Ultima là gì
Ultima là tốc độ mà vomma của một tùy chọn phản ứng với sự biến động trong tài sản cơ bản. Nó là một dẫn xuất bậc ba của giá trị tùy chọn liên quan đến biến động. Ultima là một dẫn xuất của vomma, là một dẫn xuất của vega. Ultima là một phần của nhóm các biện pháp được gọi là "Người Hy Lạp" được sử dụng trong định giá và phân tích tùy chọn. Các biện pháp khác bao gồm delta, gamma, rho và theta.
Phá vỡ Ultima
Ultima rất hữu ích cho các nhà đầu tư đang thực hiện giao dịch quyền chọn và cân nhắc vomma và vega, đặc biệt là khi thực hiện các tùy chọn kỳ lạ có thể thay đổi định dạng trước khi hết hạn. Biến động tiềm ẩn và các dẫn xuất của nó là một số đầu vào được sử dụng trong mô hình Black-Scholes. Các mô hình định giá khác bao gồm mô hình định giá nhị thức và chẵn lẻ cuộc gọi.
Hiểu Ultima
Để hiểu tối đa, thật hữu ích khi sao lưu vào vega. Vega là tỷ lệ thay đổi giữa mức độ biến động ngụ ý của tài sản cơ bản và giá trị của quyền chọn. Một vega 0, 2 có nghĩa là giá của tùy chọn sẽ di chuyển $ 0, 20 cho mỗi thay đổi 1% trong biến động ngụ ý.
Vomma là dẫn xuất của vega. Vomma nói với một nhà giao dịch nếu vega sẽ tăng hoặc giảm liên quan đến biến động ngụ ý. Một vomma tích cực có nghĩa là nếu độ biến động tăng thì vega của tùy chọn sẽ tăng và nếu độ biến động giảm thì vega sẽ giảm. Một vomma tiêu cực chỉ ra điều ngược lại.
Do đó, Ultima là thước đo cho việc vomma sẽ thay đổi như thế nào khi sự biến động thay đổi.
Tính toán Ultima
Công thức cho cực đại được hiển thị trong công thức dưới đây.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Ultima = ∂σ∂vomma = 3∂3V
Tính toán đang xem xét tốc độ thay đổi của vomma so với tốc độ thay đổi trong biến động.
Giả sử rằng một tùy chọn cuộc gọi có vomma là ba. Điều này có nghĩa là vega sẽ tăng thêm ba cho mỗi thay đổi 1% trong biến động ngụ ý.
Đây không phải là một con số tĩnh, mặc dù. Khi độ biến động tăng hoặc giảm, con số vega cũng sẽ tăng hoặc giảm. Đây là vomma. Nếu vega là ba nhưng sau đó tăng lên bốn trên mức tăng phần trăm biến động tiếp theo, vomma là một.
Hãy nhớ lại rằng vomma có thể tích cực hoặc tiêu cực. Một con số tích cực sẽ tăng / giảm vega nếu độ biến động tăng / giảm. Một con số âm sẽ giảm / tăng vega nếu độ biến động tăng / giảm.
Vì ultima liên quan đến vomma, các nhà giao dịch sở hữu các tùy chọn tìm kiếm vomma cao hoặc tăng, trong khi những người thấp sẽ tìm kiếm vomma tiêu cực và giảm. Ultima có thể giúp xác định xem vomma đang tăng hay giảm khi biến động thay đổi.
