Basel III là gì?
Basel III là một bộ các quy định ngân hàng quốc tế được phát triển bởi Ngân hàng Thanh toán Quốc tế nhằm thúc đẩy sự ổn định trong hệ thống tài chính quốc tế. Các quy định của Basel III được thiết kế để giảm thiệt hại cho nền kinh tế bởi các ngân hàng chịu rủi ro vượt mức.
Các vấn đề với thỏa thuận ban đầu đã trở nên rõ ràng trong cuộc khủng hoảng dưới chuẩn vào năm 2007. Các thành viên của Ủy ban giám sát ngân hàng Basel đã đồng ý về Basel III vào tháng 11 năm 2010. Các quy định ban đầu được đưa ra từ năm 2013 đến 2015, nhưng đã có một số lần gia hạn đến tháng 3 năm 2019 và Tháng 1 năm 2022.
Chìa khóa chính
- Basel III là một bộ quy định ngân hàng quốc tế được phát triển bởi Ngân hàng Thanh toán Quốc tế nhằm thúc đẩy sự ổn định trong hệ thống tài chính quốc tế. Hiệu quả của Basel III trên thị trường chứng khoán là không chắc chắn mặc dù có khả năng các quy định ngân hàng gia tăng sẽ tích cực cho các nhà đầu tư thị trường trái phiếu Tác động cuối cùng của Basel III sẽ phụ thuộc vào cách thức triển khai trong tương lai, nhưng tình huống lý tưởng là một hệ thống tài chính quốc tế an toàn hơn.
Cách thức hoạt động của Basel III
Basel III và ngân hàng
Các ngân hàng phải nắm giữ nhiều vốn hơn so với tài sản của họ, do đó làm giảm quy mô của bảng cân đối kế toán và khả năng tự tận dụng. Trong khi các quy định đang được thảo luận trước cuộc khủng hoảng tài chính, các sự kiện đã phóng đại sự cần thiết phải thay đổi.
Các quy định của Basel III có một số thay đổi quan trọng đối với cấu trúc vốn của các ngân hàng. Đầu tiên, lượng vốn chủ sở hữu tối thiểu, tính theo tỷ lệ phần trăm của tài sản, tăng từ 2% lên 4, 5%. Ngoài ra còn có một bộ đệm 2, 5% bổ sung cần thiết, nâng tổng yêu cầu vốn chủ sở hữu lên 7%. Bộ đệm này có thể được sử dụng trong thời gian căng thẳng tài chính, nhưng các ngân hàng làm như vậy sẽ phải đối mặt với những hạn chế về khả năng trả cổ tức và triển khai vốn. Các ngân hàng đã cho đến năm 2019 để thực hiện những thay đổi này, cho họ nhiều thời gian để ngăn chặn việc cho vay đột ngột đóng băng khi các ngân hàng tranh giành để cải thiện bảng cân đối kế toán của họ.
Có thể các ngân hàng sẽ có ít lợi nhuận hơn trong tương lai do một phần của các quy định này. Yêu cầu vốn chủ sở hữu 7% là tối thiểu, và có khả năng nhiều ngân hàng sẽ cố gắng duy trì một con số cao hơn một chút để tạo cho mình một tấm đệm. Nếu các tổ chức tài chính được coi là an toàn hơn, chi phí vốn cho các ngân hàng sẽ thực sự giảm. Các ngân hàng ổn định hơn có thể phát hành nợ với chi phí thấp hơn. Đồng thời, thị trường chứng khoán có thể chỉ định bội số P / E cao hơn cho các ngân hàng có cơ cấu vốn ít rủi ro hơn.
Các yêu cầu về thanh khoản và đòn bẩy của Basel III được thiết kế để bảo vệ chống lại các khoản vay và vay không hạn chế và đảm bảo rằng các ngân hàng có đủ thanh khoản trong thời gian khó khăn tài chính.
