Nhiều người tìm thấy một đề xuất phức tạp trong giao dịch đồng yên Nhật so với đô la Mỹ (USD / JPY). Tuy nhiên, khi đồng yên Nhật được hiểu theo nghĩa trái phiếu kho bạc, ghi chú và tín phiếu, nó sẽ trở nên ít phức tạp hơn.
Động lực chính của cặp tiền này không chỉ là Kho bạc mà là lãi suất ở cả Nhật Bản và Mỹ Điều này có nghĩa là cặp tiền này là thước đo rủi ro quyết định khi nào nên mua hoặc bán USD / JPY về mặt lãi suất. Hướng của cặp này có thể được xác định theo hướng lãi suất.
Chìa khóa chính
- USD / JPY đại diện cho tỷ giá hối đoái của đồng đô la Mỹ và đồng yên Nhật. Cặp tiền tệ USD / JPY theo truyền thống có mối tương quan chặt chẽ với Kho bạc Hoa Kỳ. Khi lãi suất tăng cao hơn, giá trái phiếu kho bạc sẽ giảm, đồng đô la Mỹ nâng giá, tăng cường giá USD / JPY. Cặp USD / JPY cũng có thể là yếu tố quyết định rủi ro thị trường.
Cặp tiền tệ USD / JPY là gì?
Chữ viết tắt USD / JPY đại diện cho tỷ giá hối đoái của đồng đô la Mỹ và đồng yên Nhật Bản. Cặp này cho thấy có bao nhiêu yên được yêu cầu để mua một đô la Mỹ tương ứng với đồng tiền định giá và tiền tệ cơ sở. Tỷ giá hối đoái của cặp này là một trong những loại thanh khoản cao nhất, chưa kể một trong những cặp được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Đó là bởi vì đồng yên, giống như đồng đô la Mỹ, được sử dụng làm tiền tệ dự trữ.
Các nhà giao dịch tiền tệ thường biết thời điểm tốt nhất để giao dịch cặp tiền này là từ 8 giờ sáng đến 11 giờ sáng. Có một cơ hội lớn hơn để tìm thấy các động thái giá lớn nhất, vì có nhiều chuyển động và biến động hơn trên thị trường trong thời gian ba giờ này. Mặc dù các thị trường ở Tokyo không mở cửa, cả hai đều mở ở London và New York.
Mối quan hệ USD / JPY với kho bạc
Cặp tiền tệ USD / JPY theo truyền thống có mối tương quan chặt chẽ với Kho bạc Hoa Kỳ. Khi trái phiếu kho bạc, ghi chú và tín phiếu tăng, giá USD / JPY suy yếu. Logic của việc đầu tư vào cặp tiền tệ này là Hoa Kỳ sẽ không bao giờ mặc định về nghĩa vụ trái phiếu của mình, cung cấp trạng thái an toàn, an toàn và cuối cùng khiến việc phân bổ này trở thành một vị trí lâu dài.
Hơn nữa, khi lãi suất đang tăng cao hơn trong suốt một ngày giao dịch hoặc bị nghi ngờ sẽ tăng lên trong tương lai, giá trái phiếu kho bạc sẽ đi xuống. Điều này nâng đô la Mỹ và đến lượt nó, giá USD / JPY mạnh lên, và do đó chúng ta có thể kết luận rằng thị trường đang tìm kiếm lợi tức từ các giao dịch Kho bạc và giá USD / JPY thấp hơn khiến cho vị thế này trở nên ngắn. Lợi tức, được định nghĩa là lãi suất trả cho công cụ Kho bạc, có mối quan hệ nghịch đảo với giá trái phiếu. Do đó, khi sản lượng sụt giảm, một chuyến bay đến thanh khoản xảy ra và thanh khoản này phải tìm một ngôi nhà, đó là nơi tiền tệ có thể trở nên hấp dẫn.
Xu hướng thị trường liên quan đến cặp tiền tệ
Cặp USD / JPY cũng có thể là yếu tố quyết định rủi ro thị trường. Ví dụ, khi thị trường đang tìm kiếm các giao dịch rủi ro, lợi suất trái phiếu kho bạc tăng khi lãi suất giảm. Sản lượng cũng là một yếu tố quyết định rủi ro, vì mối tương quan nghịch với giá USD / JPY cho thấy mức độ biến động do khả năng thị trường biến đổi nhanh chóng khi hoảng loạn xảy ra. Trong trường hợp hoảng loạn hoặc sợ hãi tấn công thị trường, giá trái phiếu kho bạc tăng, lợi suất giảm, giá đồng đô la Mỹ giảm và cặp USD / JPY tăng giá. Điều này là do tình trạng của đồng yên là tiền tệ tài trợ hàng đầu. Ví dụ: bằng cách bán một loại tiền tệ có năng suất thấp hơn như đồng yên với lãi suất hiện tại thấp hơn các đối tác thương mại lớn của nó, các nhà đầu tư Anh, Mỹ, Canada, Thụy Sĩ, Úc và New Zealand có thể tìm kiếm các công cụ lãi suất cao hơn trong giao dịch chính của mình đối tác để thực hiện mục đích thương mại.
