.
Cân nhắc đặc biệt
Vì không có đội ngũ quản lý và nhân viên của các nhà phân tích, phí quỹ chỉ số thấp hơn đáng kể so với các quỹ được quản lý tích cực. Đa dạng hóa tự nhiên rất mạnh mẽ vì mua quỹ S & P 500 Index có nghĩa là bạn đang mua cổ phần của 500 công ty khác nhau cùng một lúc. Hầu hết các quỹ được quản lý tích cực có ít nắm giữ hơn, làm cho một sự bùng nổ tiềm năng của một cổ phiếu cụ thể trở nên hữu hình hơn nhiều trong các tình huống như vậy.
Nhược điểm của quỹ S & P 500 Index là nó không thay đổi theo thời gian. Một người trẻ tuổi có thể muốn lựa chọn các quỹ rủi ro hơn có tiềm năng cao hơn cho lợi nhuận vượt trội. Trong khi đó, một người gần nghỉ hưu phải bán dần cổ phiếu quỹ S & P 500 Index và tự chuyển danh mục đầu tư theo hướng tập trung vào thu nhập phù hợp.
