Các cố vấn tài chính có trách nhiệm chọn các khoản đầu tư tốt nhất cho khách hàng của họ. Vậy làm thế nào để cố vấn lội qua hàng ngàn sản phẩm có sẵn và xây dựng một danh mục đầu tư phù hợp với bạn?
Chìa khóa chính
- Để chọn đầu tư cho khách hàng, các cố vấn tài chính bắt đầu bằng cách đánh giá mức độ chịu đựng và khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư. Các cố vấn hoạt động với danh mục đầu tư kiểu mẫu, phù hợp với nhu cầu và sở thích của khách hàng cá nhân. Khách hàng cần có hiểu biết cơ bản về cố vấn của họ. Cách tiếp cận đầu tư và phương thức bồi thường, sau này có thể ảnh hưởng đến việc lựa chọn tài sản.
Bước đầu tiên: Đánh giá rủi ro
Hầu như tất cả các cố vấn bắt đầu từ một điểm tương tự. Lựa chọn danh mục đầu tư được thực hiện sau khi cố vấn xác định mức độ chấp nhận rủi ro của khách hàng. Nói cách khác, khách hàng sẽ cảm thấy và phản ứng như thế nào trong trường hợp danh mục đầu tư của mình giảm giá trị?
Liên quan chặt chẽ đến khả năng chấp nhận rủi ro là khả năng rủi ro: khả năng vượt qua cơn bão tài chính của khách hàng được đo bằng thời gian họ nghỉ hưu, mức độ giàu có và thu nhập của họ.
Cùng với nhau, hai hội chứng này đánh giá mức độ rủi ro của một khách hàng có thể xử lý. Trong khi họ thường đi tay trong tay, họ có thể phân kỳ. Một khách hàng có thể có đủ nguồn lực để xử lý sự cố thị trường (khả năng rủi ro cao) nhưng về mặt tâm lý rất đau khổ khi xem giá trị tài sản của mình giảm (khả năng chịu rủi ro thấp).
Cuối cùng, cố vấn phải hiểu mục tiêu của khách hàng. Chẳng hạn, Ryan có thể ở giữa tuổi sáu mươi và sắp nghỉ hưu; Ông đang tìm kiếm chủ yếu để bảo toàn vốn cho danh mục đầu tư của mình. Trong khi đó, Michelle 30 tuổi; Mục tiêu của cô là mua nhà, để tài trợ cho giáo dục đại học của con em mình trong một thập kỷ và để dành cho nghỉ hưu.
Xây dựng một danh mục đầu tư
Khi cố vấn tạo ra một 'hồ sơ rủi ro' của khách hàng và xác định các mục tiêu của khách hàng, thì quá trình lựa chọn tài sản bắt đầu. Hầu hết các cố vấn hoặc công ty tư vấn có nhiều "danh mục khách hàng" được xác định trước, còn được gọi là "danh mục đầu tư kiểu mẫu". Sẽ không hiệu quả khi xây dựng từ đầu một danh mục đầu tư mới cho mỗi khách hàng cá nhân. Các danh mục đầu tư của khách hàng này dựa trên chính sách và chiến lược đầu tư của công ty; sau đó chúng được tích hợp với các nhu cầu cụ thể của từng khách hàng.
Morningstar, Inc. (MORN), Cố vấn quỹ chiều và nhiều công ty nghiên cứu khác cung cấp hỗ trợ đầu tư danh mục đầu tư cho các cố vấn tài chính, đặc biệt nếu họ là những người hành nghề solo. Morningstar, ví dụ, cung cấp các công cụ để giúp các cố vấn từ đầu đến cuối. Cùng với trợ giúp back-end, họ có cách để cố vấn xây dựng, phân tích và giám sát danh mục đầu tư của khách hàng. Những công cụ này được thông báo bởi nghiên cứu lớp tài sản. Các cố vấn cá nhân thậm chí có thể đặt dấu thương hiệu của họ trên danh mục đầu tư Morningstar đã chọn trước.
Sau đó, có các cố vấn tài chính được tăng cường công nghệ tự động, đôi khi được gọi là 'cố vấn robo', dựa trên các thuật toán chiến lược, đặc biệt là Invesco Jemstep, cấp phép nền tảng của nó cho các nhà hoạch định tài chính để sử dụng dưới tên cố vấn.
Các công ty cố vấn tài chính lớn hơn, đặc biệt là những công ty quản lý tiền đang hoạt động, thường có một nhóm nghiên cứu hoặc bộ phận chuyên phân tích đầu tư và lựa chọn tài sản. Các nhà phân tích tài chính và nghiên cứu này cũng sử dụng một kỹ thuật gọi là alpha để giúp xác định mức lợi nhuận thực hiện của danh mục đầu tư khác với mức lợi nhuận mà nó nên đạt được.
Mô hình chiến lược danh mục đầu tư
Một số công ty tư vấn đầu tư hỗ trợ nghiên cứu cho thấy rất khó để 'đánh bại thị trường' và do đó tạo ra các dịch vụ quỹ chỉ số theo nhiều hương vị khác nhau, tùy thuộc vào hồ sơ rủi ro của nhà đầu tư. Chẳng hạn, các cố vấn của quỹ Dimensional cung cấp một loại quỹ với mức phí thấp (chỉ được bán thông qua các cố vấn chuyên nghiệp), dựa trên nghiên cứu giành giải thưởng Nobel của các nhà kinh tế như Eugene Fama, Kenneth French và Myron Scholes.
Mô phỏng Monte Carlo đôi khi được sử dụng để hỗ trợ các cố vấn trong việc lựa chọn đầu tư của khách hàng. Mô hình Monte Carlo tạo ra phân phối xác suất thống kê hoặc đánh giá rủi ro cho một khoản đầu tư cụ thể. Sau đó, cố vấn so sánh kết quả với khả năng chấp nhận rủi ro của khách hàng để xác định hiệu quả của một khoản đầu tư cụ thể. Chạy mô hình Monte Carlo tạo ra phân phối xác suất hoặc đánh giá rủi ro cho một khoản đầu tư hoặc sự kiện nhất định đang được xem xét. Bằng cách so sánh kết quả với dung sai rủi ro, các nhà quản lý có thể quyết định có nên tiến hành các khoản đầu tư hoặc dự án nhất định hay không.
Điểm mấu chốt
Làm thế nào các cố vấn chọn danh mục đầu tư là một quá trình đa dạng và các nhà đầu tư nên khôn ngoan kiểm tra với cố vấn tài chính cụ thể của họ để tìm ra cách họ đưa ra lựa chọn đầu tư của mình.
Ngoài ra, điều quan trọng là phải hỏi người cố vấn tài chính của bạn đang được bồi thường như thế nào bởi vì điều đó có thể ảnh hưởng đến việc lựa chọn các khoản đầu tư cụ thể của họ. Trừ khi cố vấn được trả theo phần trăm tài sản hoặc với một khoản phí cố định, anh ta hoặc cô ta có thể có động cơ để chọn sản phẩm, hoặc nhãn hiệu sản phẩm, trả hoa hồng cao hơn. Trọng tâm là "có thể": Nhiều nhà hoạch định tài chính dựa trên hoa hồng đăng ký một nhiệm vụ ủy thác, và chỉ đề xuất các phương tiện và chiến lược phù hợp với nhà đầu tư trước hết. Tuy nhiên, cả khách hàng và cố vấn sẽ được phục vụ tốt nhất bằng cách thảo luận về cách lựa chọn tài sản ngay từ đầu mối quan hệ của họ.
