Quỹ trái phiếu siêu ngắn là gì?
Một quỹ trái phiếu cực ngắn là một quỹ trái phiếu chỉ đầu tư vào các công cụ thu nhập cố định với kỳ hạn rất ngắn hạn. Một quỹ trái phiếu cực ngắn sẽ lý tưởng đầu tư vào các công cụ có kỳ hạn khoảng một năm. Chiến lược đầu tư này có xu hướng mang lại lợi suất cao hơn các công cụ thị trường tiền tệ, với ít biến động giá hơn so với một quỹ ngắn hạn thông thường.
Ưu điểm của quỹ trái phiếu siêu ngắn
Các quỹ trái phiếu siêu ngắn cung cấp cho các nhà đầu tư sự bảo vệ đáng kể hơn đối với rủi ro lãi suất so với các khoản đầu tư trái phiếu dài hạn. Vì các quỹ này có thời hạn rất thấp, việc tăng lãi suất sẽ ảnh hưởng đến giá trị của chúng ít hơn một quỹ trái phiếu trung hạn hoặc dài hạn.
Trong khi chiến lược này cung cấp sự bảo vệ nhiều hơn trước lãi suất tăng, chúng thường mang nhiều rủi ro hơn hầu hết các công cụ thị trường tiền tệ. Hơn nữa, chứng chỉ tiền gửi (CD) tuân theo các nguyên tắc đầu tư được quy định, nhưng một quỹ trái phiếu cực ngắn không có quy định nào nhiều hơn một quỹ thu nhập cố định tiêu chuẩn.
Chìa khóa chính
- Các quỹ cực ngắn có nhiều tự do hơn và thường theo đuổi lợi suất cao hơn bằng cách đầu tư vào chứng khoán rủi ro hơn. Tập đoàn bảo hiểm tiền gửi liên bang (FDIC) không chi trả hoặc bảo lãnh các quỹ trái phiếu cực ngắn. Trong môi trường lãi suất cao, các quỹ trái phiếu siêu ngắn thuộc một số loại nhất định có thể dễ bị tổn thất hơn.
Quỹ trái phiếu cực ngắn so với các khoản đầu tư rủi ro thấp khác
Sự khác biệt chính giữa các quỹ trái phiếu cực ngắn và các khoản đầu tư khác có rủi ro tương đối thấp, chẳng hạn như quỹ thị trường tiền tệ và chứng chỉ tiền gửi không được hiểu rộng rãi.
Ví dụ, các quỹ thị trường tiền tệ chỉ có thể đầu tư vào các khoản đầu tư ngắn hạn, chất lượng cao do chính phủ Hoa Kỳ, các tập đoàn Hoa Kỳ và chính quyền tiểu bang và địa phương cấp. Ngược lại, các quỹ cực ngắn có nhiều tự do hơn và thường theo đuổi lợi suất cao hơn bằng cách đầu tư vào chứng khoán rủi ro hơn. Ngoài ra, giá trị tài sản ròng (NAV) của các quỹ trái phiếu siêu ngắn dao động. Ngược lại, các quỹ thị trường tiền tệ cố gắng giữ cho NAV ổn định ở mức 1 đô la mỗi cổ phiếu. Các quỹ thị trường tiền tệ cũng phải tuân theo các tiêu chuẩn đa dạng hóa và trưởng thành nghiêm ngặt. Tuy nhiên, các quy định này không áp dụng cho các quỹ trái phiếu siêu ngắn.
Hơn nữa, Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) không chi trả hoặc bảo lãnh các quỹ trái phiếu cực ngắn. Một khoản tiền gửi chứng chỉ, mặt khác, được bảo hiểm lên tới $ 250.000. FDIC bao gồm các đĩa CD, hứa hẹn trả lại tiền gốc và lãi suất quy định vì ngân hàng hoặc tổ chức tiết kiệm giữ tiền gửi. Ngoài ra, CD thường cung cấp một mức lãi suất tốt hơn cho các khoản tiền gửi so với tài khoản tiết kiệm thông thường.
Các quỹ trái phiếu siêu ngắn nắm giữ chứng khoán có ngày đáo hạn trung bình kéo dài hơn cũng rủi ro hơn một quỹ có ngày đáo hạn trung bình ngắn hơn, tất cả các yếu tố khác đều bằng nhau.
Chất lượng tín dụng của các quỹ trái phiếu cực ngắn
Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là nghiên cứu các loại chứng khoán mà một quỹ cực ngắn đầu tư vào, bởi vì việc hạ tín dụng hoặc vỡ nợ của chứng khoán danh mục đầu tư có thể xảy ra. Rủi ro tín dụng là yếu tố không thể thiếu đối với các quỹ trái phiếu cực ngắn. Rủi ro giảm là do họ chủ yếu đầu tư vào chứng khoán chính phủ. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên biết về các quỹ trái phiếu cực ngắn đầu tư vào trái phiếu của các công ty có xếp hạng tín dụng thấp hơn, chứng khoán phái sinh hoặc chứng khoán được thế chấp bằng nhãn hiệu riêng. Những loại quỹ có xu hướng chịu rủi ro đầu tư cao hơn.
Quỹ trái phiếu cực ngắn và lãi suất cao
Trong môi trường lãi suất cao, các quỹ trái phiếu siêu ngắn thuộc một số loại nhất định có thể dễ bị tổn thất hơn. Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư tiềm năng là nghiên cứu thời hạn của một quỹ, điều này đánh giá mức độ nhạy cảm của danh mục đầu tư của quỹ đối với sự biến động của lãi suất.
Bất kỳ khoản đầu tư nào hứa hẹn một tiềm năng đáng kể hơn để hoàn vốn mà không có rủi ro bổ sung sẽ làm tăng sự hoài nghi. Các nhà đầu tư có thể tìm hiểu thêm về một quỹ trái phiếu cực ngắn bằng cách đọc tất cả các thông tin có sẵn của quỹ, bao gồm cả bản cáo bạch.
Ví dụ thực tế
Dưới đây là danh sách ngắn về một số quỹ trái phiếu siêu ngắn hoạt động tốt hơn:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN) iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT) VanEck vectơ Đầu tư Grd Fl Rt ETF (FLTR) iShares Trái phiếu kho bạc ngắn ETF (SHV) BIL)
