Thương nhân tổ chức so với thương nhân bán lẻ: Tổng quan
Chứng khoán giao dịch có thể đơn giản như nhấn nút mua hoặc bán trên tài khoản giao dịch điện tử. Tuy nhiên, các nhà giao dịch tinh vi hơn có thể chọn các giao dịch phức tạp hơn bằng cách đặt giá giới hạn cho giao dịch khối được phân tích cú pháp qua nhiều nhà môi giới và giao dịch trong nhiều ngày. Sự khác biệt nằm ở loại thương nhân, và có hai loại cơ bản: bán lẻ và thể chế.
Thương nhân bán lẻ, thường được gọi là thương nhân cá nhân, mua hoặc bán chứng khoán cho tài khoản cá nhân. Các nhà giao dịch tổ chức mua và bán chứng khoán cho các tài khoản mà họ quản lý cho một nhóm hoặc tổ chức. Các quỹ hưu trí, gia đình quỹ tương hỗ, các công ty bảo hiểm và các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là các thương nhân tổ chức phổ biến.
Một số lợi thế mà các nhà giao dịch tổ chức từng thích trên các nhà đầu tư bán lẻ đã tiêu tan. Khả năng tiếp cận của các nhà môi giới trực tuyến tinh vi, khả năng giao dịch và nhận chứng khoán đa dạng hơn (như tùy chọn), dữ liệu thời gian thực và tính khả dụng của dữ liệu đầu tư và phân tích rộng rãi đã thu hẹp khoảng cách.
Khoảng cách đã không hoàn toàn đóng, mặc dù. Các tổ chức vẫn có nhiều lợi thế, chẳng hạn như truy cập vào nhiều chứng khoán (IPO, tương lai, hoán đổi), khả năng đàm phán phí giao dịch và đảm bảo giá cả và thực hiện tốt nhất.
Chìa khóa chính
- Các nhà giao dịch tổ chức mua và bán chứng khoán cho các tài khoản mà họ quản lý cho một nhóm hoặc tổ chức. Các nhà giao dịch mua bán chứng khoán cho các tài khoản cá nhân. Các nhà môi giới trực tuyến và các yếu tố khác đã thu hẹp khoảng cách giữa các nhà giao dịch tổ chức và bán lẻ.
Thương nhân tổ chức
Các nhà giao dịch tổ chức có khả năng đầu tư vào chứng khoán thường không có sẵn cho các nhà giao dịch bán lẻ, chẳng hạn như chuyển tiếp và hoán đổi. Bản chất phức tạp và các loại giao dịch thường không khuyến khích hoặc cấm các nhà giao dịch cá nhân. Ngoài ra, các nhà giao dịch tổ chức thường được mời đầu tư vào IPO.
Các nhà giao dịch tổ chức thường giao dịch các khối ít nhất 10.000 cổ phiếu và có thể giảm thiểu chi phí bằng cách gửi các giao dịch qua các sàn giao dịch một cách độc lập hoặc thông qua một trung gian.
Họ thương lượng phí điểm cơ bản cho mỗi giao dịch và yêu cầu mức giá và thực hiện tốt nhất. Họ không bị tính phí tiếp thị hoặc tỷ lệ chi phí phân phối.
Do khối lượng lớn, các nhà giao dịch tổ chức có thể tác động lớn đến giá cổ phiếu của chứng khoán. Vì lý do này, đôi khi họ có thể phân chia giao dịch giữa các nhà môi giới khác nhau hoặc theo thời gian để không tạo ra tác động vật chất.
Quỹ thể chế càng lớn, các nhà giao dịch tổ chức có vốn hóa thị trường càng cao có xu hướng sở hữu. Việc đặt nhiều tiền mặt để làm việc trong các cổ phiếu vốn hóa nhỏ hơn là khó khăn hơn vì họ có thể không muốn là chủ sở hữu đa số hoặc giảm thanh khoản đến mức có thể không có ai để thực hiện giao dịch.
Thương nhân bán lẻ
Các nhà giao dịch bán lẻ thường đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, quyền chọn và tương lai và họ có quyền truy cập tối thiểu vào IPO. Hầu hết các giao dịch được thực hiện theo lô tròn (100 cổ phiếu), nhưng các nhà giao dịch bán lẻ có thể giao dịch bất kỳ số lượng cổ phiếu tại một thời điểm.
Chi phí để thực hiện giao dịch thường cao hơn đối với các nhà giao dịch bán lẻ vì họ phải thông qua một nhà môi giới thường tính phí cố định cho mỗi giao dịch ngoài chi phí tiếp thị và phân phối.
Số lượng cổ phiếu được giao dịch bởi các thương nhân bán lẻ thường quá ít để ảnh hưởng đến giá của chứng khoán.
Không giống như các nhà giao dịch tổ chức, các nhà giao dịch bán lẻ có nhiều khả năng đầu tư vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ vì họ có thể có điểm giá thấp hơn, cho phép họ mua nhiều chứng khoán khác nhau trong một số lượng cổ phiếu đủ để đạt được danh mục đầu tư đa dạng.