Basel III và các nhà đầu tư
Như với bất kỳ quy định nào, tác động cuối cùng của Basel III sẽ phụ thuộc vào cách thức triển khai trong tương lai. Hơn nữa, sự chuyển động của thị trường tài chính quốc tế phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau, với quy định tài chính là một thành phần lớn. Tuy nhiên, có thể dự đoán một số tác động có thể có của Basel III đối với các nhà đầu tư.
Có khả năng tăng quy định ngân hàng là tích cực cho các nhà đầu tư thị trường trái phiếu. Đó là bởi vì yêu cầu vốn cao hơn sẽ làm cho trái phiếu được phát hành bởi các ngân hàng đầu tư an toàn hơn. Đồng thời, sự ổn định của hệ thống tài chính lớn hơn sẽ tạo ra một nền tảng an toàn hơn cho các nhà đầu tư trái phiếu ngay cả khi nền kinh tế tăng trưởng với tốc độ chậm hơn một chút. Tác động đến thị trường tiền tệ chưa rõ ràng, nhưng sự ổn định tài chính quốc tế tăng sẽ cho phép những người tham gia vào các thị trường này tập trung vào các yếu tố khác trong khi tập trung ít hơn vào sự ổn định tương đối của hệ thống ngân hàng của mỗi quốc gia.
Basel III và thị trường chứng khoán
Cuối cùng, hiệu quả của Basel III trên thị trường chứng khoán là không chắc chắn. Nếu các nhà đầu tư đánh giá cao sự ổn định tài chính trên mức tăng trưởng cao hơn một chút do tín dụng, giá cổ phiếu có thể sẽ được hưởng lợi từ Basel III (tất cả những thứ khác đều bằng nhau). Hơn nữa, sự ổn định kinh tế vĩ mô lớn hơn sẽ cho phép các nhà đầu tư tập trung hơn vào nghiên cứu công ty hoặc công nghiệp cá nhân trong khi ít lo lắng hơn về bối cảnh kinh tế hoặc khả năng sụp đổ tài chính trên diện rộng.
Basel III: Kết quả tài chính
Basel III không được dự kiến là thuốc chữa bách bệnh. Tuy nhiên, kết hợp với các biện pháp khác, các quy định đã tạo ra một hệ thống tài chính ổn định hơn. Đổi lại, sự ổn định tài chính lớn hơn đã thúc đẩy tăng trưởng kinh tế ổn định.
Trong khi các quy định ngân hàng có thể giúp giảm khả năng khủng hoảng tài chính trong tương lai, thì cũng có thể kiềm chế tăng trưởng kinh tế trong tương lai. Điều này là do cho vay ngân hàng và cung cấp tín dụng là một trong những động lực chính của hoạt động kinh tế trong nền kinh tế hiện đại. Do đó, bất kỳ quy định nào được thiết kế để hạn chế cung cấp tín dụng có khả năng cản trở tăng trưởng kinh tế, ít nhất là ở một mức độ nào đó. Tuy nhiên, nhiều cơ quan quản lý, người tham gia thị trường tài chính và cá nhân bình thường sẵn sàng chấp nhận tăng trưởng kinh tế chậm hơn một chút nếu điều đó có nghĩa là sự ổn định cao hơn và giảm khả năng lặp lại các sự kiện trong năm 2008 và 2009.
Điểm mấu chốt
Basel III sẽ dẫn đến một hệ thống tài chính an toàn hơn trong khi kìm hãm sự phát triển kinh tế trong tương lai ở mức độ nhỏ. Đối với các nhà đầu tư, tác động có thể sẽ đa dạng, nhưng nó sẽ dẫn đến thị trường an toàn hơn cho các nhà đầu tư trái phiếu và ổn định hơn cho các nhà đầu tư thị trường chứng khoán. Sự hiểu biết về các quy định của Basel III sẽ cho phép các nhà đầu tư hiểu được lĩnh vực tài chính trong tương lai đồng thời hỗ trợ họ xây dựng các ý kiến kinh tế vĩ mô về sự ổn định của hệ thống tài chính quốc tế và nền kinh tế toàn cầu.
