Xác định hoán đổi thuế
Hoán đổi thuế là một phương pháp kết tinh các khoản lỗ vốn bằng cách bán các vị thế thua lỗ và mua các công ty trong các ngành tương tự có các nguyên tắc cơ bản tương tự.
Trao đổi thuế cũng được gọi là thay đổi thuế.
BREAKING GIẢM thuế hoán đổi
Trao đổi thuế liên quan đến việc bán cổ phiếu thua lỗ và ngay lập tức mua một vị trí tương đương trong một công ty hoặc ngành tương tự, nhưng không giống hệt nhau. Khoản lỗ vốn xảy ra từ giao dịch bán được khấu trừ thuế và có thể được sử dụng để bù đắp bất kỳ khoản lãi vốn nào để giảm trách nhiệm thuế của nhà đầu tư. Hãy xem xét một nhà đầu tư, Smith, người nắm giữ 700 cổ phiếu của Transocean Ltd. (NYSE: RIG) mà ông đã mua với giá 15, 80 đô la mỗi cổ phiếu một năm trước. Các cổ phiếu hiện đang giao dịch với giá 7, 30 đô la mỗi cổ phiếu. Để khấu trừ khoản lỗ này trên tờ khai thuế của mình, anh ta phải bán cổ phiếu để nhận được khoản lỗ vốn, trong trường hợp này, sẽ là ($ 15, 80 - $ 7, 30) x 700 = $ 5, 950.
Các khoản lỗ kết tinh giúp giảm trách nhiệm thuế của Smith sau khi tạo ra một hoán đổi thuế. Nếu Smith tin rằng Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) là một khoản đầu tư dài hạn tốt, anh ta có thể sử dụng số tiền thu được từ việc bán RIG của mình để mua cổ phiếu NVDA. Giả sử cổ phiếu đang giao dịch với giá $ 65, 00, Smith có thể mua $ 5, 950 / $ 65 = 91 cổ phiếu. Trên thực tế, Smith khấu trừ khoản lỗ vốn vào tờ khai thuế của mình trong khi ông vẫn đầu tư vào một chứng khoán tương tự.
Quy tắc rửa bán
Các khoản đầu tư hoán đổi phải tương tự nhau đủ để nhà đầu tư có cùng rủi ro và mục đích đầu tư như trước đây. Đồng thời, các chứng khoán không được giống nhau đến mức có thể giống hệt nhau theo quan điểm của Dịch vụ doanh thu nội bộ (IRS). IRS cấm người nộp thuế khấu trừ tổn thất khi bán khoản đầu tư nếu cùng một khoản bảo đảm được mua 30 ngày trước hoặc sau khi bán, một chiến thuật được gọi là "rửa bán". Rửa bán, cụ thể, xảy ra khi một nhà đầu tư bán một tài sản để nhận ra một khoản lỗ, nhưng đồng thời mua lại cùng một tài sản, hoặc bảo mật giống hệt nhau, trong vòng 30 ngày kể từ ngày bán. Nếu IRS được IRS coi là một giao dịch bảo mật bán và mua, thì nhà đầu tư sẽ không được phép hưởng bất kỳ lợi ích thuế nào.
Về cơ bản, bán hàng rửa là bất hợp pháp, trong khi hoán đổi thuế được cho phép. Các nhà đầu tư có thể phá vỡ quy tắc bán rửa IRS và sử dụng lợi ích thuế của việc mất vốn bằng cách bán chứng khoán mà họ đang mất tiền và mua những người khác có đặc điểm rất giống nhau.
Hoán đổi trái phiếu
Trong khi ví dụ về hoán đổi thuế được hiển thị ở trên sử dụng cổ phiếu, hoán đổi thuế chủ yếu được thực hiện bằng trái phiếu. Khi một nhà đầu tư tham gia vào một giao dịch trái phiếu, anh ta chỉ cần thay thế một trái phiếu trong danh mục đầu tư của mình bằng một trái phiếu khác bằng cách sử dụng tiền bán từ trái phiếu được giữ lâu hơn.
Hoán đổi trái phiếu là một chiến lược thường được thực hiện bởi các nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu riêng lẻ khi thua lỗ. Để nhận được lợi ích về thuế, một trái chủ sẽ hoán đổi trái phiếu gần cuối năm bằng cách thua lỗ khi bán trái phiếu đã khấu hao và mua một trái phiếu mới có cùng thời hạn hoặc tương tự nhưng phiếu giảm giá cao hơn. Nhà đầu tư có thể xóa các khoản lỗ từ trái phiếu mà họ đã bán để giảm trách nhiệm thuế của mình, miễn là họ không mua một trái phiếu gần như giống như trái phiếu đã bán trong vòng 30 ngày kể từ khi bán trái phiếu nắm giữ trước đó. Nói chung, có thể tránh được việc bán rửa bằng cách đảm bảo rằng hai trong ba đặc điểm sau của trái phiếu là khác nhau: nhà phát hành, phiếu giảm giá và kỳ hạn.
Hạn chế hoán đổi thuế
Hoán đổi thuế chỉ có thể được thực hiện với trái phiếu hoặc cổ phiếu cá nhân. Quỹ chỉ số hoặc quỹ trái phiếu không thể được sử dụng cho chiến lược này. Ví dụ, việc hoán đổi Quỹ chỉ số Vanguard S & P cho Quỹ chỉ số S & P trung thực sẽ không được IRS cho phép vì cả hai quỹ sẽ được coi là giống hệt nhau.
Hoán đổi thuế làm cho nhà đầu tư gặp rủi ro cơ bản vì cổ phiếu được bán và cổ phiếu được mua thường không giống nhau và sẽ phản ứng với các yếu tố thị trường khác nhau.
