Đầu tư từ trên xuống là gì
Đầu tư từ trên xuống là một phương pháp phân tích đầu tư bao gồm việc nhìn đầu tiên vào bức tranh vĩ mô của nền kinh tế, và sau đó xem xét các yếu tố nhỏ hơn trong chi tiết tốt hơn. Sau khi xem xét các điều kiện bức tranh lớn trên khắp thế giới, các nhà phân tích tiếp theo kiểm tra các điều kiện thị trường chung theo sau là các ngành công nghiệp cụ thể để chọn ra các điều kiện được dự báo sẽ tốt hơn thị trường. Từ thời điểm này, họ phân tích sâu hơn về cổ phiếu của các công ty cụ thể để chọn những công ty có khả năng thành công làm đầu tư bằng cách xem xét các nguyên tắc cơ bản của một công ty cụ thể. Cách tiếp cận từ trên xuống ưu tiên các yếu tố kinh tế vĩ mô hoặc cấp độ thị trường nhất.
Đầu tư từ trên xuống có thể tương phản với cách tiếp cận từ dưới lên, bắt đầu trước tiên với các nguyên tắc cơ bản của công ty, trong đó phần lớn sự nhấn mạnh, và sau đó tiến lên thông qua hệ thống phân cấp cấu trúc, xem xét các yếu tố kinh tế toàn cầu vĩ mô kéo dài.
BREAKING XUỐNG Đầu tư từ trên xuống
Khi nhìn vào bức tranh lớn hơn, các nhà đầu tư sử dụng các biến số kinh tế vĩ mô, như GDP, cân bằng thương mại, chuyển động tiền tệ, lạm phát, lãi suất và các khía cạnh khác của nền kinh tế. Sau đó, nó hoạt động xuống một mức để xác định các ngành, ngành hoặc khu vực có hiệu suất cao trong nền kinh tế vĩ mô. Dựa trên các yếu tố này, các nhà đầu tư từ trên xuống phân bổ đầu tư từ phân bổ tài sản đa dạng hiệu quả, thay vì phân tích và đặt cược vào các công ty cụ thể. Ví dụ, nếu tăng trưởng kinh tế ở châu Á tốt hơn tăng trưởng nội địa ở Hoa Kỳ, một nhà đầu tư có thể chuyển tài sản của mình ra quốc tế bằng cách mua các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) theo dõi các quốc gia châu Á cụ thể.
Đầu tư từ dưới lên là một chiến lược ngược lại với từ trên xuống. Các nhà thực hành phương pháp tiếp cận từ dưới lên bỏ qua các yếu tố kinh tế vĩ mô và thay vào đó, xem xét các yếu tố kinh tế vi mô riêng lẻ ảnh hưởng đến các công ty cụ thể mà họ đang theo dõi. Ví dụ, một nhà đầu tư từ dưới lên chọn một công ty và sau đó xem xét sức khỏe tài chính, cung, cầu và các yếu tố khác trong một khoảng thời gian xác định. Mặc dù có một số tranh luận về việc liệu cách tiếp cận từ trên xuống có tốt hơn chiến lược từ dưới lên hay không, nhiều nhà đầu tư đã thấy từ trên xuống hữu ích trong việc xác định các lĩnh vực có triển vọng nhất trong một thị trường nhất định.
Đầu tư từ trên xuống có thể tạo ra một danh mục đầu tư dài hạn hoặc chiến lược hơn, bao gồm các chiến lược được lập chỉ mục thụ động hơn, trong khi cách tiếp cận từ dưới lên có thể dẫn đến các chiến lược được quản lý tích cực hơn, mang tính chiến thuật hơn.
Một ví dụ về đầu tư từ trên xuống
Ví dụ, UBS đã tổ chức Diễn đàn toàn cầu UBS CIO 2016 tại Beverly Hills, Calif., Để giúp các nhà đầu tư điều hướng môi trường kinh tế hiện tại. Diễn đàn đề cập đến các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến thị trường, bao gồm chính sách của chính phủ quốc tế, chính sách ngân hàng trung ương, hiệu quả thị trường quốc tế và tác động của cuộc bỏ phiếu Brexit đối với nền kinh tế toàn cầu. Cách mà UBS giải quyết các yếu tố kinh tế này hỗ trợ cho chiến lược đầu tư từ trên xuống.
Jeremy Zirin, một nhà quản lý tài sản thuộc UBS Wealth Management America, đã phản ánh về lợi ích của đầu tư từ trên xuống vào ngày 28 tháng 6 năm 2016. Các cổ phiếu tùy ý của người tiêu dùng trông hấp dẫn đối với Zirin và nhóm của anh ta, người đã thực hiện cách tiếp cận từ trên xuống để xác định đầu tư mạnh mẽ của người tiêu dùng. Nhóm của ông đã tính đến các yếu tố kinh tế vĩ mô nói trên và thấy rằng sự tự do của người tiêu dùng được cách ly khỏi các rủi ro quốc tế và được củng cố bởi sức mạnh chi tiêu của người tiêu dùng Mỹ. Xác định lĩnh vực này cho phép anh và nhóm của mình cuối cùng xác định Home Depot là một khoản đầu tư tốt.
