Điều gì là quá lớn để thất bại?
"Quá lớn để thất bại" mô tả một khái niệm trong đó chính phủ sẽ can thiệp vào các tình huống mà một doanh nghiệp đã ăn sâu vào chức năng của một nền kinh tế đến nỗi sự thất bại của nó sẽ là thảm họa đối với nền kinh tế nói chung. Nếu một công ty như vậy thất bại, nó có thể sẽ có một hiệu ứng gợn thảm khốc trong toàn bộ nền kinh tế.
Thất bại có thể gây ra vấn đề với các công ty phụ thuộc vào việc kinh doanh của công ty thất bại với tư cách là khách hàng cũng như các vấn đề với thất nghiệp khi công nhân mất việc. Về mặt khái niệm, trong những tình huống này, chính phủ sẽ xem xét các chi phí của một gói cứu trợ so với chi phí cho phép thất bại kinh tế trong một quyết định phân bổ ngân sách để được giúp đỡ.
Chìa khóa chính
- Quá lớn để thất bại là một chủ nghĩa thông tục áp dụng cho lý thuyết rằng một số doanh nghiệp sẽ gây thiệt hại rộng rãi cho nền kinh tế nếu họ thất bại. Trong khái niệm này, chính phủ sẽ can thiệp vào các tình huống thất bại đe dọa nền kinh tế ở mức độ lớn. Đạo luật Ổn định Kinh tế Khẩn cấp năm 2008. Đạo luật Ổn định Kinh tế Khẩn cấp bao gồm Chương trình Cứu trợ Tài sản Khó khăn trị giá 700 tỷ USD (Tpeg), Đạo luật Dodd-Frank năm 2010 và các tiêu chuẩn Basel toàn cầu mới.
Quá lớn để thất bại
Quá lớn để thất bại các tổ chức tài chính
Các tổ chức quá lớn không thể thất bại với các trung tâm thông tục, xung quanh ý tưởng rằng một số doanh nghiệp nhất định, chẳng hạn như các ngân hàng lớn nhất, rất quan trọng đối với một nền kinh tế sẽ là thảm họa nếu họ phá sản. Để tránh khủng hoảng, chính phủ có thể cung cấp các quỹ cứu trợ hỗ trợ cho các hoạt động kinh doanh thất bại, bảo vệ các công ty khỏi chủ nợ của họ và cũng bảo vệ các chủ nợ chống lại tổn thất.
Những tổ chức tài chính thuộc nhóm "quá lớn" bao gồm ngân hàng, bảo hiểm và tổ chức tài chính khác. Họ mang định danh là các ngân hàng quan trọng có hệ thống (SIB) và các tổ chức tài chính quan trọng có hệ thống (Sify). Các tổ chức tài chính này đã nhận được quy định theo Đạo luật Cải cách và Bảo vệ Người tiêu dùng của Phố Wall Dodd-Frank năm 2010.
Bối cảnh về cải cách ngân hàng
Sau những thất bại của ngân hàng về Đại suy thoái, bảo hiểm tiền gửi và cơ quan quản lý, chẳng hạn như Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC), được tạo ra để bước vào và đảm bảo hiệu quả cho khách hàng đồng thời tham gia vào quá trình thanh lý ngân hàng nếu cần thiết. Do đó, tiền gửi được bảo hiểm FDIC đã giúp người Mỹ tự tin vào tiền gửi của họ vào hệ thống ngân hàng. Cải cách FDIC cũng thúc đẩy tiết kiệm cho tương lai bao gồm các tài khoản cá nhân trong các ngân hàng thành viên lên tới 250.000 đô la Mỹ mỗi tài khoản.
Trong khi quy định này của chính phủ đã có hiệu lực đối với người gửi tiền ở Hoa Kỳ, việc thiếu các két an toàn mở rộng vào thế giới doanh nghiệp rộng lớn trở nên rõ ràng trong một cuộc khủng hoảng tài chính mới xuất hiện gần đầu thế kỷ 21. Trong năm 2007 và 2008, các ngân hàng mắc nợ sâu mà không có sự bảo vệ của FDIC phải đối mặt với thất bại. Các tổ chức này chịu trách nhiệm cho việc thả lỏng tập thể và, trong một số trường hợp, ngay cả các hoạt động cho vay gian lận trong ngành tài chính đã gây ra sự vỡ nợ trên diện rộng.
Sự sụp đổ của Lehman Brothers đánh dấu đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng tài chính vào tháng 9 năm 2008. Với việc nộp đơn phá sản, các nhà quản lý chính phủ phát hiện ra các công ty ngân hàng lớn nhất đã liên kết với nhau đến nỗi chỉ có các gói cứu trợ lớn mới ngăn chặn được một phần đáng kể của ngành tài chính.
Do đó, chính phủ đã ban hành Đạo luật Ổn định Kinh tế Khẩn cấp (EESA) năm 2008 được ký vào tháng 10 năm 2008, Trung tâm của Đạo luật là Chương trình Cứu trợ Tài sản Rắc rối (Tpeg) trị giá 700 tỷ USD được quản lý bởi Kho bạc Hoa Kỳ nhằm mục đích giúp đỡ các ngân hàng đau khổ.
Quá lớn để thất bại đã trở thành một cụm từ phổ biến trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, dẫn đến cải cách khu vực tài chính rộng rãi ở Mỹ và toàn cầu.
Đạo luật Dodd-Frank
Đạo luật Cải cách và Bảo vệ Người tiêu dùng của Phố Wall Dodd-Frank năm 2010 đã tuân theo Đạo luật Ổn định Kinh tế Khẩn cấp và được tạo ra để thấm nhuần các quy định mới giúp tránh các gói cứu trợ trong tương lai. Điều này bao gồm các yêu cầu mới về nắm giữ vốn và tăng báo cáo vốn để xem xét quy định. Các ngân hàng hiện được yêu cầu phải có mức vốn cụ thể và tạo ra các di chúc sống để phác thảo cách họ sẽ thanh lý tài sản nhanh chóng nếu nộp đơn xin phá sản.
Dodd-Frank cũng áp đặt các yêu cầu cao hơn đối với các ngân hàng được dán nhãn chung là các tổ chức tài chính quan trọng có hệ thống (SIFI).
Cải cách ngân hàng toàn cầu
Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 là một cuộc khủng hoảng toàn cầu ảnh hưởng đến các ngân hàng trên toàn thế giới. Các cơ quan quản lý trên toàn thế giới cũng thấm nhuần các cải cách mới với phần lớn các quy định mới tập trung vào các ngân hàng quá lớn để thất bại. Quy định ngân hàng toàn cầu chủ yếu được lãnh đạo bởi Ủy ban Tiêu chuẩn Tài chính kết hợp với Ngân hàng Thanh toán Quốc tế và Ủy ban Giám sát Ngân hàng Basel. Ví dụ về một số công ty quốc tế được coi là tổ chức tài chính quan trọng toàn cầu bao gồm:
- Ngân hàng MizuhoBank của ChinaBNP ParibasDeutsche BankCredit Suisse
Ví dụ thực tế
Các Sify này được xác định là quá lớn đối với các ngân hàng của Mỹ bởi tổng tài sản của họ và có các tiêu chuẩn báo cáo cao hơn để đảm bảo hiệu quả hoạt động của họ. Kể từ năm 2019, các công ty này bao gồm:
- Bank of America Corporation Bank of New York Mellon CorporationBarclays PLCCitigroup Inc.Credit Suisse Group AGDeutsche Bank AGThe Goldman Sachs Group, Inc.JP Morgan Chase & Co.Morgan StanleyState Street CorporationUBS AGWells Fargo & Company
