Với những chiếc xe được người tiêu dùng ưa chuộng, Toyota Motor Corporation (NYSE: TM) là một trong những nhà sản xuất xe hơi lớn nhất toàn cầu. Toyota cũng vận hành các ngành tài chính, nhà ở và truyền thông kinh doanh không quan trọng đối với lợi nhuận của công ty như phân khúc sản xuất xe hơi. Do Toyota phụ thuộc rất nhiều vào nợ để tài trợ cho hoạt động và chi tiêu vốn của mình, các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các chỉ số đòn bẩy của công ty, chẳng hạn như tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Các tỷ lệ hoàn vốn sinh lời, chẳng hạn như tỷ lệ hoạt động và tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (ROIC), là các chỉ số quan trọng khác để đánh giá khả năng của Toyota trong việc hạn chế chi phí và giữ cho mình có lãi. Doanh thu hàng tồn kho là một số liệu khác trong ngành công nghiệp ô tô nên được xem xét, vì nó mang lại cảm giác về hiệu quả của Toyota trong việc quản lý mức tồn kho của nó.
Nợ cho vốn chủ sở hữu
Ngành công nghiệp ô tô rất cần nhiều vốn và đòi hỏi nguồn vốn lớn hàng năm để di chuyển các mô hình mới trong đường ống nghiên cứu và phát triển. Ngoài ra, các nhà sản xuất ô tô, như Toyota, phải xây dựng các nhà máy mới và liên tục đầu tư vào các quy trình sản xuất của họ để duy trì hiệu quả. Tất cả điều này đòi hỏi một lượng vốn đáng kể để được triển khai và thường phải mất một vài năm trước khi lợi ích được gặt hái. Để tránh pha loãng, Toyota thường dùng các khoản nợ để tài trợ cho nhu cầu đầu tư và vận hành của mình.
Một thước đo tài chính giúp đánh giá liệu công ty có vay quá nhiều và có thể gặp khó khăn trong việc đáp ứng nghĩa vụ tín dụng hay không là tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E), được tính bằng cách lấy tổng nợ của công ty và chia cho chung vốn cổ đông. Tỷ lệ D / E của Toyota dao động từ 0, 50 đến 0, 68 trong giai đoạn 2006 và 2015. Trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2015, Toyota có tỷ lệ D / E là 0, 60. Con số này thấp hơn nhiều so với các nhà sản xuất ô tô khác như General Motors với tỷ lệ D / E là 1, 17, Ford với 4, 13 và Fiat Chrysler với 2, 2.
Ký quỹ hoạt động
Biên độ hoạt động cho biết mức độ hiệu quả của một công ty điều hành hoạt động của mình để có thể tạo ra lợi nhuận hoạt động nhất định trên mỗi đô la doanh số. Biên độ hoạt động cao thường cho thấy khả năng của công ty có sức mạnh giá cả hoặc hiệu quả chi phí trong quá trình sản xuất. Quy trình sản xuất của Toyota được coi là một tiêu chuẩn tiên tiến trong ngành công nghiệp ô tô với mức độ tự động hóa cao. Trong khi biên độ hoạt động của Toyota dao động đáng kể từ năm 2006 đến 2015, công ty đã cải thiện đáng kể số liệu này và tỷ suất lợi nhuận hoạt động trong giai đoạn kéo dài 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2015, là 10, 51%, một trong những mức cao nhất trong ô tô công nghiệp. Toyota được hưởng lợi rất nhiều từ sự mất giá của đồng yên Nhật Bản vì khoảng một nửa sản lượng sản xuất của công ty được sản xuất tại Nhật Bản.
Hoàn vốn đầu tư
ROIC cho biết một công ty kiếm được bao nhiêu tiền lãi cho mỗi đô la vốn, hoặc nợ và vốn chủ sở hữu, nó sử dụng. Bởi vì Toyota sử dụng một khoản nợ đáng kể, ROIC của nó thấp hơn nhiều so với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, một chỉ số lợi nhuận quan trọng khác. ROIC của Toyota ở mức 3, 38% trong khoảng thời gian 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2015. ROIC này có thể thấp hơn nhiều so với chi phí vốn của công ty, điều này cho thấy Toyota đã không sử dụng vốn hiệu quả gần đây để tạo ra giá trị chung. cổ đông.
Doanh thu hàng tồn kho
Giống như bất kỳ nhà sản xuất nào khác, thành công của Toyota phụ thuộc rất nhiều vào khả năng sản xuất ô tô tạo ra sự hấp dẫn đối với người tiêu dùng và dẫn đến hàng tồn kho của công ty được bán ra nhiều lần nhất có thể trong suốt cả năm. Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho cho biết số lần hàng tồn kho của công ty được bán và thay thế trong một khoảng thời gian nhất định. Tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho cao theo tiêu chuẩn ngành cho thấy công ty rất hiệu quả trong việc quản lý hàng tồn kho, trong khi tỷ lệ hàng tồn kho thấp cho thấy họ đầu tư quá nhiều vào hàng hóa không hoạt động trong kho của mình. Toyota có tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho dao động trong khoảng từ 10 đến 11 và là 10, 62 cho giai đoạn kéo dài 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2015. So với các công ty cùng ngành trong ngành ô tô, tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho của Toyota nằm ở giữa phạm vi.
