Một Traunch là gì?
Một trunch là một trong một loạt các khoản thanh toán được thanh toán trong một khoảng thời gian xác định, tùy thuộc vào các số liệu hiệu suất nhất định đang đạt được. Nó thường được sử dụng trong vòng tròn đầu tư mạo hiểm (VC) để chỉ các vòng gây quỹ được sử dụng để tài trợ cho các công ty khởi nghiệp.
Thuật ngữ "traunch" dựa trên từ "tranche" trong tiếng Pháp, có nghĩa là "lát cắt". Thuật ngữ này cũng được sử dụng trong bối cảnh chứng khoán hóa, như với chứng khoán được thế chấp (MBS).
Chìa khóa chính
- Traunch là một trong một loạt các khoản đầu tư được thực hiện theo mục tiêu hiệu suất đang được đáp ứng. Nó được sử dụng trong bối cảnh đầu tư của VC và nhằm giảm rủi ro cho các nhà đầu tư. thời gian có sẵn để họ phát triển kinh doanh.
Hiểu về Traunches
Một trong những cách mà các nhà đầu tư tìm cách giảm thiểu rủi ro khi đầu tư vào các công ty khởi nghiệp là bằng cách phân chia các khoản góp vốn của họ thành các khoản riêng biệt. Ví dụ, một công ty khởi nghiệp có thể muốn nhận được 5 triệu đô la tài chính. Thay vì hoàn trả toàn bộ số tiền trả trước, nhà đầu tư có thể đưa ra một thỏa thuận trong đó 5 triệu đô la được chia thành hai khoản 2, 5 triệu đô la ngày hôm nay và 2, 5 triệu đô la còn lại được trả vào một ngày trong tương lai, tùy thuộc vào các mốc hiệu suất nhất định đạt được.
Từ quan điểm của nhà đầu tư, chia khoản đầu tư thành các khoản đầu tư giúp giảm rủi ro bằng cách cho phép nhà đầu tư giữ lại một số khoản tài trợ theo kế hoạch trừ khi công ty thể hiện tiến độ trong kế hoạch kinh doanh. Điều này có thể bao gồm các mục tiêu hiệu suất liên quan đến phát triển sản phẩm, mục tiêu doanh thu, gây quỹ bổ sung hoặc các mục tiêu khác. Thông thường, các công ty có ít thời gian để đạt được các mục tiêu đặt ra trong mỗi lần đi bộ, đây là một thách thức phát sinh từ quá trình khởi nghiệp sớm.
Khó khăn cho khởi nghiệp
Tất nhiên, sự linh hoạt giảm này có thể gây khó khăn cho công ty khởi nghiệp bằng nhiều cách khác nhau. Khi tuyển dụng, chỉ có được một lượng vốn đầu tư hạn chế có thể khiến công ty gặp khó khăn trong việc thu hút nhân sự cần thiết để phát triển hiệu quả việc cung cấp. Hơn nữa, ngay cả khi ứng viên được tuyển dụng, việc thiếu kinh phí rõ ràng có thể gây khó khăn cho việc giữ chân những ứng viên đó.
Các khoản đầu tư của Traunch cũng có thể tạo ra sự phân bổ các ưu đãi giữa nhà đầu tư và doanh nhân. Từ quan điểm của doanh nhân, có thể không nên liên lạc với nhà đầu tư về các vấn đề phải đối mặt với doanh nghiệp, đặc biệt là khi những vấn đề đó có thể khiến cho những khó khăn tiếp theo không được trả tiền. Tương tự như vậy, cấu trúc traunch có thể khuyến khích các doanh nhân xoa bóp các con số hiệu suất của họ và mặt khác khiến các nhà đầu tư hiểu lầm rằng họ đang tiến bộ ổn định đối với các mục tiêu được ủy quyền của họ.
Rộng hơn, họ có thể gây khó khăn cho doanh nhân khi điều chỉnh mô hình kinh doanh của họ để đáp ứng các cơ hội mới và tránh những rủi ro không lường trước được. Rốt cuộc, không có gì đảm bảo rằng các mục tiêu hiệu suất được chọn khi bắt đầu đầu tư sẽ vẫn có liên quan trong những năm tiếp theo. Theo nghĩa này, cấu trúc traunch có thể buộc các doanh nhân ưu tiên các cột mốc tương đối không quan trọng khi các cơ hội quan trọng hơn khác có thể xuất hiện.
Ví dụ thực tế về một Traunch
Giả sử bạn là người sáng lập một công ty khởi nghiệp gần đây đã đồng ý với một khoản đầu tư khủng. Theo các điều khoản của thỏa thuận tài chính, công ty của bạn sẽ nhận được 1 triệu đô la ngày hôm nay, 2 triệu đô la trong 12 tháng và thêm 7 triệu đô la trong 24 tháng.
Để đảm bảo các vòng tài trợ sau này, bạn phải đáp ứng các mục tiêu nhất định. Trong vòng 12 tháng tới, bạn phải thuê một loạt các vị trí. Đến 24 tháng, bạn phải tạo ra ít nhất 500.000 đô la doanh thu. Không đạt được các mục tiêu này có nghĩa là bạn sẽ bị mất khoản tài trợ tiếp theo.
Mặc dù bạn đồng ý với các điều khoản này, bạn lo ngại rằng bạn có thể đấu tranh để đáp ứng chúng. Bạn tự hỏi nếu nhân viên bạn cần thuê sẽ bị từ chối tham gia công ty xem xét rằng bạn sẽ không thể đảm bảo vai trò của họ trong hơn 12 tháng khi bắt đầu. Tương tự như vậy, bạn dự đoán rằng sẽ rất khó khăn để thu hút khách hàng và các thỏa thuận hợp tác cần thiết để đạt được mục tiêu doanh thu của bạn.
Cho rằng triển vọng dài hạn của công ty bạn đang bị nghi ngờ, khách hàng và đối tác tiềm năng có thể muốn trì hoãn các thỏa thuận ký kết với công ty của bạn cho đến khi đạt được một nền tảng tài chính an toàn hơn. Điều này, đến lượt nó, có thể gây khó khăn cho bạn để đạt được mục tiêu doanh thu của bạn.
