Hợp đồng tương lai có sẵn cho tất cả các loại sản phẩm tài chính, từ chỉ số vốn chủ sở hữu đến kim loại quý. Tùy chọn giao dịch dựa trên tương lai có nghĩa là mua hoặc viết cuộc gọi hoặc đặt tùy chọn tùy theo hướng bạn tin rằng một sản phẩm cơ bản sẽ di chuyển. (Để biết thêm về cách quyết định sử dụng tùy chọn cuộc gọi hoặc đặt tùy chọn nào, hãy xem "Bạn nên sử dụng tùy chọn dọc nào?")
Tùy chọn mua cung cấp một cách để kiếm lợi từ sự dịch chuyển của các hợp đồng tương lai, nhưng với một phần chi phí mua tương lai thực tế. Mua một cuộc gọi nếu bạn mong đợi giá trị của một tương lai sẽ tăng lên. Mua một đặt nếu bạn mong đợi giá trị của một tương lai sẽ giảm. Chi phí mua tùy chọn là phí bảo hiểm. Thương nhân cũng viết tùy chọn.
Tùy chọn về tương lai
Nhiều hợp đồng tương lai có các tùy chọn gắn liền với chúng. Các tùy chọn vàng, ví dụ, dựa trên giá của hợp đồng tương lai vàng (được gọi là cơ sở), cả hai đều bị xóa thông qua Tập đoàn trao đổi Chicago Mercantile (CME). Mua tương lai đòi hỏi phải có một khoản ký quỹ ban đầu là $ 7.150 - số tiền này được đặt bởi CME và thay đổi theo hợp đồng tương lai - cho phép kiểm soát 100 ounce vàng. Ví dụ, mua tùy chọn vàng 2 đô la, chỉ tốn 2 đô la x 100 ounce = 200 đô la, được gọi là phí bảo hiểm (cộng với hoa hồng). Phí bảo hiểm và những gì tùy chọn điều khiển thay đổi tùy theo tùy chọn, nhưng vị trí tùy chọn hầu như luôn có giá thấp hơn vị trí tương lai. (Để biết thông tin chi tiết về cách đặt giá vàng, hãy xem "Người trong cuộc khắc phục giá vàng, tiền tệ và Libor")
Mua một tùy chọn cuộc gọi nếu bạn tin rằng giá của cơ sở sẽ tăng. Nếu giá cơ bản tăng trước khi tùy chọn hết hạn, giá trị của tùy chọn của bạn sẽ tăng. Nếu giá trị không tăng, bạn sẽ mất phí bảo hiểm cho tùy chọn.
Mua một tùy chọn đặt nếu bạn tin rằng cơ bản sẽ giảm. Nếu giá trị cơ bản giảm giá trị trước khi tùy chọn của bạn hết hạn, tùy chọn của bạn sẽ tăng giá trị. Nếu cơ sở không giảm, bạn sẽ mất phí bảo hiểm cho tùy chọn.
Giá tùy chọn cũng dựa trên các biến số 'Hy Lạp', ảnh hưởng đến giá của tùy chọn. Người Hy Lạp là một tập hợp các biện pháp rủi ro chỉ ra mức độ phơi bày của một lựa chọn đối với sự phân rã giá trị thời gian.
Các tùy chọn được mua và bán trước khi hết hạn để chốt lãi hoặc giảm lỗ xuống dưới mức phí bảo hiểm đã trả.
Tùy chọn viết cho thu nhập
Khi ai đó mua một tùy chọn, người khác phải viết tùy chọn đó. Người viết tùy chọn, có thể là bất kỳ ai, nhận được phí bảo hiểm từ người mua trước (thu nhập) nhưng sau đó chịu trách nhiệm chi trả các khoản lãi mà người mua của tùy chọn đó đạt được. Lợi nhuận của người viết tùy chọn được giới hạn ở phí bảo hiểm nhận được, nhưng trách nhiệm pháp lý lớn do người mua tùy chọn đang mong đợi tùy chọn tăng giá trị. Do đó, người viết tùy chọn thường sở hữu các hợp đồng tương lai cơ bản mà họ viết tùy chọn. Điều này ngăn chặn sự mất mát tiềm năng của việc viết tùy chọn và nhà văn bỏ túi phí bảo hiểm. Quá trình này được gọi là "viết cuộc gọi được bảo hiểm" và là một cách để một nhà giao dịch tạo thu nhập giao dịch bằng cách sử dụng các tùy chọn, trên tương lai mà cô ấy đã có trong danh mục đầu tư của mình.
Một tùy chọn bằng văn bản có thể được đóng lại bất cứ lúc nào, để khóa một phần phí bảo hiểm hoặc hạn chế tổn thất.
Yêu cầu tùy chọn giao dịch
Để giao dịch quyền chọn, bạn cần có tài khoản môi giới được chấp thuận ký quỹ với quyền truy cập vào giao dịch quyền chọn và giao dịch tương lai. Các tùy chọn về báo giá tương lai có sẵn từ CME (CME) và Sàn giao dịch quyền chọn Chicago Board (CBOE), nơi giao dịch quyền chọn và giao dịch tương lai. Bạn cũng có thể tìm thấy báo giá trong nền tảng giao dịch được cung cấp bởi các nhà môi giới tùy chọn.
Điểm mấu chốt
Tùy chọn mua trên tương lai có thể có những lợi thế nhất định so với mua tương lai thông thường. Người viết tùy chọn nhận được trả trước cao cấp nhưng chịu trách nhiệm cho lợi ích của người mua; bởi vì điều này, các nhà văn quyền chọn thường sở hữu hợp đồng tương lai cơ bản để phòng ngừa rủi ro này. Để mua hoặc viết tùy chọn cần có tài khoản môi giới được chấp thuận ký quỹ với quyền truy cập vào các sản phẩm CME và / hoặc CBOE.
