Một điều mà ngay cả các nhà đầu tư mới cũng hiểu (hoặc ít nhất đã nghe nói) về danh mục đầu tư là khái niệm đa dạng hóa - pha trộn nhiều loại tài sản để giảm rủi ro. Nhưng một danh mục đầu tư chứng khoán đa dạng tốt chỉ là một thành phần của việc kết hợp danh mục đầu tư tốt nhất có thể.
Đa dạng hóa không chỉ giữa các cổ phiếu khác nhau, mà sử dụng các loại tài sản khác nhau, là cách một nhà đầu tư thực sự có thể giảm thiểu rủi ro. Ngay cả với danh mục đầu tư chứng khoán đa dạng, một cá nhân vẫn phải chịu rủi ro thị trường (hoặc rủi ro hệ thống vì các giáo sư tài chính muốn gọi nó), không thể giảm bằng cách thêm các cổ phiếu bổ sung.
Chính xác là gì đa dạng hóa?
Đa dạng hóa hoạt động bằng cách phân bổ các khoản đầu tư của bạn giữa các loại tài sản khác nhau (ví dụ: cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt, tín phiếu, bất động sản, v.v.) có mối tương quan thấp với nhau. Điều này cho phép bạn giảm sự biến động trong danh mục đầu tư của mình, bởi vì các tài sản khác nhau di chuyển lên xuống theo giá tại các thời điểm khác nhau và ở các mức giá khác nhau. Do đó, việc có một danh mục đầu tư đa dạng giữa các loại tài sản khác nhau sẽ tạo ra sự thống nhất hơn và cải thiện hiệu suất danh mục đầu tư tổng thể.
Tương quan làm việc như thế nào?
Tương quan rất đơn giản: Nếu hai loại tài sản có mối tương quan hoàn hảo, chúng được cho là có tương quan +1. Điều này có nghĩa là chúng di chuyển theo từng bước với nhau, lên hoặc xuống.
Một mối tương quan hoàn toàn ngẫu nhiên - một mối quan hệ trong đó cơ hội tăng của một tài sản bằng với cơ hội giảm nếu tài sản khác tăng hoặc giảm - được cho là tương quan bằng 0.
Cuối cùng, nếu hai lớp tài sản di chuyển đối lập chính xác - với mỗi chuyển động đi lên của một loại thì có một chuyển động đi xuống bằng nhau và ngược lại với nhau, và ngược lại - chúng được cho là có mối tương quan hoàn toàn tiêu cực hoặc có tương quan -1.
Danh mục đầu tư chứng khoán đa dạng so với danh mục tài sản đa dạng
Khi chúng ta nói về đa dạng hóa trong danh mục đầu tư chứng khoán, chúng ta đang đề cập đến nỗ lực của nhà đầu tư nhằm giảm rủi ro phi hệ thống (tức là rủi ro đặc thù của công ty) bằng cách đầu tư vào các công ty khác nhau trong các lĩnh vực, ngành hoặc thậm chí các quốc gia khác nhau.
Khi chúng ta thảo luận về đa dạng hóa giữa các loại tài sản, cùng một khái niệm được áp dụng, nhưng trên phạm vi rộng hơn. Bằng cách đa dạng hóa nắm giữ trên các loại tài sản khác nhau, bạn sẽ giảm rủi ro tiếp xúc với rủi ro hệ thống của bất kỳ một loại tài sản nào.
Giống như nắm giữ một công ty trong danh mục đầu tư chứng khoán của bạn, có toàn bộ giá trị ròng của bạn trong danh mục đầu tư của bất kỳ một tài sản nào (ngay cả khi danh mục đầu tư đó được đa dạng hóa) tạo thành câu thành ngữ "tất cả trứng của bạn trong một giỏ". Mặc dù giảm thiểu rủi ro phi hệ thống (rủi ro liên quan đến bất kỳ cổ phiếu riêng lẻ nào), bạn vẫn tiếp xúc rất nhiều với rủi ro thị trường. Bằng cách đầu tư vào một số tài sản khác nhau, bạn giảm rủi ro thị trường này hoặc rủi ro hệ thống của bất kỳ một loại tài sản nào.
Hầu hết các chuyên gia đầu tư đều đồng ý rằng mặc dù đa dạng hóa không đảm bảo chống lại thua lỗ, nhưng đây là một chiến lược thận trọng để áp dụng cho các mục tiêu tài chính dài hạn của bạn.
Làm thế nào để đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn
Cho đến thời điểm này, chúng tôi đã nói nhiều hơn trong một ý nghĩa lý thuyết. Bây giờ, hãy xem xét một số ví dụ để chìm vào răng của bạn.
Trái phiếu là một cách phổ biến để đa dạng hóa do mối tương quan rất thấp với một số loại tài sản lớn khác, đặc biệt là chứng khoán. Các khoản đầu tư lãi suất cố định khác như tín phiếu, chấp nhận ngân hàng và chứng chỉ tiền gửi cũng rất phổ biến.
Một lựa chọn khả thi khác là bất động sản, có tương quan tương đối thấp với thị trường chứng khoán. Sử dụng bất động sản như một tài sản để đa dạng hóa danh mục đầu tư là một khoản đầu tư tuyệt vời và thiết thực, phần lớn là do nhiều người (thông qua nhà của họ hoặc bằng cách khác) được đầu tư vào thị trường bất động sản.
Thật đáng ngạc nhiên khi nhiều người có xu hướng bỏ qua tiềm năng đầu tư của tài sản này. Đầu tư vào bất động sản không có nghĩa là bạn cần phải ra ngoài và mua một ngôi nhà hoặc tòa nhà, mặc dù đó là một lựa chọn khả thi để tham gia vào thị trường này.
Thay thế cho việc mua bất động sản trực tiếp, các cá nhân có thể đầu tư vào thị trường bất động sản thông qua ủy thác đầu tư bất động sản, hoặc REITs. REITs bán như cổ phiếu trên các sàn giao dịch lớn và họ đầu tư trực tiếp vào bất động sản thông qua tài sản hoặc thế chấp. REITs thường cung cấp cho các nhà đầu tư lợi suất cao cũng như tính thanh khoản cao. Do mối tương quan tương đối thấp của thị trường bất động sản với thị trường chứng khoán, bằng cách đầu tư vào REIT, một cá nhân có thể đa dạng hóa một số rủi ro vốn có của thị trường chứng khoán.
Bất động sản (và cụ thể hơn là REITs) chỉ là một trong những phương tiện để thực hiện việc giảm rủi ro này. Như minh họa ở trên cho thấy, các nhà đầu tư có một số tùy chọn khác nhau có thể giúp giảm rủi ro đầu tư vào bất kỳ một loại tài sản nào.
Điểm mấu chốt
Đa dạng hóa là một khối xây dựng quan trọng đối với kế hoạch tài chính của bất kỳ ai, bao gồm hiểu được sự đa dạng hóa làm gì và làm thế nào nó giúp cho tình hình tài chính chung của một cá nhân. Điều quan trọng là các nhà đầu tư phải biết sự khác biệt giữa rủi ro hệ thống và phi hệ thống, cũng như hiểu rằng bằng cách đa dạng hóa giữa các loại tài sản, họ có thể giảm thiểu rủi ro hệ thống.