Giao dịch thực hiện đã là một nguồn tài trợ lớn cho các nhà đầu tư. Chẳng hạn, nếu bạn bán USD / JPY lấy đô la Mỹ và sử dụng những đô la đó để có được các công cụ có năng suất cao hơn như trái phiếu kho bạc, thì bạn có thể tăng lợi nhuận của mình.
Bạn có thể tăng lợi nhuận của mình nếu bạn bán USD / JPY cho đô la Mỹ và sử dụng những đô la đó để có được - các công cụ có năng suất cao hơn như trái phiếu kho bạc.
Ví dụ: giả sử một nhà giao dịch bán cặp USD / JPY với lãi suất 0, 5% tại Nhật Bản và mua trái phiếu kho bạc, kiếm lãi 3% với lãi suất 5%. Đây được coi là một giao dịch thực hiện tích cực do mức độ rủi ro thấp hơn được giả định.
Tương tự, thị trường chứng khoán Mỹ và USD / JPY cũng có mối quan hệ nghịch đảo. Khi thị trường chứng khoán tăng, giá trái phiếu giảm, lợi suất tăng và USD / JPY thường được bán do cơ hội mang lại lợi nhuận cao hơn cho rủi ro được giả định.
Cũng cần lưu ý rằng vì cặp USD / JPY giao dịch ở châu Á, mối tương quan trái phiếu, cổ phiếu và đô la giống như trong trái phiếu chính phủ Nhật Bản Hoa Kỳ (JGBs). Khi giá JGB giảm trong giao dịch châu Á, USD / JPY cũng giảm và có nghĩa là lợi suất trái phiếu và thị trường chứng khoán Nhật Bản tăng.
Theo dõi cơ hội USD / JPY
Các nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn có thể muốn sử dụng các chiến lược khác nhau khi giao dịch cặp USD / JPY. Ví dụ, các nhà giao dịch ngắn hạn có thể muốn theo dõi trái phiếu kho bạc hai năm và thị trường chứng khoán, trong khi các nhà giao dịch dài hạn sẽ được hưởng lợi từ việc chú ý đến số lượng trái phiếu 10 và 30 năm.
Do bản chất của mối tương quan giữa cặp USD / JPY với thị trường chứng khoán và trái phiếu, đáng để xem xét các chỉ số S & P 500 để có thể cảnh báo sớm về những thay đổi trong tương quan.
Những thay đổi trong tương quan có thể xảy ra vì một số lý do. Ví dụ: nếu Hoa Kỳ phát hành thêm nợ bằng cách bán trái phiếu Kho bạc và thêm tiền vào hệ thống, giá trái phiếu có thể bị pha loãng và có tác động khác nhau đối với cặp USD / JPY. Điều gì xảy ra nếu Mỹ mua lại trái phiếu kho bạc và thêm tiền vào hệ thống? Điều đó có nghĩa là một mối tương quan tích cực cho cặp USD / JPY? Câu trả lời rất đa dạng ở chỗ nó dựa trên triển vọng kinh tế tốt so với môi trường suy thoái.
Điểm mấu chốt
Khi đánh giá mối quan hệ giữa cặp tiền tệ USD / JPY, quy luật kinh tế của cung và cầu cuối cùng sẽ đóng vai trò là nhân tố mạnh mẽ trong định giá nhưng cũng gắn chặt với giá trái phiếu ở các quốc gia tương ứng. Một cách mà các nhà đầu tư bày tỏ quan điểm của họ về cặp tiền này là thông qua giao dịch thực hiện, thường được thị trường xem là tiêu cực đối với nền kinh tế Nhật Bản vì nó làm chệch hướng đồng tiền của mình. Đây là một USD / JPY ngắn. Tuy nhiên, nếu Nhật Bản hồi hương nhà yên của mình, đây sẽ là USD / JPY tích cực và là một chỉ số mua vì nó làm suy yếu tiền tệ và củng cố nền kinh tế.
Ngoài ra, các quốc gia có thặng dư thương mại thường sẽ xem cặp USD / JPY là một khoản đầu tư thuận lợi vì theo truyền thống thị trường xem cặp này là cơ hội để tìm kiếm sức mua lớn hơn và lãi suất cao hơn.
